- •Дидактические единицы
- •1. Роль комплексного анализа в управлении
- •2. Содержание финансового и управленческого анализа и последовательность его проведения
- •3. Структура комплексного бизнес-плана и роль анализа в разработке и мониторинге основных плановых показателей
- •4. Виды, направления и основные методы анализа
- •5. Приемы экономического анализа
- •6. Анализ в системе маркетинга
- •7. Анализ и управление объемом производства и продаж
- •8. Обоснование формирования и оценка эффективности ассортиментных программ
- •9. Анализ обновления продукции
- •10. Анализ качества продукции
- •Анализ технико-организационного уровня и других условий производства.
- •Анализ технической оснащенности производства, возрастного состава основных фондов.
- •Анализ и оценка уровня организации производства и управления.
- •Жизненный цикл изделия, техники и технологии и учет его влияния на анализ организационно-технического уровня.
- •15. Анализ и управление затратами и себестоимостью продукции
- •16. Особенности анализа прямых, переменных и постоянных затрат.
- •Анализ использования производственных ресурсов.
- •18. Комплексная оценка резервов производства
- •19. Финансовые результаты коммерческой организации и методы их анализа
- •20. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений (инвестиционный анализ).
- •21. Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа.
- •22. Анализ финансовой устойчивости, кредито- и платежеспособности организации.
- •23 . Методы комплексного анализа и оценка бизнеса
- •24. Методики рейтингового анализа
24. Методики рейтингового анализа
Рейтинг — это метод сравнительной оценки деятельности нескольких предприятий. В основе рейтинга лежит обобщенная характеристика по определенному признаку (признакам), позволяющая выстраивать (группировать) предприятия в определенной последовательности по степени убывания (возрастания) данного признака. Признаки (критерии) предприятий могут отражать отдельные стороны деятельности предприятий (прибыльность, ликвидность, платежеспособность) или деятельность предприятия в целом (объем операций, надежность, имидж). В качестве оценочного критерия может также выступать уровень экономической состоятельности предприятия. Характер формирования и назначение рейтингов различны. Рейтинги независимых рейтинговых агентств основываются на изучении официальной отчетности предприятий, как правило, балансов (и именно они становятся доступными массовой печати). Такими рейтингами пользуются как профессионалы (специалисты банков, бирж, ассоциаций предприятий, аудиторских фирм), так и непрофессионалы (вкладчики, акционеры).
В настоящее время при составлении рейтингов выделяются два основных метода — экспертный и аналитический. Экспертный метод основан на опыте и квалификации специалистов-экспертов, использующих доступную информацию и выполняющих по собственным методикам анализ как количественных, так и качественных параметров. В процессе анализа наряду с собственно экономическими показателями учитывается целый ряд показателей общего характера. Основными из этих показателей являются: общие характеристики (организационно-правовая форма, история создания, наличие филиалов и структурных подразделений, деловая репутация, имеющиеся лицензии, товарные знаки); обобщающие показатели (уставный капитал, валюта баланса, наличие фондов и т. д.); специальные аналитические финансовые показатели (структура инвестиций, ликвидность, достаточность капитала, прибыльность).
Аналитический метод базируется исключительно на основе официальной финансовой отчетности предприятия и анализе только количественных показателей. Анализ проводится по формализованной схеме расчета коэффициентов и определения общего (рейтингового) балла. Условно можно выделить три основных этапа анализа. На первом этапе проводится отсев предприятий через "фильтры", т. е. по формальным признакам определяются предприятия, о которых с высокой долей вероятности можно сказать, что их финансовое состояние сомнительно или достоверность представляемой ими отчетности вызывает большое подозрение. В построении итогового списка (рейтинга) выделяются два основных способа: составление единого рейтинга, ранжируемого по общему баллу, и составление категорий рейтинга, внутри которых предприятия ранжируются по алфавиту. На втором этапе проводится расчет используемых в методике коэффициентов, определяющих соотношение отдельных статей в балансе предприятия. На третьем этапе определяется итоговый балл рейтинга, как правило, путем суммирования рассчитанных коэффициентов, каждому из которых придан определенный удельный вес.
Качество полученного результата определяется полнотой оценки рейтинговой характеристики финансового состояния предприятия, корректностью и обоснованностью расчета итогового балла рейтинга.