8.2. Методы финансового анализа и типы моделей, используемых в финансовом анализе

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие:

• горизонтальный анализ;

• вертикальный анализ;

• трендовый анализ;

• метод финансовых коэффициентов;

• сравнительный анализ;

• факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми, средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т. е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

В последнее время в аналитической работе используется моделирование, где существует три типа моделей:

1. дескриптивная модель – т. е. представление бухгалтерской отчетности в виде относительных показателей в процессе вертикального и горизонтального анализа;

2. предикативная модель – расчет точки критического объема продаж, построение прогнозных финансовых отчетов;

3. нормативная модель – установление нормативов по каждой статье расходов (материальные, трудовые, накладные) или по технологическим процессам, или по центрам ответственности.

8.3. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа

Информационной базой финансового анализа является бухгалтерская отчетность:

Ф. №1 «Бухгалтерский баланс»,

Ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках»,

Ф. №3 «Отчет о движении капитала»,

Ф. №4 «Отчет о движении денежных средств»,

Ф. №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»,

пояснительная записка.

Основной формой для анализа является бухгалтерский баланс. Для проведения анализа необходимо уметь читать баланс: знать содержание каждой статьи, способов ее оценки, роли в деятельности предприятия, связь с другими статьями, характер изменения суммы по статье и значение этого изменения для экономики предприятия.

Бухгалтерская отчетность – комплекс взаимосвязанных показателей, поэтому отчетные формы имеют логическую и информационную взаимосвязь. Логическая взаимосвязь – это взаимодополнение отчетных форм, их разделов и стаей. Информационная взаимосвязь – прямые и косвенные контрольные соотношения между показателями отчетности.

Кроме этого существуют общие внутренние присущие балансу взаимосвязи:

1. актив баланса (сумма разделов I, II, III) = пассив баланса (сумма разделов IV, V, VI);

2. сумма источников собственных средств должна быть больше величины основных средств и вложений, т. е. итог раздела IV пассива > итог раздела I актива;

3. сумма оборотных средств должна быть больше величины заемных средств, т. е. итог раздела II актива > итог раздела VI пассива.

Требования, предъявляемые к отчетности:

• полнота отражения всех хозяйственных операций;

• правильность отнесения доходов и расходов к отчетному периоду;

• тождество данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации;

• соблюдение в течение отчетного года принятой учетной политики.