2.9.2. Анализ финансовой устойчивости

В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Финансовая устойчивость определяется степенью обеспеченности предприятия материальными ресурсами, собственными и заемными средствами.

Для оценки типа финансовой устойчивости используют трехмерный показатель S(x1,х2,х3). Если:

1. S (1,1,1), то абсолютная финансовая устойчивость, т.е. высокая платежеспособность, независимость от кредиторов.

2. S (0,1,1), то нормальная финансовая устойчивость, т.е. нормальная платежеспособность, эффективное использование заемных средств, высокая доходность производства.

3. S (0,0,1), то неустойчивое финансовое положение, т.е. нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников.

4. S (0,0,0), то кризисное финансовое состояние. т.е. неплатежеспособность предприятия, грань банкротства.

Оценка типа финансовой устойчивости предприятия с помощью трехмерного показателя представлена в таблице.

Таблица 23– Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Усл. обозн.	Начало отчет.периода	Конец отчет. периода	Откл.	Темп роста,%
1.Собственные средства	СК	46901	46062	-839	98,21
2.Внеоборотные активы	ВА	395213	494148	98935	125,03
3.Наличные собственные средства (1-2)	СОС	-348312	-448086	-99774	128,65
4.Долгосрочные пассивы	ДП	0	0	0	0,00
5.Наличие средств (3+4)		-348312	-448086	-99774	128,65
6.Краткосрочные пассивы	КП	573086	648751	75665	113,20
7.Общая сумма (5+6)		224774	200665	-24109	89,27
8. Величина запасов	ПЗ+НДС	96146	117093	20947	121,79
9.Излишек (недостаток) наличных средств (5-8)	Х2	-444458	-565179	-120721	127,16
10.Излишек (недостаток) собственных средств (3-8)	Х1	-444458	-565179	-120721	127,16
11.Излишек (недостаток) общих средств (7-8)	Х3	128628	83572	-45056	64,97
12.Показатель финансовой устойчивости	S(х)	[0,0,1] неуст.	[0,0,1] неуст.	-	-

Для оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитывают 7 относительных показателей финансовой устойчивости, расчет которых приведен в таблице.

Таблица 24 – Оценка финансовой устойчивости

Коэффициент	Формула	на нач. отчетного периода	на к-ц отчетного периода	откл.
1.К-т автономии	Ка=СК/Б	0,076	0,066	-0,009
2.К-т соотношения заемных и собственных средств	КЗ/с=(ДП+КП)/СК	12,116	13,983	1,867
3.К-т обеспеченности собственными средствами	Ко=СОС/ТА	-1,5496	-2,23301	-0,683
4.К-т маневренности	Км=СОС/СК	-7,4265	-9,72789	-2,301
5.К-т соотношения мобильных и имобилизованных средств	Км/и=ТА/ВА	0,56874	0,40608	-0,163
6.К-т имущества производственного назначения	Кп.им.=(ПЗ+ВА)/Б	0,78906	0,7369	-0,052
7.К-т прогноза банкротства	Кп.б.=(ТА-КП)/Б	-0,5618	-0,6449	-0,083

Анализ финансовой устойчивости показал нарушение платежеспособности и необходимость привлечения дополнительных источников. Коэффициент автономии, который показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала, снизился на 0,009, т.е. нет роста финансовой независимости, а так же о потере автономии свидетельствует рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств. Коэффициент маневренности имеет значение меньше нуля, что говорит о неэффективном использовании собственного капитала. Коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился на 0,683. Таким образом, финансовое состояние предприятия оценивается как неустойчивое.