- •Глава 1. Сущность, функции, структура рынка ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . С.7
- •Глава 2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг и регулирование их деятельности . . . . . . . . . . . . . . . . . С.28
- •Глава 3. Облигации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . С.59
- •Глава 4. Государственные ценные бумаги . . . . . . . . . . . . . . . . .С.78
- •Глава 5. Акции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . С.108
- •Глава 6. Вексель и вексельное обращение . . . . . . . . . . . . . . . С.161
- •Глава 7. Конвертируемые и производные ценные бумаги . С.191
- •Глава 8. Механизм функционирования фондовой биржи . . С.213
- •Глава 9. Депозитарные расписки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . С.250
- •1. Сущность ценных бумаг, их классификация, виды,
- •2. Сущность и структура рынка ценных бумаг
- •1.3. Цели инвестирования на рынке ценных бумаг
- •2.1. Виды профессиональной деятельности
- •2.2. Государственное регулирование и саморегулирование
- •3.1. Понятие облигации. Права держателей облигаций
- •3.2. Классификация облигаций
- •3.3. Оценка текущей стоимости и доходности облигаций
- •4.1. Сущность, цели размещения государственных ценных бумаг и их классификация
- •4.2. Способы размещения и порядок обращения
- •4.3. Виды федеральных государственных ценных бумаг,
- •4.4. Оценка доходности государственных ценных бумаг
- •5.1. Понятие акции. Права и преимущества держателей
- •1. Акция может быть продана или уступлена ее владель-цем другому лицу.
- •2. Право на получение текущего дохода в виде дивиден-да.
- •4. Право на участие в управлении акционерным общест-вом путем голосования на общем собрании акционеров, ко-торое является высшим органом управления ао.
- •5. Право на получение информации о деятельности ао.
- •6. Право покупки новых выпусков ценных бумаг ао.
- •5.2. Цена акции: номинальная, балансовая, ликвидационная,
- •5.3. Методы оценки инвестиционных свойств акций
- •5.3.1. Фундаментальный анализ
- •5.3.2. Технический анализ
- •5.5. Понятие привилегированной акции.
- •2. Владельцы привилегированных акций участвуют в общем собрании акционеров с правом голоса при решении следующих вопросов:
- •6. В случае прекращения бизнеса и ликвидации ао сна-чала удовлетворяются требования кредиторов, затем держа-телей привилегированных акций и в последнюю очередь - держателей обыкновенных акций.
- •6.1. Основные понятия вексельного обращения.
- •6.2. Классификация векселей
- •1. По эмитентам:
- •5. В зависимости от наличия вексельного поручительст-ва (аваля):
- •6.3. Виды финансовых векселей
- •6.4. Расчет дохода, доходности и цены векселя
- •6.5. Содержание операций с банковскими векселями
- •6.6. Содержание операций с товарными векселями
- •7.1. Общая характеристика производных ценных бумаг.
- •7.2. Содержание и виды опционных контрактов
- •7.3. Фьючерсные контракты, их назначение, отличия от
- •7. Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.
- •8.2. Процедура листинга ценных бумаг на фондовой бирже. Делистинг. Виды котировок
- •8.3. Виды поручений (заявок) на проведение биржевых опе-раций
- •2. По числу представленных в индексе компаний и доли охвата фондового рынка.
- •8.5. Виды биржевых сделок и их характеристики
- •9.1. Сущность, теоретические основы выпуска и
- •9.3. Порядок выпуска и обращения спонсируемых
6.4. Расчет дохода, доходности и цены векселя
Доходом по процентному векселю выступает сумма процен- тов, рассчитанная, исходя из его номинала, процентной ставки и срока его обращения (формула 6.1).
, (6.1) 365 100 t i N I в в
где Iв - сумма процентов по векселю, руб.; N – номинал векселя, руб.;
iв – годовая процентная ставка по векселю, %;
t – срок обращения, дней.
6.5. Содержание операций с банковскими векселями
Основными операциями с банковскими векселями являются:
– выпуск собственных векселей;
– продажа собственных векселей инвесторам;
– использование банковских векселей для взаиморасчетов организаций;
– выдача вексельного кредита;
– выдача кредита под залог векселей (векселедательский кредит)
– учет векселей (предъявительский кредит);
– инкассирование векселей.
Выпуская собственные векселя, банки не обязаны регистри- ровать в Банке России их выпуски.
Потенциальные инвесторы, желающие приобрести банков- ский вексель, обращаются в вексельный отдел банка и знакомят- ся с инструкцией, определяющей правила оформления, выдачи и погашения вексельных обязательств. Специалист вексельного от- дела составляет в двух экземплярах договор купли-продажи век- селей. С момента оплаты векселя в соответствии с договором со- трудник вексельного отдела банка заполняет бланк векселя, кото- рый скрепляется подписью векселедателя (руководителя банка) иоттиском печати. Векселю присваивается регистрационный но-мер, и все данные о нем заносятся в электронную базу выпущен-ных векселей.
При наступлении срока погашения векселя на расчетный счет клиента – юридического лица перечисляется вексельная сумма после удержания налога на прибыль. Вексель погашается банком, а клиент получает справку об уплате налога. Если вексе-ледержателем является физическое лицо, то для выплаты век-сельной суммы выписывается расходно-кассовый ордер, по кото-рому векселедержатель получает вексельную сумму, и ему выда-ется справка об уплате НДФЛ.
Банковский вексель может использоваться для взаиморас-четов организаций (см. рис. 6.6). Банковский вексель применяется в сфере банковского кре-дитования, в частности, для выдачи вексельного кредита (см. рис. 6.7).
Покупатель продукции обращается в банк и заключает с ним кредитный договор, по которому получает сумму кредита, предназначенную для покупки векселей банка со сроком погаше-ния «по предъявлению, но не ранее определенной даты». Эта дата является датой окончания кредитного договора. Векселей, приоб-ретенных за счет банковского кредита, может быть несколько, они могут быть различаться по срокам и суммам. Банк, выдавая кредит, не отвлекает из оборота кредитные ресурсы, не платит своим кредиторам и вкладчикам, что делает вексельный кредит более дешевым для заемщика. Процентная ставка по вексельномукредиту определяется как разность между ставкой по обычному банковскому кредиту и ставкой по депозитам. Оборот векселя как инструмента вексельного кредита за-вершается в банке-эмитенте выплатой последнему векселедержа-телю обозначенной в нем суммы из средств, уже полученных банком от заемщика (первого векселедержателя).
Операции выдачи кредита под залог векселей (векселеда-тельский кредит) и учета векселей (предъявительский кредит) могут осуществляться как с банковскими, так и с товарными век-селями (см. раздел 6.6).
Инкассирование векселей – осуществление банком услуги по предъявлению векселя к погашению, т.е. получению денеж-ных средств и передаче их векселедержателю. Векселя, переда-ваемые в банк для инкассирования, векселедержатель снабжает перепоручительной надписью на имя данного банка со словами: «Для получения платежа» или «На инкассо». Инкассирование оформляется договором, где указывается право банка предъявить вексель к протесту в случае его неоплаты, величина комиссион-ного вознаграждения, возмещения почтовых расходов (порто), платежей банка за инкассирование иногородних векселей.
Инкассируя вексель, банк берет на себя ответственность предъявить вексель в срок плательщику и получить причитаю-щийся по нему платеж. Приняв вексель на инкассо, банк обязан своевременно переслать его в кредитную организацию по месту платежа и поставить в известность плательщика повесткой о по-ступлении документа на инкассо. При получении платежа банк зачисляет его на счет клиента и сообщает ему об исполнении по-ручения. При неполучении платежа вексель возвращается креди-тору с протестом в неплатеже. Таким образом, банк принимает на себя ответственность за последствия, возникшие из-за упущения срока протеста.