Кейс 20. Ловля рыбы

Международный бизнес. Бизнес-план

Краткое описание идеи проекта. Цель проекта – организация ловли рыбы в Северной Атлантике и производства продукции из нее. Предполагается достижение годового объема вылова рыбы в 36–54 тыс. т и рыбопродукции – в 25 тыс. т. Для достижения этой цели приобретаются и реконструируются 2 судна, дополнительно ремонтируется 1 судно, находящееся в собственности компании. Указанные суда обеспечивают полный цикл «добыча (лов) – переработка – транспортировка». Финансирование проекта предполагается осуществить за счет смешанной схемы финансирования – увеличения акционерного капитала и кредитования. Общая сумма необходимых инвестиций – 3 955 тыс. дол., из них 875 тыс. дол. – инвестиции в акционерный капитал, 3 080 тыс. дол. – кредит.

Финансовый профиль проекта

NPV, тыс. дол.

14000

12000

10000

8000

6000 Интервал

планирования

4000 (3 месяца)

2000

0

–2000

2 4 6 8 10 12

–4000

Финансовая оценка проекта. Чистая текущая стоимость – 10 593 тыс. дол. (при ставке дисконта 15%). Бухгалтерский уровень возвратности – 206%. Внутренняя норма прибыли – 133%. Срок окупаемости – 1,75 лет.

Информация об организации

Форма организации	акционерное общество закрытого типа
Год основания	2002
Вид деятельности	судоходная транспортировка грузов, лов рыбы

Краткое описание текущих операций компании. Компания занимается ловом рыбы, транспортировкой грузов в районы Баренцева, Северного и Средиземного морей. Основные показатели деятельности компании представлены в табл. 33.

Таблица 33.

Основные показатели, тыс. дол.

Показатели	Годы
	2003	2004	2005
Краткосрочные обязательства	0,0	0,0	0,0
Оборотные средства	12,2	1,1	1,3
Денежные средства	2,9	0,8	0,6
Долгосрочные обязательства	0,0	0,0	0,0
Чистая прибыль	88,4	12,7	5,7
активы	12,9	200,9	208,5
Основные средства	0,7	199,7	207,2
Накопленная амортизация	0,0	0,0	0,0
Объем продаж	180,7	16,4	8,9
Численность сотрудников	150	10	5

Маркетинг. Оценка рынка в продукте. Данное предприятие собирается производить пять основных типов продукции: мороженую рыбу, консервы, соленые рыбы в ассортименте, рыбную муку, фасованную рыбу. Продукция предприятия пользуется стабильным спросом в Северо-Западном и Центральном регионах России, а также в странах Западной Европы и Северной Америки. Спрос на рыбопродукты только по Северо-Западному региону России оценивается в 493 тыс. т в год.

Наличие маркетингового исследования. Имеется маркетинговое исследование по спросу на рыбопродукты в Северо-Западном регионе России.

Наличие заказов на продукцию. Имеются предварительные договоры о поставках продукции в крупные города, которые могут обеспечить заказы на 80% предполагаемого объема производства.

Преимущества нового продукта. Реализация проекта позволит не только вылавливать океаническую рыбу, но и перерабатывать ее, быстро доставлять в порты-потребители, что достаточно затруднительно сделать в условиях добычи рыбных ресурсов вне пределов экономических зон. Добыча рыбы вне пределов экономических зон позволяет снизить затраты не менее чем на 25%.

Специальная информация (инвестиционная привлекательность проекта). Приобретение и реконструкция судов, даже уже находившихся в эксплуатации, с учетом их реконструкции оказываются значительно более дешевыми (приблизительно в 8–10 раз), чем строительство новых судов подобного класса. Как показывает оценка, произведенная специалистами «Lloyd», суда указанных типов имеют очень незначительный износ (не более 17%) даже после 10–15 лет эксплуатации. Конструкция судов позволяет установить на них современное перерабатывающее оборудование и холодильные установки.

Требуемые инвестиции, дол.:

– общая сумма – 3 955 000;

– иностранные инвестиции – 875 000;

– собственные инвестиции – 0;

– кредит – 3 080 000.

Финансовое обеспечение (залог, поручительство и др.) Новая эмиссия акций.

Нормативная информация (юридическая защищенность проекта, необходимые правительственные разрешения). Имеется лицензия на право судоходной деятельности, предполагается получение лицензии на право промышленного рыболовства.

Экологические аспекты (соответствие проекта экологическим нормам, преимущества по экологии). Проект соответствует действующим европейским экологическим нормам для судов.

Дополнительная информация по кейсу приводится в табл. 34–35.

Таблица 34.

Финансирование различных статей затрат, дол.

Статья расходов	Собственные инвестиции	Иностранные инвестиции	Кредит	Всего
Суда	0	850 000	0	850 000
Судовое оборудование	0	0	950 000	950 000
Ремонт судов	0	0	1 450 000	1 450 000
Проф. подготовка	0	0	0	0
Начальные расходы	0	25 000	83 000	108 000
Оборотный капитал	0	0	597 000	597 000
Итого	0	875 000	3 080 000	3 955 000

Таблица 35.

Планирование, тыс. дол.

Показатели	Интервал планирования
	1	2	3	4	5	6
Объем продаж	0,0	0,0	8440,0	8440,0	8440,0	2813,3
Затраты на материалы и сырье	3,1	3,1	3228,1	3228,1	3228,1	1399,1
Затраты на рабочую силу	10,8	21,6	562,3	562,3	562,3	562,3
Накладные расходы	7,9	28,1	511,7	511,1	510,9	236,1
Чистые денежные потоки от текущих операций	-21,8	-52,9	4137,8	4138,3	4138,6	615,7
Налогообложение	0,0	0,0	1486,9	1487,1	1594,0	209,3
Инвестиции в проект	875,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Финансирование проекта	875,0	3080,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Итого	3,1	0,2	1729,4	1465,3	2051,7	406,4

Таблица 35 (продолжение).

Показатели	Интервал планирования
	7	8	9	10	11	12
Объем продаж	8440,0	8440,0	8440,0	8440,0	2810,5	8440,0
Затраты на материалы и сырье	3228,1	3228,1	3228,1	3436,5	1398,1	3550,9
Затраты на рабочую силу	562,3	562,3	562,3	562,3	562,3	562,3
Накладные расходы	509,9	509,5	509,1	539,8	234,1	556,1
Чистые денежные потоки от текущих операций	4139,5	4139,9	4140,4	3901,2	615,8	3770,5
Налогообложение	1637,4	1637,6	1637,8	1524,5	209,3	1462,5
Инвестиции в проект	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Финансирование проекта	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Итого	2502,0	2502,2	2502,5	2376,6	406,5	2307,9