13.2. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия.

Оценка структуры активов

В настоящее время возникла необходимость в оценке стоимости предприятия и объектов недвижимости. Оценка стоимости имущества предприятия имеет очень широкую область применения. Это – приватизация государственной и муниципальной собственности, акционирование, сдача имущества в аренду и необходимость обоснования арендной платы при лизинговых операциях, продажа имущества всех форм собственности российским и иностранным гражданам и юридическим лицам, проведение единовременной переоценки по решению правительственных органов, определение базы для налогообложения, определение уставного фонда при акционировании или создании совместных предприятий, подготовка бизнес-плана развития и анализа производственной деятельности предприятия, осуществление инвестиционных проектов, страхование имущества и другие операции.

Имущество предприятия – это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженные в денежной форме и отраженные в самостоятельном балансе предприятия.

В промышленно развитых странах сложилось несколько подходов к оценке стоимости имущества предприятий. Первый подход – имущественный. В его основе лежит оценка составляющих элементов имущества. Второй подход включает в себя не только стоимостную оценку имущественных элементов, но и предприятия в целом как единого функционирующего комплекса, приносящего доход. Третий подход основан на том, что стоимость предприятий устанавливается в сравнении с рыночной оценкой стоимости предприятия-аналога или в сравнении с его годовой прибылью до налогообложения. Наиболее простыми и доступными методами установления стоимости предприятий являются те, которые основаны на имущественном подходе.

При проведении экспресс-анализа имущества предприятия достаточно использовать данные актива бухгалтерского баланса.

В ходе анализа исчисляют следующие показатели:

1. Удельный вес внеоборотных активов и удельный вес оборотных активов в стоимости имущества.

Соотношение между внеоборотными и оборотными активами зависит от отраслевой принадлежности и специфики предприятий. Для производственных предприятий нормальным считается соотношение, когда сумма оборотных активов примерно равна сумме внеоборотных активов. В торговых организациях оборотные активы могут значительно превышать внеоборотные активы. В аудиторских и юридических фирмах основные средства вообще могут отсутствовать.

2. Удельный вес отдельных видов оборотных активов:

• запасов;

• денежных средств;

• дебиторской задолженности;

• краткосрочных финансовых вложений в стоимости имущества.

Нормальным считается соотношение коэффициентов, которые определяются для каждого предприятия по балансовым и плановым данным (по поставке товарно-материальных ценностей в плане производства продукции, по объему и срокам погашения дебиторской задолженности). При проведении анализа только по данным баланса для производственных предприятий нормальным считается, когда сумма запасов примерно соответствует денежным средствам и средствам в расчетах (дебиторская задолженность сроком до 1 года).

3. Удельный вес основных средств и материальных оборотных средств в стоимости имущества.

Этот показатель характеризует производственный потенциал предприятия. Чем выше данный коэффициент, тем выше производственный потенциал.

4. Удельный вес стоимости имущества, связанного с основной деятельностью, с капитальными вложениями и вложениями в другие организации, в стоимости имущества. Эти показатели дают характеристику инвестиционной политики, указывают направления вложения средств предприятия (таблица 13.1).

Таблица 13.1