Причины изменения оборотных средств за отчетный период

Источники увеличения оборотных средств	Сумма, тыс. руб.	Причины уменьшения оборотных средств	Сумма, тыс. руб.
Чистая прибыль (после уплаты налога)	25850	Расходы за счет прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия	45600
Амортизационные отчисления	17350	Капитальные вложения	–
Прирост собственных фондов	–	Долгосрочные финансовые вложения	–
Увеличение задолженности по кредитам и займам	–	Уменьшение задолженности по кредитам и займам	32700
Увеличение обязательств по кредиторской задолженности	5550	Уменьшение кредиторской задолженности	–
Итого на увеличение	48750	Итого на уменьшение	78300

В течение отчетного периода (таблица 13.3) свободная прибыль в обороте уменьшилась на 19750 тыс. руб. (25850 – 45600). Фактически сложилась ситуация, когда свободной прибыли не хватало и предприятие использовало другие источники, в нарушение финансовой дисциплины. Одновременно наблюдалось значительное снижение задолженности по кредитам – 32700 тыс. руб.

Иммобилизованные активы предприятия (таблица 2.1) уменьшились за отчетный период на 7700 тыс. руб., или 2,13 %, в то время как оборотные средства уменьшились на 9,26 %. Темп снижения величины оборотных средств был в 4,3 раза выше, чем внеоборотных (иммобилизованных) средств. Это определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия.

Реальные активы предприятия, характеризующие его производственную мощность (основные средства + производственные запасы) к началу отчетного периода составили 596650 тыс. руб., или 87,71 % всех активов. К концу отчетного периода их величина составила 567750 тыс. руб., или 88,30 %. Это свидетельствует о том, что несмотря на неблагоприятные тенденции в структуре имущества предприятия, его производственные возможности не снижаются.

13.3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости

Финансовая независимость предприятия обеспечивается в том случае, если оно за счет собственных источников покрывает не только внеоборотные активы, но и часть оборотных активов, а также не допускает нерационального размещения источников собственных и заемных средств.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодами; среднеотраслевые значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов.

Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Показатели рыночной устойчивости определяются на основании данных баланса. Они рассчитываются на определенную дату составления балансов и рассматриваются в динамике. Основные показатели рыночной устойчивости приведены в таблице 13.4 (формулы расчета показателей представлены на основании строк баланса).

Таблица 13.4