- •Дніпропетровська державна фінансова академія Фінансова санація та банкрутство підприємств
- •Дніпропетровськ – 2013
- •Передмова
- •1. Програма навчальної дисципліни
- •1. Мета та завдання навчальної дисципліни
- •2. Інформаційний обсяг навчальної дисципліни модуль і . Теоретико-методологічні основи фінансової санації підприємств
- •Тема 1. Основи фінансової санації підприємства
- •Тема 2. Оцінювання санаційної спроможності підприємства
- •Навчальні цілі
- •Завдання та методичні рекомендації до самостійної роботи
- •1. Фінансова санація підприємства
- •2. Фінансова криза на підприємстві, економічний зміст та причини виникнення кризи
- •3. Сутність процесу санації, Санаційний менеджмент. Необхідність прийняття рішення про проведення фінансової санації підприємств зі складним фінансовим станом. Класична модель фінансової санації.
- •4. Фінансово-економічний контролінг та його роль у санації підприємств
- •5. Санаційний аудит та оцінювання вартості майнового комплексу підприємства, діагностика. Акт аудиторської перевірки
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •2. Поняття, завдання і види санаційних стратегій
- •3. Економічний зміст санаційної спроможності
- •4. Методи оцінювання санаційної спроможності підприємства
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •2. Методологічні основи складання і узгодження плану фінансової санації підприємства
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •2. Досудове врегулювання господарських спорів
- •3. Закон України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом”
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •Завдання та методичні рекомендації до вивчення теми
- •1. Сутність та об’єкти судової процедури санації підприємства
- •Нормативно-правове забезпечення
- •2. Входження до судової процедури санації підприємства. Підстави введення судової процедури санації та строки її здійснення
- •3. Механізм реалізації судової процедури санації підприємства. Види санації та санаційні заходи
- •4. Керуючий санацією, його функції, права та обов’язки
- •Згідно статті Стаття 3. «Арбітражний керуючий» Закону України «Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом» визначено наступне:
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •Фінансування
- •Власний капітал
- •Позичковий капітал
- •2. Внутрішні фінансові джерела фінансування санації підприємств
- •3. Зовнішні фінансові джерела фінансування санації підприємств
- •4. Санація балансу
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •2. Фінансовий механізм реорганізації підприємств
- •3. Види, методи та етапи процедури реструктуризації
- •4. Передавальний та розподільний баланси
- •5. Розподільчо-нормативне оформлення нової організаційної структури
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •2. Методи та прийоми фінансової санації
- •3. Спеціальні програми державної фінансової підтримки санації підприємств
- •4. Форми державної фінансової підтримки підприємств
- •5. Державний контроль санації підприємств
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •2. Необхідність, функції та завдання інституту банкрутства підприємств
- •3. Порядок оголошення підприємства банкрутом. Ліквідаційні процедури. Фінансова санація
- •4. Мирова угода. Приховане, фіктивне та зумисне банкрутство
- •6. Оцінка вартості в процесі продажу майна підприємства-банкрута
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •2. Стратегія і тактика фінансової санації і банкрутства підприємств різних форм власності і видів діяльності
- •3. Стратегія і тактика в антикризовому управлінні
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Література
- •Література
- •Навчальні цілі
- •Проблемні питання для обговорення
- •Методичні рекомендації до семінарського заняття
- •Література
- •Література
- •Література
- •Завдання
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Оцінка показників раннього попередження, реагування, прогнозування банкрутства підприємства здійснюється за вищевказаними формулами і зводиться в таблицю (табл. 4.1).
- •Практична робота № 2
- •Література
- •Література
- •Завдання
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Таблиця 4.9 Оцінка ефективності реструктуризації
- •Основна література:
- •Завдання на практичне заняття Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Література: Основна література:
- •Додаткова література:
- •5. Індивідуальні завдання та методичні рекомендації до їх виконання
- •Методичні рекомендації до виконання індивідуальних завдань
- •6. Контрольні заходи
- •Перелік питань до іспиту
- •Тестові завдання
- •7. Література
- •Фінансова санація та банкрутство підприємства
- •Дніпропетровська державна фінансова академія зміни до навчально-методичного посібника
- •Дніпропетровська державна фінансова академія
Термінологічний словник ключових понять
Досудова санація- система заходів щодо відновлення платоспро-можності боржника, які може здійснювати власник майна (орган, уповно-важений управляти майном) боржника, інвестор з метою запобігання банкрут-ству боржника шляхом реорганізаційних, організаційно-господарських, управ-ліньських, інвестиційних, технічних, фінансово-економічних, правових заходів відповідно до законодавства до початку порушення провадження у справі про банкрутство.
Ліквідатор - фізична особа, яка за рішенням арбітражного суду здійснює ліквідацію визнаного банкрутом суб’єкта підприємницької діяльності та забезпечує задоволення вимог кредиторів.
Позовна давність - це встановлений законодавством строк, протягом якого потерпіла сторона для захисту порушеного права може звернутися до суду. Загальний строк позовної давності щодо захисту прав за позовом про відшкодування основного боргу, встановлений чинним законодавством, — 3 роки.
Література
Основна література:
[58]; [60]; [68]; [76]
Додаткова література:
[4]; [11]; [13]
ТЕМА 5. САНАЦІЯ ПІДПРИЄМСТВ У СУДОВОМУ ПОРЯДКУ
План вивчення теми
1. Сутність та об’єкти судової процедури санації підприємства.
2. Входження до судової процедури санації підприємства. Підстави введення судової процедури санації та строки її здійснення.
3. Механізм реалізації судової процедури санації підприємства. Види санації та санаційні заходи.
4. Керуючий санацією, його функції, права та обов’язки.
Навчальні цілі
В результаті матеріалу за даною темою студент повинен оволодіти компетенціями: розуміння процесів, що відбуваються на підприємстві під час здійснення санації в судовому порядку; фундаментальними проблемами теорії та практики врегулювання господарських спорів підприємства в судовому порядку; основними положеннями Закону України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом” щодо врегулювання господарських спорів підприємства в судовому порядку; методологічними основами відновлення платоспроможності підприємства у судовому порядку. заборгованості підприємства.
Завдання та методичні рекомендації до вивчення теми
1. Сутність та об’єкти судової процедури санації підприємства
Під судовою санацією слід розуміти систему заходів щодо відновлення платоспроможності боржника , які може здійснювати власник майна (орган, уповноважений управляти майном) боржника, інвестор, керуючий санацією з метою запобігання банкрутству боржника шляхом реорганізаційних, організаційно-господарських, управлінських, інвестиційних, технічних, фінансово-економічних, правових заходів відповідно до законодавства під час провадження у справі про банкрутство.
Фінансовий механізм судової санації підприємств включає нормативно-правове, інформаційне та методичне забезпечення, суб’єкт, об’єкт, функціональні підсистеми, фінансові важелі, цілі першого та другого порядку (див. рис.2.1).
______________________ -
Закони і постанови ВРУ; -
Постанови КМУ; -
Укази Президента; -
розпорядження місцевих органів влади;
Інформаційне
забезпечення
________________ -
Фінансова звітність; -
статутні документи; -
внутрішні нормативні документа; -
моніторинг
Методичне
забезпечення -
План санації; -
оцінка санаційної спроможності4 -
методичні рекомендації
Нормативно-правове забезпечення
Фінансовий
механізм судової санації підприємств
Функціо-нальні
підсис-теми
_________
-Планування; -регулювання; -оподаткування; -
страхування; -
інвестування; -
санаційний аудит; -
аналіз, облік
Фінансові важелі
__________ -
прибуток; -
податкові ставки; -
амортиза-ційні відра-хування; -
кредитеі ставки; -
фінансове стимулюван-ня; -
санкції і пільги; -
екологічні страховві платежі
Обєкти
____________
-
Підприємство-боржник; -
кредитор; -
керуючий санацією; -
держава; -
місцеві органи влдади; -
інвестори; -
суд
Об’єкт
Фінансові
відносини, що виникають у підприємства-боржника
Ціліі першого
порядку 1.
Відновлення платоспромож-ності боржника. 2.
Повернення боргів кредиторам.
Рис. 2.1 – Фінансовий механізм судової санації
Осноними недоліками, які стримують застосування судової санації є:
1) привілейоване положення кредиторів, вимоги яких є забезпеченими, відсутність чіткої визначеності щодо призначення комітету кредиторів, а також його прав і сфер компетенцій;
2) не визначені критерії прийняття рішення про проведення санації;
3) короткий термін проведення процедури санації;
4) не поширюється мораторій на вимоги кредиторів, що виникають після введення цього мораторію, тобто борги підприємства можуть нескінченно зростати,невиправдано низькі суми боргу, достатні для початку провадження справи про банкрутство;
5) не обмежені права кредиторів щодо оскаржень угод боржника, укладених під час санації; не встановлено відповідальність за дії арбітражних керуючих.
Запропоновані методи і важелі запровадження фінансового механізму судової санації підприємств під контролем місцевої влади та судової інстанції дадуть можливість поширити практичне застосування санації як у регіоні, так і в країні в цілому.
У процесі прийняття рішення в судовому порядку про санацію підприємства з метою визначення її доцільності з точки зору кредиторів визначаються показники можливого ліквідаційного балансу, на підставі яких розраховується ефект від ліквідації.
Фінансовий механізм судової санації підприємств К.Багацька пропонує удосконалити за допомогою виділення пріоритетних методів, форм, важелів та способів її реалізації, наведених у табл. 2.1.
Таблиця 2.1
Пріоритетні способи проведення судової санації підприємств
Метод фінансового механізму |
Форма санації |
Важелі фінансового механізму санації |
Способи реалізації санації |
1 |
2 |
3 |
4 |
Інвестування |
Конверсія боргу у власність |
Фінансове стимулювання, прибуток |
Внесок кредитора або уповноваженого органу місцевої влади до статутного капіталу |
Кредитування |
Конверсія власності в борг |
Кредити (види і ставки) |
Викуп часток (паїв,акцій) у власників з метою їх наступного обміну на боргові вимоги |
Мобілізація прихованих резервів
|
Зворотний лізинг, здача в оренду фондів | ||
Залучення додаткових позик |
Кредити банків та інших суб’єктів | ||
Участь кредиторів у санації |
Зменшення, пролонгація або списання заборгованості, надання санаційних кредитів, поручительство або надання гарантій кредитного забезпечення, реструктуризація наявної заборгованості | ||
Облік |
Чиста санація |
Облік |
Зменшення статутного фонду |
Екологічне страхування |
Забезпечення відтворення природних ресурсів |
Страхові тарифи |
Відтворення земельного фонду шляхом запровадження страхування земельних ресурсів підприємства |
Ліквідаційний бюджет підприємства доцільно складати у разі необхідності визначення коштів, що можуть бути отримані при ліквідаційній процедурі та спрямовані на погашення кредиторської заборгованості відповідно до вимог чинного законодавства щодо черговості виплат.
Ліквідаційний бюджет складається для всього підприємства і повинен враховувати всі можливі грошові доходи від розпродажу майна, погашення дебіторської заборгованості, фінансування з державного бюджету та ви трати, викликані процедурою закриття підприємств.