14.4.2.2.2. Цена реализации инвестиционного пая,

НЕ ОБРАЩАЮЩЕГОСЯ НА ОРЦБ, ПОСЛЕ 1 ЯНВАРЯ 2010 Г.

В настоящее время использование паевых инвестиционных фондов (далее - ПИФ) достаточно популярно среди различных организаций. Например, при осуществлении инвестиций в ценные бумаги, строительной деятельности, приобретении, владении и эксплуатации недвижимости.

Механизм действия ПИФов достаточно прост - вы передаете имущество своей организации (акции, права, недвижимость, денежные средства и т.п. - в зависимости от типа фонда) в доверительное управление управляющей компании ПИФа, которое объединяется с имуществом других пайщиков.

Ваша доля в праве собственности на такое имущество удостоверяется инвестиционным паем - именной ценной бумагой, не имеющей номинальной стоимости. При этом такие права устанавливаются в бездокументарной форме (п. 1 ст. 10, п. п. 1, 2 ст. 14 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах").

Пайщик не может распоряжаться переданным управляющей компании имуществом. Однако он имеет право на погашение (выкуп) инвестиционного пая в соответствии с правилами фонда либо (для паев биржевых ПИФов) право продать пай на бирже или требовать его покупки уполномоченным лицом (п. 6 ст. 11 Закона N 156-ФЗ).

Примечание

Подробно о правах владельцев инвестиционных паев вы можете узнать, ознакомившись со ст. 14 Закона N 156-ФЗ.

В РФ существуют открытый, биржевой, интервальный и закрытый типы паевых фондов (п. 6.1 ст. 11 Закона N 156-ФЗ). Биржевой тип ПИФа введен с 1 сентября 2012 г. (пп. "в", "г" п. 4, п. 9 ст. 4, ч. 2 ст. 11 Закона N 145-ФЗ). Одним из основных признаков отличия паев является порядок возврата пайщиком стоимости имущества, внесенного в инвестиционный фонд.

Так, пайщик открытого ПИФа может требовать погашения как всех, так и части принадлежащих ему паев в любой рабочий день (пп. 1 п. 6, п. 6.1 ст. 11 Закона N 156-ФЗ).

Пайщик биржевого ПИФа в любой рабочий день вправе (пп. 2 п. 6, п. 6.1 ст. 11 Закона N 156-ФЗ):

- потребовать от лица, уполномоченного управляющей компанией, выкупить все паи (их часть)

либо

- продать на бирже все или часть паев на условиях, предусмотренных правилами доверительного управления паевым фондом.

В свою очередь, уполномоченное лицо может требовать от управляющей компании погашения выкупленных им паев в срок, установленный правилами доверительного управления ПИФом (пп. 2 п. 6, п. 6.1 ст. 11 Закона N 156-ФЗ).

Пайщики интервальных ПИФов наделены правом полного или частичного погашения принадлежащих им паев только в течение срока, установленного правилами доверительного управления ПИФом (пп. 3 п. 6, п. 6.1 ст. 11 Закона N 156-ФЗ).

А паи закрытых ПИФов по общему правилу не могут быть погашены до окончания срока действия договора доверительного управления (пп. 4 п. 6, п. 6.1 ст. 11 Закона N 156-ФЗ).

Примечание

В частности, инвестиционные паи интервальных и закрытых типов фондов могут быть предназначены только для квалифицированных инвесторов (профессиональных участников рынка ценных бумаг, кредитных, страховых организаций и т.п.) (ст. 14.1 Закона N 156-ФЗ, ст. 51.2 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"). То есть паи закрытых и интервальных ПИФов могут быть ограничены в обороте (абз. 2 п. 2 ст. 129 ГК РФ).

В том случае, если вы решили продать принадлежащий вам инвестиционный пай, необходимо правильно определить доход от его реализации для целей налогообложения.

С 2010 г. для инвестиционных паев установлен особый порядок определения цены реализации для целей налога на прибыль. Причем этот порядок может отличаться в зависимости от типа ПИФа.

При реализации инвестиционных паев открытого ПИФа (пп. 1 п. 6, п. 6.1 ст. 11 Закона N 156-ФЗ) в целях налогообложения принимается фактическая цена сделки, если она соответствует расчетной стоимости реализуемого пая. Определяется такая расчетная стоимость в соответствии с законодательством РФ об инвестиционных фондах (абз. 5 п. 6 ст. 280 НК РФ).

В соответствии с Приказом ФСФР России от 15.06.2005 N 05-21/пз-н расчетная стоимость инвестиционного пая определяется следующим образом:

РСИП = ЧА / КИП,

где РСИП - расчетная стоимость инвестиционного пая;

ЧА - стоимость чистых активов инвестиционного фонда;

КИП - количество инвестиционных паев по данным реестра владельцев инвестиционных паев этого паевого фонда на момент определения расчетной стоимости.

Стоимость чистых активов ПИФа определяется как разница между стоимостью активов фонда и величиной обязательств, которые управляющая компания должна исполнить за счет этих активов (п. 2 Положения).

Правила определения активов и обязательств устанавливаются внутренним документом управляющей компании ПИФа (п. 3 Положения). При этом основные принципы определения этих показателей установлены Положением.

Отметим, что п. 6 ст. 280 НК РФ не содержит требования признавать доход в размере расчетной стоимости (цены выдачи) пая, в случае если она не соответствует цене реализации. Тем не менее, исходя из общей логики определения цены реализации ценной бумаги, полагаем, что в доходы от реализации пая следует включать его расчетную стоимость (стоимость выдачи). Косвенно это подтверждает Письмо Минфина России от 13.11.2010 N 03-03-06/2/194.

Примечание

О порядке определения дохода при реализации инвестиционных паев, обращающихся на ОРЦБ, вы можете узнать из разд. 14.4.2.1 "Цена реализации (выбытия) ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ".

СИТУАЦИЯ: Как определяется доход (выручка) от реализации (продажи) не обращающихся на ОРЦБ инвестиционных паев закрытых ПИФов и (или) интервальных ПИФов (в том числе приобретенных не у управляющей компании), а также паев биржевых ПИФов

Порядок определения выручки от реализации паев закрытых и интервальных ПИФов зависит от того, у кого приобретен пай.

Так, для приобретенных у управляющей компании паев закрытых и интервальных ПИФов установлены специальные правила (абз. 6, 7 п. 6 ст. 280 НК РФ). Для целей налогообложения принимается фактическая цена данной сделки, если она соответствует расчетной стоимости пая (абз. 6 п. 6 ст. 280 НК РФ).

Если же такие паи ограничены в обороте, т.е. предназначены для квалифицированных инвесторов, и в соответствии с Законом N 156-ФЗ выдаются не по расчетной стоимости, цену их реализации необходимо сопоставлять с суммой денежных средств, на которую выдается пай (абз. 7 п. 6 ст. 280 НК РФ).

Примечание

По стоимости, отличной от расчетной, выдаются ограниченные в обороте паи закрытого ПИФа (п. п. 1, 3 ст. 26 Закона N 156-ФЗ). Положения абз. 7 п. 6 ст. 280 НК РФ применяются также к ограниченным в обороте паям интервальных ПИФов, выдаваемым до полной оплаты всех инвестиционных паев ПИФа (п. 3 ст. 26 Закона N 156-ФЗ).

Как видим, положения абз. 6, 7 п. 6 ст. 280 НК РФ относятся только к паям закрытых и интервальных ПИФов, приобретенным непосредственно у управляющей компании.

Рассмотрим, как следует определять размер выручки от реализации паев, если налогоплательщик приобрел их у других лиц. Ведь для определения таких доходов не установлено специального порядка.

Как разъяснил Минфин России, при реализации паев закрытых и интервальных ПИФов, приобретенных не у управляющей компании, выручка должна определяться в соответствии с общими правилами п. 6 ст. 280 НК РФ (Письма от 22.02.2012 N 03-03-06/2/21, от 22.02.2012 N 03-03-06/2/22, от 13.11.2010 N 03-03-06/2/194). Иными словами, фактическая цена реализации этих паев включается в доходы, если она окажется не ниже расчетной цены пая, уменьшенной на 20% (абз. 3 п. 6 ст. 280 НК РФ).

Таким образом:

ЦР = ДЦР, если ДЦР >= (РЦ - 20%),

где ЦР - цена реализации пая для целей налогообложения;

ДЦР - фактическая цена реализации пая;

РЦ - расчетная цена пая.

Расчетная цена таких паев определяется как последняя рассчитанная на дату реализации сумма денежной компенсации, причитающаяся пайщику в связи с погашением пая (абз. 4 п. 6 ст. 280 НК РФ, п. 18 Порядка определения расчетной цены ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, в целях 25 главы Налогового кодекса Российской Федерации, утвержденного Приказом ФСФР России от 09.11.2010 N 10-66/пз-н).

По нашему мнению, в аналогичном порядке определяется цена реализации не обращающегося на ОРЦБ инвестиционного пая биржевого ПИФа. Ведь специальных норм об определении цены реализации таких ценных бумаг п. 6 ст. 280 НК РФ также не содержит.