Анализ дебиторской задолженности по срокам образования, тыс. Руб.

Виды дебиторской задолженности	Всего на конец года	В том числе по срокам образования
		до1 мес.	от1 до 3 мес.	от3 до 6 мес.	от 6 мес. до года	более года
Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги	93622	93622	-		-	-
Авансы, выданные поставщикам	250 288	158 350	91 938	-	-	-
Прочие виды задолженности	243 048	170699	44398	-	-	27 951
Всего дебиторская задолженность	586 958	422 671	136 336	-	-	27 951
Доля,%	100,0	72,1	23,2	-

На основании данных табл. 3.7 можно сделать вывод о том, что у ана­лизируемого предприятия наибольший удельный вес (72,1%) в задол-

117

женности приходится на период образования до одного месяца. Более 95% задолженности имеет срок образования до 3 месяцев. Все это говорит о достаточно высокой оборачиваемости дебиторской задолженности.

Анализ возрастной структуры дебиторской задолженности дает чет­кую картину состояния расчетов с покупателями и обращает внимание на задолженность с длительным сроком образования. Он в значитель­ной степени облегчает проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами, благодаря чему становится возможным выделить ту часть дебиторской задолженности, которая может быть причислена к сомни­тельной. Кроме того, такой анализ позволяет составить прогноз поступ­лений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

Анализ «качества» дебиторской задолженности. Формирование резервов по сомнительным долгам

При анализе дебиторской задолженности особое внимание должно быть уделено оценке ее качества.

При наблюдающемся росте дебиторской задолженности необходи­мо сопоставить величину задолженности и ее динамику с изменения­ми в объеме продаж (по данным отчета о прибылях и убытках). В том случае, если рост дебиторской задолженности не сопровождается соот­ветствующим увеличением выручки, можно говорить об увеличении сроков погашения дебиторской задолженности, что косвенно свидетель­ствует о снижении ее качества.

На качество дебиторской задолженности непосредственное влияние оказывает наличие задолженности, вероятность погашения которой не­велика, т. е. сомнительной задолженности.

Для формирования информации о сомнительной дебиторской задолженности организации создают резерв сомнительных долгов. Согласно Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерс­кой отчетности «организация может создавать резервы сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами за продук­цию, товары, работы и услуги с отнесением сумм резервов на финан­совые результаты организации».

Данное положение разрешает создавать резервы сомнительных дол­гов в течение года. Порядок и сроки создания резервов сомнительных долгов должны быть предусмотрены в учетной политике организации.

Согласно положению и сложившейся российской практике, форми­рование резерва сомнительных долгов осуществляют на основе прово-

118

димой инвентаризации дебиторской задолженности. Отчисления в ре­зерв производятся по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния и платежеспособности должника, вероятности частичного или полного погашения задолженности.

При формировании резервов сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги за счет финансовых результатов величина дебиторской задол­женности, по которой созданы указанные резервы в бухгалтерском ба­лансе, уменьшается на их сумму. При этом в пассиве баланса величина резервов сомнительных долгов не отражается. Информация о величи­не и движении резервов сомнительных долгов находит отражение в раз­деле II «Резервы» отчета об изменениях капитала (форма № 3).

В международной практике находят применение и другие методы формирования резервов сомнительных долгов. С этой целью использу­ются результаты анализа дебиторской задолженности прошлых периодов.

Можно выделить два основных подхода: либо устанавливается про­цент соотношения сомнительной задолженности в истекшие периоды и общей величины дебиторской задолженности, либо определяется соотношение сомнительной дебиторской задолженности и объема про­даж (выручки). Выбор того или иного способа расчета величины со­мнительной дебиторской задолженности определяется учетной поли­тикой компании.

В статье -« Краткосрочные финансовые вложения» в бухгалтерском балансе находят отражение краткосрочные займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев, инвестиции в ценные бумаги других организаций, в государственные ценные бумаги, собственные акции (доли), выкупленные у акционеров, и др.

Указанную статью баланса часто относят к составу высоколиквид­ных, приравнивая ее к статье денежных средств. Следует иметь в виду, что такое допущение можно делать, если у аналитика есть уверенность в том, что ценные бумаги действительно являются легкореализуемы ми, имеют короткий срок обращения, обладают незначительным рис­ком снижения рыночной стоимости.

В том случае, если активы, отражаемые по данной статье баланса, не отвечают указанным требованиям, относить их к числу высоколик­видных неправомерно.

Утверждение о некорректности включения в состав высоколиквид­ных активов таких статей, как инвестиции в акции других организа­ций и тем более займы, предоставленные другим организациям, объясняется, в частности, тем, что стоимость акций подвержена измене-

119

ниям, вложения в зависимые общества, как правило, характеризуют ин­вестиционные цели руководства, а не цели управления текущей плате­жеспособностью, наконец, возможность возврата ранее предоставленно­го займа в момент возникновения в этом необходимости представляется маловероятной.

Данный момент может иметь существенное значение при анализе ликвидности.

Для анализа изменений в составе краткосрочных финансовых вло­жений используется табл. 3.8 (для заполнения таблицы были исполь­зованы данные раздела «Финансовые вложения» приложения к бухгал­терскому балансу ОАО «Молоко»).

Таблица 3.8 Анализ состава структуры краткосрочных финансовых вложений

Виды краткосрочных финансовых вложений	Но начало периода		На конец периода		Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	X	тыс. руб.	%
Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций - всего
В том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ	_	_	_	_	_	_
Государственные и муниципальные ценные бумаги	599	0,3	12 807	2,3	12 208	2,0
Ценные бумаги других организаций	257	0,1	5488	1,0	523!	0,<?
В том числе долговые ценные бумаги [облигации, векселя)	257	0.1	5488	1,0	5231	0,9
Предостоепенные зоймы	210713	99,5	541 710	96,7	330 997	-2,9
Депозитные вкпады	270	0.1	282	0,0	12	-0,1
Прочие				-	-	-
Итого	211 839	100,0	560 287	100,0	348 448	-

В процессе анализа краткосрочных финансовых вложений преж­де всего необходимо обратить внимание на их состав, учитывая раз­личную ликвидность отдельных элементов анализируемой статьи ба­ланса.

Как видим, в составе краткосрочных финансовых вложений анали­зируемой организации преобладают займы, предоставленные другим организациям на срок до одного года.

Вряд ли в этой связи статью «Краткосрочные финансовые вложе­ния» в полной мере можно отнести к высоколиквидным активам или к активам абсолютной ликвидности.

120

Анализ денежных средств

В составе денежных средств в бухгалтерском балансе находят от­ражение денежные средства, находящиеся на дату составления отчет­ности в кассе, на расчетных и валютных счетах, на специальных сче­тах в кредитных организациях (за исключениемумм, отражаемых на депозитных счетах, которые в соответствии с ПБУ 19/02 относятся к финансовым вложениям), а также остаток денежных средств, находя­щихся в пути («Переводы в пути»).

Для целей как внутреннего, так и внешнего анализа платежеспособ­ности необходимо знать, каким образом и из каких источников пред­приятие получает денежные средства и каковы основные направления их расходования. Главная цель такого анализа - оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

Для того чтобы обеспечить пользователей бухгалтерской информа­ции данными об исторических изменениях денежных средств предпри­ятия и их эквивалентов в разрезе основных видов его деятельности, в международной практике используется отчет о движении денежных средств. Начиная с 1996 г. одноименный отчет введен в состав россий­ской отчетности в виде формы № 4.

Денежные средства включают деньги в кассе и те средства на сче­тах в банке (банках), которыми организация может свободно распоря­жаться. Информация о средствах, замороженных на счетах организации, или иных средствах, которыми организация не может распорядиться са­мостоятельно, раскрывается в приложениях к отчету, с тем чтобы обес­печить взаимную увязку данного отчета и бухгалтерского баланса, отра­жающего полную величину денежных средств организации.

К денежным средствам приравниваются денежные эквиваленты -краткосрочные высоколиквидные инвестиции предприятия, свободно обратимые в денежные средства и подверженные незначительному рис­ку изменения рыночной цены. Таким образом, конкретный вид крат­косрочных финансовых вложений организации может быть признан эк­вивалентом денежных средств при условии, что у составителя отчета есть уверенность в свободном обращении данной ценной бумаги в день­ги без существенной потери в сумме, отраженной в бухгалтерском ба­лансе.

Иногда на практике эквиваленты денежных средств ошибочно отож­дествляют со статьей бухгалтерского баланса «Краткосрочные финан­совые вложения». Приведенное определение денежных эквивалентов указывает на неправомерность такого отождествления. Данный момент

121

необходимо учитывать как при составлении отчета о движении денеж­ных средств, так и при расчете показателя абсолютной ликвидности (см. выше).

Методика анализа информации бухгалтерской отчетности о нали­чии и движении денежных средств раскрывается в главе 4.

3.3.2. Анализ внеоборотных активов

К внеоборотным относятся активы, срок оборота которых превыша­ет 12 месяцев (или превышает дляительность нормального операцион­ного цикла).

В составе внеоборотных активов выделяют:

• нематериальные активы;

• основные средства;

• незавершенное строительство;

• доходные вложения в материальные ценности;.

• долгосрочные финансовые вложения;

• прочие внеоборотные активы

Анализ нематериальных активов

Статья бухгалтерского баланса «Нематериальные активы» отража­ет информацию о вложениях в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода (свыше 12 месяцев).

Согласно действующему Положению по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ 14/2000) нематериальными счи­таются активы, которые:

• не имеют материально-вещественной структуры (формы);

• могут быть отделены от другого имущества;

• используются в производстве продукции, при выполнении работ, оказании услуг или для управленческих нужд организации;

• служат в течение длительного времени;

• не будут перепроданы;

• способны приносить доход в будущем;

• оформлены соответствующими документами, подтверждающими существование самого актива и исключительного права органи­ зации на результаты интеллектуальной собственности.

Нематериальные активы принимаются к учету в сумме фактичес­ких затрат на их приобретение или создание и расходов по доведению их до состояния, в котором они пригодны к использованию в заплани­рованных целях.

122

Основными задачами анализа нематериальных активов (НМА) являются:

• анализ динамики их состава и структуры;

• анализ движения;

• оценка источников финансирования;

• анализ эффективности использования.

Источниками информации при анализе являются: бухгалтерский баланс, приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел 4 «Нематериальные активы»), пояснительная записка, раскрывающая ин­формацию о способах начисления амортизации, обосновании срока по­лезного использования, порядке списания.

Учитывая весьма значительные суммы, которыми характеризуется сто­имость нематериальных активов в тех организациях, которые используют современные дорогостоящие компьютерные программы, включая ERP-си-стемы, весьма важно выяснить выбранные методы амортизации нематери­альных активов и, используя данные формы № 5 «Приложение к бухгал­терскому балансу», оценить величину начисленной амортизации. Величина данного показателя может оказать значительное влияние на величины те­кущих расходов, финансового результата, рентабельность деятельности.

Согласно ПБУ14/2000 организация может использовать один из трех способов погашения стоимости нематериальных активов (амортизации):

• линейный - исходя из норм, начисленных организацией на осно­ ве срока их полезного использования;

• пропорционально объему продукции (работ, услуг);

• уменьшаемого остатка.

Следует иметь в виду, что при значительной стоимости нематери­альных активов выбор метода уменьшаемого остатка повлечет за собой существенное увеличение текущих расходов организации в первые годы эксплуатации (использования). Это, в свою очередь, может оказать вли­яние на динамику показателей прибыли и рентабельности.

Таким образом, необходимо помнить, что амортизационная полити­ка по отношению к нематериальным активам является важным фактором для оценки расходов организации и анализа ее финансовых потоков.

На величину нематериальных активов в балансе и на расходы орга­низации оказывает влияние срок их полезного использования.

Срок полезного использования объектов НМА определяется органи­зацией самостоятельно исходя из:

• срока действия патента, свидетельства и других ограничений сро­ ков использования объектов интеллектуальной собственности со­ гласно законодательству Российской Федерации;

123

• ожидаемого срока полезного использования, в течение которого предполагается получать экономические выгоды.

По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы амортизации устанавливаются в расчете на 20 лет (но не более срока деятельности организации).

По таким объектам, как организационные расходы и деловая репу­тация, относимым к составу нематериальных активов, амортизацион­ные отчисления отражаются путем равномерного списания (уменьше­ния) их первоначальной стоимости в течение 20 лет (но не более срока деятельности организации).

Для анализа информации о составе, структуре и движении немате­риальных активов используется табл. 3.9.

Таблица3.9