Кейс 28. Акционерное общество «дорстрой»

Международный бизнес. Лизинговые операции

Российское акционерное общество «Дорстрой» приняло решение рассмотреть возможность получить крупный заказ на строительство автомагистрали. Изучение проекта дороги показало, что основной объем работ связан с расширением и планировкой полотна будущей автодороги.

В результате инвентаризации имеющегося у общества парка дорожно-строительных машин было установлено, что не хватает мощных гусеничных бульдозеров для выполнения основного объема земляных работ. Была определена потребность, составившая на первом этапе работ 12 гусеничных бульдозеров, на втором и завершающем этапах – 5 бульдозеров. В связи с этим была рассмотрена возможность приобретения отечественных бульдозеров. Однако выпускающий бульдозеры завод готов был поставить их только при условии финансирования производства на 50% отпускной стоимости и выплаты оставшейся половины суммы авансом по получении извещения об их готовности к поставке. Такими оборотными средствами АО «Дорстрой» не располагало.

Работникам АО «Дорстрой» удалось связаться с представителями американской компании «Caterpillar Corp.», которая предложила поставить на условиях финансового лизинга 12 бульдозеров с рассрочкой выплат лизинговых платежей на 5 лет, но потребовала государственную гарантию субъекта Федерации на полную сумму лизинга. Руководство субъекта федерации обещало рассмотреть такую возможность только на следующий бюджетный год.

В процессе дальнейших переговоров было принято решение сократить число бульдозеров, необходимых для постоянного использования, до 5 единиц. Это позволило сократить до 5 единиц число бульдозеров, которые могли быть взяты в длительный финансовый лизинг, а остальные 7 единиц оформить договором оперативного лизинга на 9 месяцев, что значительно уменьшило суммы необходимых гарантий.

В качестве гарантии лизинговых платежей за 7 бульдозеров, взятых в оперативный лизинг, был заключен договор залога, предметом которого стали все дорожно-строительные машины, находящиеся в собственности АО «Дорстрой», а также те, которые АО «Дорстрой» приобретет до окончания расчетов с лизингодателем.

В качестве гарантии лизинговых платежей за 5 бульдозеров, полученных в финансовый лизинг по заключенному договору, в залог были приняты сами бульдозеры, все дорожно-строительные машины АО «Дорстрой», а также средства, которые получит АО «Дорстрой» за выполняемые им подрядные работы.

Кроме того, предполагалось стоимость оперативного и финансового лизинга увеличить на стоимость страхования предпринимательского риска лизингодателя, которым выступила американская компания «Interlease».

Сопоставление условий приобретения бульдозеров у отечественного производителя с условиями международного оперативного и финансового лизинга с точки зрения общих затрат показало незначительное преимущество отечественного поставщика, но с точки зрения финансирования операций – огромное преимущество лизинговых операций, не говоря уже о технических характеристиках и эксплуатационных показателях американской техники.

Вопросы

1. Какие бы обязательства лизингодателя по техническому обслуживанию бульдозеров Вы включили в договор оперативного и финансового лизинга?

2. На основе конкретной ситуации и изучения материалов всего элемента смоделируйте основные условия договора финансового лизинга.