- •Государственный междисциплинарный экзамен Текст лекций
- •Рецензенты:
- •Содержание
- •Введение
- •I менеджмент
- •1.1 Основы менеджмента
- •1 Менеджмент: основные определения и функции. Основные этапы развития менеджмента
- •2 Методологические основы менеджмента. Функциональная инфраструктура менеджмента. Управление по целям
- •3 Социальные факторы и этика менеджмента
- •4 Проектирование и выбор структуры организации. Виды департаментизации
- •5 Организационная культура и эффективность управления организацией
- •6 Основные методы, приемы управления мотивацией трудовой деятельности
- •7 Лидерство и власть. Источники власти. Концепция эффективного лидера
- •8 Концепция контролинга в современный период
- •1.2 Инновационный менеджмент
- •9 Сущность инновационного менеджмента. Современные условия развития инновационного процесса
- •10 Виды и цели инноваций. Виды инноваций в промышленности
- •11 Рынок новаций и инноваций: сущность и характеристика
- •12 Понятие, сущность и порядок разработки инновационного проекта
- •13 Классификация внутренних и внешних рисков инновационных проектов
- •14 Программно-целевые методы управления и реализации инновационных проектов. Сущность технополисов и их виды
- •15 Особенности венчурной инновационной деятельности и венчурного финансирования
- •1.3 Стратегический менеджмент
- •17 Содержание стратегического менеджмента
- •18 Миссия организации
- •19 Внешняя среда организации
- •20 Внутренняя среда организации
- •21 Классификация стратегий, основные уровни разработки
- •22 Конкурентные отношения организаций
- •23 Стратегии компании одиночного бизнеса
- •24 Анализ и управление портфелем диверсифицированной компании
- •1.4 Финансовый менеджмент
- •25 Понятие и сущность уровня эффекта финансового рычага. Его оптимальная величина. Цели расчета финансового рычага
- •26 Понятие операционного рычага. Силы воздействия операционного рычага. Цели расчета операционного рычага
- •27 Понятие и расчеты уровня сопряженного эффекта операционного и финансового рычагов. Пути снижения совокупного риска
- •28 Понятие и расчет средневзвешенной стоимости капитала
- •29 Понятие чистого оборотного капитала предприятия. Способы расчета чистого оборотного капитала
- •30 Понятие и расчет финансовых потребностей предприятия. Способы регулирования текущих финансовых потребностей
- •31 Основные составляющие собственного капитала организации: вложенный капитал и накопленная прибыль. Создание резервов на предприятии как мера разумной предосторожности
- •32 Основные этапы косвенного метода расчета показателей денежного потока от текущей деятельности
- •II теория организации
- •33 Эволюция учений об организации. Концепции м. Вебера и а. Файоля
- •34 Виды организационных структур управления
- •35 Организация как система. Признаки системы. Понятие элементов системы
- •36 Организация как объект. Организация как процесс
- •37 Принципы организации
- •38 Свойства организации: общие, социальные, синергетические
- •39 Типы организаций: механистические и органические организации
- •40 Жизненный цикл организации: понятие, классификация этапов
- •III управление персоналом
- •43 Подбор персонала. Внешние и внутренние источники подбора персонала. Методы отбора персонала
- •44 Оценка персонала: цели, методы. Оценка потенциала работника
- •45 Оценка персонала: цели, методы. Оценка индивидуального вклада работника
- •46 Оценка персонала: цели, методы. Аттестация персонала
- •47 Принципы и методы расстановки персонала. Типовые модели карьеры
- •48 Управление мотивацией работников. Материальное и нематериальное стимулирование труда
- •IV маркетинг
- •52 Сегментирование рынка и выбор целевых рынков
- •54 Разработка ценовой политики фирмы
- •Предприятие должно формировать и своевременно корректировать свою ценовую политику на рынке по каждому товару.
- •55 Организация рекламной кампании
- •V управленческие решения
- •58 Процесс управления и управленческие решения
- •59 Типология управленческих решений
- •60 Условия и факторы качества управленческих решений
- •61 Методология и модели разработки и принятия управленческих решений
- •62 Методы и технология разработки решений
- •63 Методы и технологии обоснования управленческих решений в условиях риска и неопределенности
- •64 Контроль исполнения управленческих решений, система ответственности
- •VI логистика
- •66 Понятие и цели логистики
- •67 Складская логистика
- •68 Закупочная логистика
- •69 Упаковка и маркировка
- •70 Транспортировка в логистике
- •71 Документация
- •72 Сбытовая (распределительная) логистика
- •VII предпринимательство
- •73 Основные этапы развития предпринимательства в России
- •74 Предпринимательство, его основные характеристики
- •75 Организационные формы малого и крупного предпринимательства
- •76 Внешняя среда предпринимательства. Предпринимательство и государство
- •77 Планирование предпринимательской деятельности. Этапы и виды планирования
- •78 Проблемы анализа предпринимательской деятельности: анализ издержек
- •79 Финансовая среда предприятия
- •80 Предприятие и фондовый рынок. Операции акционерного общества на фондовом рынке
32 Основные этапы косвенного метода расчета показателей денежного потока от текущей деятельности
Отчет о движении денежных средств в разрезе операционной деятельности может быть получен и с помощью косвенного метода. По алгоритму построения этот метод является обратным к прямому.
При использовании косвенного метода чистая прибыль или убыток фирмы корректируются с учетом результатов операций неденежного характера, а также изменений, произошедших в операционном оборотном капитале. Таким образом, данный метод:
- показывает взаимосвязи между разными видами деятельности предприятия;
- устанавливает зависимость между чистой прибылью и изменениями в оборотном капитале предприятия за отчетный период.
Алгоритм формирования денежного потока от операционной деятельности косвенным методом включает реализацию следующих этапов.
1 По данным отчетности определяется чистая прибыль предприятия.
2 К чистой прибыли добавляются суммы статей затрат, не вызывающих в реальности движение денежных средств (например, амортизация).
3 Вычитаются (прибавляются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях текущих активов, за исключением статьи «Денежные средства».
4 Прибавляются (вычитаются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях краткосрочных обязательств, не требующих процентных выплат.
Общая схема построения отчета о денежных потоках косвенным методом приведена в таблице 3.
Как следует из таблицы, косвенный метод показывает, где конкретно овеществлена прибыль компании, или куда инвестированы «живые» деньги.
Таблица 3 – Определение денежного потока от основной деятельности (косвенный метод)
Показатель |
Чистая прибыль |
+ Амортизация |
– (+) увеличение (уменьшение) дебиторской задолженности |
– (+) увеличение (уменьшение) товарных запасов |
– (+) увеличение (уменьшение) прочих оборотных активов |
+ (–) увеличение (уменьшение) кредиторской задолженности |
+(–) увеличение (уменьшение) процентов к уплате |
+(–) увеличение (уменьшение) резервов предстоящих платежей |
+(–) увеличение (уменьшение) задолженности по налоговым платежам |
= Денежный поток от операционной деятельности |
Помимо простоты расчетов, основным преимуществом использования косвенного метода в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и изменениями в оборотном капитале, задействованном в основной деятельности. В долгосрочной перспективе этот метод позволяет выявить наиболее проблемные «места скопления» замороженных денежных средств и, соответственно, наметить пути выхода из подобной ситуации.
Кроме того, важным фактором при выборе метода составления отчета о движении денежных средств является доступность данных. Зачастую информацию, необходимую для заполнения статей раздела «Операционная деятельность» прямым методом, очень сложно выделить из совокупного денежного потока компании, а затраты на его формирование достаточно высоки.
Использование различных форм и методов построения отчета о денежных потоках позволяет проводить анализ их объемов и структуры в нескольких аспектах. В результате пользователь получает детальное представление об операционных, инвестиционных и финансовых операциях, проведенных предприятием за рассматриваемый период. Это, в свою очередь, позволяет ему сформировать суждение о сильных и слабых сторонах данного предприятия, его текущих и потенциальных проблемах.
В общем случае способность предприятия генерировать значительные денежные потоки от основной деятельности является положительным фактом. Однако в процессе анализа следует всегда обращать внимание на то, в какой степени операционные потоки покрывают потребность в инвестициях, выплаты по займам или дивидендам. Стабильность операционного потока в динамике свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, эффективной работе его менеджмента. В то же время слишком большая зависимость от внешнего финансирования для покрытия текущих потребностей должна рассматриваться как негативный сигнал.
Наконец, стабильная отрицательная величина чистого денежного потока свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях, ведущих к банкротству.