Кейс 21. Пищевой концентрат

Международный бизнес. Бизнес план

Краткое описание идеи проекта. Предприятие предлагает осуществить производство и реализацию пептидного препарата. Препарат является лечебным – нормализует нарушенную регуляцию центральной нервной системы и препятствует развитию заболеваний, вызываемых стрессом. В частности, препарат применяется для лечения онкологических заболеваний, диабета и др. В настоящее время компания занимается производством и реализацией этого препарата. Проект предполагает увеличение его производства за счет установки современного оборудования и усовершенствования упаковки. В настоящее время объем производства составляет 60 тыс. ампул в год, предприятие намерено увеличить объем производства до 720 тыс. ампул в год. Для реализации проекта предполагается произвести увеличение акционерного капитала путем привлечения инвестора, а также получение целевого кредита. Общая сумма проекта составляет 965 716 дол. Вклад инвестора равен 284 000 дол., кредит составляет 681 716 дол.

Финансовый профиль проекта

NPV, тыс. дол.

2000

1500

Интервал

1000 планирования

(3 месяца)

500

0

–500 2 4 6 8 10 12

–1000

–1500

Финансовая оценка проекта. Чистая текущая стоимость – 1,625 дол. (при ставке дисконта 15%). Бухгалтерский уровень возвратности – 128%. Внутренняя норма прибыли – 131%. Срок окупаемости – 1,5 года.

Информация об организации

Форма организации	товарищество с ограниченной ответственностью
Год основания	2004
Вид деятельности	разработка, производство и реализация лекарственных препаратов и пищевых концентратов

Краткое описание текущих операций компаний. Производство пищевого концентрата. В настоящее время объем его производства составляет 5 тыс. ампул в месяц. Компания проводит разработку гаммы специализированных медико-пищевых концентратов, основанных на этом пищевом концентрате. Основные показатели деятельности компании представлены в табл. 36.

Таблица 36.

Показатели деятельности, тыс. дол.

Показатели	Год
	1994	1995
Краткосрочные обязательства	0,0	6,8
Оборотные средства	0,6	4,2
Денежные средства	0,1	0,9
Долгосрочные обязательства	0,0	0,0
Чистая прибыль	0,0	22,1
Активы	0,6	30,0
Основные средства	0,0	25,8
Накопленная амортизация	0,0	0,0
Объем продаж	0,0	108,9
Численность сотрудников	4	15

Маркетинг. Оценка рынка в продукте. Этот препарат начал проникновение на рынок медико-пищевых добавок в июле 2005 г. За 5 месяцев 2005 г. сбыт концентрата увеличился с 1 тыс. до 11 тыс. в месяц. Основной рынок сбыта до настоящего времени – Санкт-Петербург. В декабре 2005 г. началось проникновение на рынки других городов России, а также стран Балтии и Белоруссии. Общая оценка спроса на данных рынках оценивается в 1 млн ампул в год.

Наличие маркетингового исследования. Имеется предварительное маркетинговое исследование по спросу на пептидные препараты на рынке России.

Наличие заказов на продукцию: на 1 сентября 2007 г. сформирован портфель заказов на 2008 г.

Существующие аналоги: в настоящее время выпускается единственная модификация рассматриваемого препарата. Препарат поступает в продажу упакованным в стеклянные ампулы. Цена препарата в настоящее время составляет 5–7 дол. за ампулу.

Преимущества нового продукта: будет улучшена упаковка препарата, расширено число модификаций со специализированным воздействием на организм человека.

Специальная информация (инвестиционная привлекательность проекта).

Проект может быть реализован на сравнительно небольших площадях (до 300 м²). Доставка препарата в любой регион мира не приведет к его существенному удорожанию. В России имеется ряд налоговых льгот для производителей продукции подобного типа.

Требуемые инвестиции, дол.:

– общая сумма – 965 716;

– иностранные инвестиции – 284 000;

– собственные инвестиции – 0;

– кредит – 681 716.

Финансовое обеспечение (залог, поручительство и др.): залогом является производственная продукция.

Нормативная информация (юридическая защищенность проекта, необходимые правительственные разрешения): компания-производитель имеет гигиенический сертификат на данный пищевой концентрат. Сертификат выдан 21 апреля 2005 г. Имеется российский патент на препарат.

Экологические аспекты (соответствие проекта экологическим нормам, преимущества по экологии): проект разработан в соответствии с действующими экологическими нормами. Производство препарата экологически безвредно.

Дополнительная информация по кейсу представлена в табл. 37–38.

Таблица 37.

Финансирование различных статей затрат, дол.

Статья расходов	Собственные инвестиции	Иностранные инвестиции	Кредит	Всего
Здание/объект	0	0	0	0
Оборудование	0	0	681 716	681 716
Монтаж	0	150 000	0	150 000
Проф. подготовка	0	50 000	0	50 000
Оплата консультантов	0	0	0	0
Начальные расходы	0	84 000	0	84 000
Оборотный капитал	0	0	0	0
Итого	0	284 000	681 716	965 716

Таблица 38.

Планирование, тыс. дол.

Показатели	Интервал планирования (3 месяца)
	1	2	3	4	5	6
Объем продаж	80,0	288,0	432,0	576,0	720,0	720,0
Затраты на материалы и сырье	44,4	84,4	112,8	126,3	139,8	139,8
Затраты на рабочую силу	18,1	64,8	64,8	64,8	64,8	64,8
Накладные расходы	13,9	17,9	20,7	22,1	23,4	23,4
Обслуживание долга	35,0	35,0	135,0	131,5	128,0	124,5
Чистые денежные потоки от текущих операций	3,5	120,7	233,4	362,6	491,7	491,7
Налогообложение	1,8	16,8	26,6	46,4	128,2	145,8
Инвестиции в проект	284,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Финансирование проекта	681,7	284,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Итого	1,6	52,8	114,7	226,4	276,2	261,0

Таблица 38 (продолжение).

Планирование, тыс. дол.

Показатели	Интервал планирования (3 месяца)
	7	8	9	10	11	12
Объем продаж	720,0	720,0	720,0	720,0	720,0	720,0
Затраты на материалы и сырье	139,8	139,8	139,8	139,8	139,8	139,8
Затраты на рабочую силу	64,8	64,8	64,8	64,8	64,8	64,8
Накладные расходы	23,4	23,4	23,4	23,4	23,4	23,4
Обслуживание долга	121,0	117,5	114,0	110,5	107,0	103,5
Чистые денежные потоки от текущих операций	491,7	491,7	491,7	491,7	491,7	491,7
Налогообложение	159,1	160,6	161,8	163,3	164,7	166,2
Инвестиции в проект	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Финансирование проекта	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Итого	250,1	251,0	252,2	253,1	254,0	254,9