Вертикальный анализ

Вертикальный анализ предполагает представление финансовой отчетности в виде относительных показателей. При его проведении целая часть приравнивается к 100 %, и исчисляется удельный вес каждой составляющей этих отчетов. Целыми частями выступают итоги баланса и выручка от реализации из отчета о прибылях и убытках.

В балансе сумма активов приравнивается к 100 % и каждая отдельная позиция активов указывается в процентном отношении от общей суммы активов. Также обязательства и собственный капитал, которые составляют 100 %, расписываются отдельно по каждой позиции обязательств и собственного капитала в процентном отношении от общей суммы.

Вертикальный анализ полезен для сравнения важности отдельной группы средств или их источников для деятельности компании. Также он необходим для выявления изменений, происшедших в структуре средств предприятия и их источников в разрезе нескольких лет (таблица 13.3).

Таблица 13.3

Вертикальный анализ баланса

Статьи баланса	Прошлый период, %	Текущий период, %
Актив
Основные средства	53,10	54,98
Запасы	40,12	40,70
Дебиторская задолженность	6,50	3,93
Денежные средства	0,28	0,39
Итого актив	100,00	100,00
Пассив
Краткосрочные обязательства	9,98	6,67
Долгосрочные обязательства	17,32	17,98
Итого обязательств	27,30	24,65
Акционерный капитал	58,80	62,22
Добавочный капитал	10,22	9,67
Резервы	3,68	3,46
Итого собственного капитала	72,70	75,35
Итого пассив	100,00	100,00

Таблица 13.4

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Статьи	Прошлый период, %	Текущий период, %
Выручка от реализации	100,00	100,00
Себестоимость реализованной продукции	60,70	60,49
Валовая прибыль	39,30	39,51
Коммерческие расходы	19,95	19,89
Управленческие расходы	4,82	4,82
Операционная прибыль	14,53	14,80
Проценты	–	–
Прибыль до налогов	14,53	14,80
Налоги	3,49	3,55
Чистая прибыль	11,04	11,25

По отчету о прибылях и убытках, который представлен в процентном соотношении (таблица 13.4), можно проследить:

• изменение доли расходов в выручке от реализации;

• изменение доли чистой прибыли.

Для наглядности можно построить диаграммы структурных изменений «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о прибылях и убытках».

Отчеты, составленные в процентном соотношении, часто используются для сравнения деятельности различных компаний. Именно такая форма представления позволяет сопоставить финансовые показатели двух компаний, действующих в одной отрасли, даже если они отличаются по размерам.

Таким образом, с использованием горизонтального и вертикального анализа появляется возможность сравнивать процентные показатели анализируемой компании с показателями конкурентов, с отраслевыми нормативами для того, чтобы определить, каково истинное положение компании в своей отрасли.

При анализе структуры баланса особое внимание следует уделять (таблица 13.5.):

1. Статьям, которые имеют наибольший удельный вес в каждом из разделов баланса:

- удельный вес величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества,

- соотношение темпов роста собственного и заемного капитала,

- соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.

2. Статьям, доля которых изменялась скачкообразно.

Таблица 13.5