Классификация финансовых ситуаций по степени устойчивости финансового положения

Тип финансового состояния	Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое состояние	Предкризисное состояние	Величина запасов и затрат
	1, 1, 1	0, 1, 1	0, 0, 1	0, 0, 0
Характеристика величины запасов и затрат	Минимальная величина запасов и затрат	Нормальные величины запасов и затрат	Избыточные величины запасов и затрат	Чрезмерные величины неподвижных и малоподвижных запасов, затоваренность готовой продукцией в связи со снижением спроса

Тип ситуации «Абсолютная устойчивость» встречается крайне редко. Нормативная независимость (устойчивость) гарантирует платежеспособность данного предприятия. Неустойчивое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности. Однако сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов и их оптимизации. При кризисном (предкризисном) состоянии предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования.

Данные таблицы 2.7. свидетельствуют о том, что на предприятии наблюдается неустойчивое состояние как в начале, так и в конце анализируемого периода. Для улучшения положения необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

13.4. Оценка платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность – важнейший показатель, характеризующий финансовое состояние предприятия, его способность своевременно и в полной мере оплачивать все свои обязательства, что зависит от сохранности собственных средств предприятия и эффективного использования оборотных средств.

Платежеспособность неразрывно связана с финансовой устойчивостью предприятия, поэтому находится в прямой зависимости от скорости оборота авансированных средств и от эффективности использования производственных ресурсов.

Предприятие считается платежеспособным, если сумма текущих активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и других активов) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).

К текущим активам относят оборотные средства предприятия (раздел II актива баланса). Внешняя задолженность предприятия определяется по данным IV и V разделов пассива баланса. К ней относятся краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные кредиты и вся кредиторская задолженность (таблица 13.8).

Таблица 13.8

Оценка платежеспособности предприятия

Показатели	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.
1	2	3
1.Текущие активы: - запасы;	272900	261700
- денежные средства и средства в расчетах.	46150	27800
2. Итого текущие активы:	319050	289500
3. Внешняя задолженность: - долгосрочные кредиты и займы;	117800	115600
- краткосрочные кредиты и займы;	46550	16050
- кредиторская задолженность.	21350	26900
4. Итого внешняя задолженность:	185700	158550
5. Отклонение (стр.2 – стр.4)	133350	130950

Сравнивая текущие активы с внешними обязательствами, отметим, что анализируемое предприятие платежеспособно, поскольку за прошлый и отчетный год текущие активы были больше обязательств.

Однако следует иметь в виду, что наличие запасов на предприятии (особенно государственных) не означает реальной платежеспособности, поскольку в условиях рыночной экономики запасы незавершенного производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве предприятия могут оказаться труднореализуемыми для погашения внешних долгов. И к тому же часть из них может быть просто не ликвидна, хотя по данным баланса отражается как запасы. В связи с этим существует необходимость определения величины легкореализуемых активов.

К легкореализуемым активам относятся денежные средства и дебиторская задолженность и в какой-то степени (за исключением излишних и залежалых запасов) производственные запасы. Поэтому необходимо сделать уточняющий расчет платежеспособности, определить соотношение легкореализуемых активов внешней задолженности.

Повышение или снижение уровня платежеспособности предприятия устанавливается по изменению показателя собственного оборотного капитала (оборотных средств). Результат определяется как разница между всеми текущими активами и краткосрочными долгами (таблица 13.9).

Таблица 13.9