1. Изложение цели

Здесь описываются результаты первой фазы инвестиционного проекта. Формулируется и обосновывается идея проекта. Конкретизируются цели и задачи, которые предполагается достигнуть.

2. Описание компании и ее деятельности

В этом разделе находят место результаты второй фазы проектирования. Описывается конкретная информация о предприятии — его организационно-правовая форма, сфера деятельности, финансово-экономическое положение, производственные возможности и т.п.

3. Условия рынка

В этом разделе описываются результаты второй фазы проектирования, касающиеся внешних условий функционирования проекта — рынки поставщиков сырья и потребителей продукции, конкуренты, национальная политика и т.п.

4. Инвестиционная оценка проекта

Здесь начинается фаза непосредственно проектирования. Описывается подробно проект, выбирается метод оценки. При необходимости рассчитывается ставка дисконтирования (средневзвешенная стоимость капитала). Часто реальную стоимость поступлений и затрат, причем далеко не всегда в равной пропорции, изменяет инфляция. Поэтому при выборе инвестиционных проектов учитываются и инфляционные процессы. Также в этом разделе можно рассмотреть и срок жизни проекта, в течение которого будут генерироваться денежные притоки. Оценка и сравнение альтернативных инвестиционных проектов по показателям коммерческой и бюджетной эффективности (в случае привлечения бюджетных средств).

 Коммерческая эффективность инвестиционного проекта определяется сроком окупаемости, а бюджетная — отношением объема поступлений в бюджет к объему платежей из бюджета. Срок окупаемости собственных средств предприятия, направленных на финансирование инвестиционного проекта, равен периоду от начала финансирования до момента, когда объем этих средств сравняется с накопленной суммой амортизации и остатка прибыли после уплаты налогов, погашения кредитов, выплат процентов за кредиты, дивидендов. Срок окупаемости с учетом всех источников финансирования составляет период от начала вложений до момента, когда объем инвестиций сравняется с суммой амортизации и чистой прибыли. Критерием эффективности бесприбыльных инвестиционных проектов является снижение затрат на достижение соответствующего эффекта: социального, научно-технического, экологического, а на действующих предприятиях — создание новых рабочих мест, переобучение кадров.⁴¹

5. Финансовый анализ

В этом разделе рассматриваются данные о финансовой деятельности за прошлые годы. Проводится анализ ликвидности, финансовойраздела риск независимости предприятия, структуры капитала. Результаты этой работы помогают определиться с выбором источников финансирования инвестиций.

На самом деле финансовый анализ и инвестиционная оценка проектов тесно связаны друг с другом и проводятся одновременно.

После выбора источников финансирования составляется финансовый план инвестиций. Определяются потоки доходов и расходов, конкретизируется их суммовое значение.

При необходимости привлечения заемного капитала обоснуется его эффективность, определяется предельная стоимость заемных средств (процент возврата), составляется график платежей.