8.5. Анализ ликвидности баланса

Под ликвидностью имущества понимается возможность превращения имущества из иных его форм в денежную форму в целях погашения обязательств предприятия. Чем выше скорость превращения имущества в ликвидную форму, тем выше его ликвидность.

Под ликвидностью баланса понимается степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для ликвидности баланса его актив и пассив группируют оригинальным образом. Средства в активе располагаются по степени ликвидности, причем в порядке убывания ликвидности:

А1. Наиболее ликвидные активы.

В данную группу включают денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы.

Дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы.

А3. Медленно реализуемые активы.

Дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев, запасы (за исключением расходов будущих периодов), долгосрочные финансовые вложения (за исключением инвестиций в другие организации).

А4. Трудно реализуемые активы.

Все оставшиеся статьи I раздела актива баланса.

Пассив группируют в зависимости от срока погашения обязательств и располагают в порядке возрастания сроков.

П1. Наиболее срочные обязательства предприятия.

Кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы.

П2. Краткосрочные пассивы.

Краткосрочные кредиты, краткосрочные займы.

П3. Долгосрочные пассивы (V раздел пассива).

Долгосрочные кредиты, долгосрочные займы.

П4. Постоянные (устойчивые) пассивы.

Все статьи III раздела пассива баланса + доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. Для балансировки расходов нужно вычесть из П4 РБП.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4>=П4

Сопоставление наиболее ликвидных активов (А1) с наиболее срочными обязательствами (П1) и быстро реализуемых активов (А2) с краткосрочными пассивами (П2) свидетельствуют о платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время, о текущей платежеспособности предприятия.

Сопоставление же медленно реализуемых активов (А3) с долгосрочными пассивами (П3) свидетельствуют о платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия на перспективу.

Для комплексной оценки ликвидности баланса можно использовать общий показатель ликвидности, который определяется по формуле:

К=>=1.

8.6. Анализ платежеспособности предприятия

Краткосрочная платежеспособность предприятия (ликвидность) – это способность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

К текущим активам относят:

• денежные средства,

• краткосрочные финансовые вложения,

• дебиторскую задолженность до 12 месяцев,

• прочие оборотные средства,

• запасы (минус РБП),

• НДС.

К текущим обязательствам относят:

• кредиторскую задолженность,

• расчеты по дивидендам,

• прочие краткосрочные пассивы,

• краткосрочные кредиты и займы,

• доля долгосрочной задолженности, которая подлежит погашению в данном отчетном периоде.

Для характеристики краткосрочной платежеспособности принято рассчитывать следующие показатели:

1. К _{абс. ликвидности}=

Данный показатель имеет стандарт (0,2-0,25).

2. К_{пром.покр-}=

Стандарт (0,7-0,8).

3. К_{текущей ликвидности}=

Стандарт – 2

4. Функционирующий капитал

(чистый оборотный капитал) =

Текущие активы – Текущие обязательства

Под общей платежеспособностью понимается способность предприятия покрыть свои внешние обязательства всем имуществом, оцененным по рыночной стоимости.

Внешние обязательства – это краткосрочные и долгосрочные обязательства.

Для характеристики общей платежеспособности рассчитывают следующие показатели:

1. Превышение активов над внешними обязательствами.

Абсолютный показатель представляет собой разницу между активами предприятия и внешними обязательствами.

2. Коэффициент общей платежеспособности:

К=

3. Величина чистых активов предприятия и их динамика за отчетный период:

ЧА= Активы, принимаемые – Пассивы,

к расчету принимаемые к расчету.

Методика оценки стоимости чистых активов у АО содержится в приказе Минфина РФ и Федеральной комиссии по РЦБ от 05.08.96г. № 71149 «О порядке оценки стоимости чистых активов в акционерных обществах».

В соответствии с этим нормативным документом:

Активы, участвующие в расчете:

а) внеоборотные активы

б) запасы (без НДС)

в) денежные средства

г) расчеты и прочие активы, показанные во II разделе (за исключением задолженности учредителей по вкладам в УК и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

Пассивы, участвующие в расчете:

а) статья из IV раздела «Целевые финансирования и поступления»,

б) все статьи V раздела «Долгосрочные пассивы»,

в) статьи VI раздела, кроме статей ДБП, ФП.

Если по окончании 2-го и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов АО окажется меньше его уставного капитала, АО обязано объявить об уменьшении и УК до величины, не превышающей стоимость его чистых активов.

Если же по окончании 2-го и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов АО окажется меньше величины минимального УК, установленного законом, АО обязано принять решение о своей ликвидности.