4.8. Анализ равномерности денежных потоков
В процессе анализа денежных средств большое внимание должно быть уделено анализу равномерности распределения объема притока и оттока денежных средств по отдельным временным промежуткам. Это позволит выявить в дальнейшем характер колебаний абсолютных и относительных величин денежных потоков под воздействием различных факторов.
По данным квартальной бухгалтерской отчетности ООО «Торф-К» составлена таблица 4.31, в которой представлены денежные потоки по кварталам за 2007-2008 гг.
Как показывают данные табл. 4.31, распределение абсолютных и относительных показателей притока, оттока и остатков денежных средств по кварталам 2007-2008 гг. было не совсем равномерным. Это можно проследить, в частности, на графиках, представленных на рис. 4.11 и рис. 4.12. Нанесение графиков притока и оттока денежных средств позволило выявить зоны с недостаточной и избыточной денежной массой.
Рис. 4.11. График денежных потоков за 2007 год
Рис. 4.12. График денежных потоков за 2008 год
Таблица 4.31
Распределение денежных потоков ООО «Торф-К» по кварталам 2007-2008 гг.
|
Показатель |
1 кв. |
2 кв. | ||||||
|
2007 |
2008 |
Отклонение |
2007 |
2008 |
Отклонение | |||
|
Остатки на начало периода |
697404,31 |
155154,87 |
-542249,44 |
903655.52 |
1928532,80 |
2832188,32 | ||
|
Приток |
2069671,17 |
1585465,00 |
-484206,17 |
8816712,00 |
13863892,00 |
5047180,00 | ||
|
Удельный вес притока, % |
5,58 |
4,50 |
1,07 |
23,76 |
39,39 |
15,63 | ||
|
Отток |
3670731,00 |
2345240.00 |
-1325491,00 |
7822688,00 |
12009436,00 |
4186748,00 | ||
|
Удельный вес оттока, % |
9,75 |
6,70 |
-3,05 |
20,78 |
34,30 |
13,53 | ||
|
Остатки на конец периода |
-903655,52 |
1928532,80 |
2832188,32 |
90368,48 |
775269,12 |
684900,64 | ||
|
3 кв. |
4 кв. |
Средняя величина | ||||||
|
2007 |
2008 |
Отклонение |
2007 |
2008 |
Отклонение |
2007 |
2008 | |
|
90368,48 |
775269,12 |
684900,64 |
-151280,13 |
237633,97 |
388914,10 |
-66790,72 |
774147,69 | |
|
23902355,56 |
15847960,00 |
-8054395,56 |
2318608,00 |
3898736,36 |
1580128,36 |
9276836,68 |
8799013,34 | |
|
64,41 |
45,03 |
-19,39 |
6,25 |
11,08 |
4,83 |
25,00 |
25,00 | |
|
24144004,17 |
15985343,23 |
-8158660.94 |
2012173,00 |
4670046,00 |
2657873,00 |
9412399,04 |
875251631 | |
|
64,13 |
45,66 |
-18,47 |
5,34 |
13,34 |
7,99 |
25,00 |
25,00 | |
|
-151280,13 |
237633,97 |
388914,10 |
155154,87 |
341143,00 |
185988,13 |
-202353,08 |
820644,72 | |
В 2007 г. абсолютная величина оттока денежных средств по кварталам была больше их притока. Приток денежных средств в 2007 году составил 37107346,73 руб., а отток – 37649596,17 руб. Амплитуда колебаний максимальных и минимальных значений удельных весов притока денежных средств составила 59,03% (5,58% во I квартале и 64,61% в III квартале), а оттока — 58.79% (5,34% в IV квартале против 64.13% во III квартале). Зона избытка денежных средств в 2007 году – это период времени примерно с марта по май и с ноября по декабрь, когда приток денежных средств превышает их отток. В остальное же время наблюдается зона недостатка денежных средств.
В 2008 г. разброс удельных весов притока денежных средств был меньше, чем в предыдущие два года, и составил 40,53% (4,50% в I квартале и 45,03% во III квартале), а оттока больше — 38,96% (6,70% в I квартале против 45,66 % в III квартале). С февраля по июль 2008 года – зона избытка, а, соответственно, период времени с января по февраль и с июля до конца 2008 года находится в зоне недостатка денежных средств.
Следует также отметить, что наибольшее значение абсолютных и относительных величин притока и оттока денежных средств приходится на II и III кварталы.
Для характеристики равномерности распределения денежных потоков по кварталам можно использовать коэффициент равномерности, который характеризует относительную величину среднеквадратических отклонений фактических показателей от их среднеарифметического значения и рассчитывается по формуле:
где
—
среднеквадратическое отклонение
фактических значений показателей от
их среднеарифметического значения;
x — среднеарифметическое значение фактических показателей совокупности данных.
Среднеквадратическое отклонение рассчитывается по формуле:
где хi — фактическое значение i-го показателя совокупности данных; n — количество показателей, принимаемых в расчет.
Для расчета коэффициентов равномерности за 2007-2008 гг. будем использовать фактические квартальные значения удельных весов притоков и оттоков денежных средств (см. табл. 4.32).
Таблица 4.32
Значения удельных весов притоков и оттоков денежных средств в ООО «Торф-К» в 2007-2008 гг. по кварталам
|
Квартал |
Удельный вес положительного денежного потока, % |
Удельный вес отрицательного денежного потока, % | ||
|
2007 г. |
2008 г. |
2007 г. |
2008 г. | |
|
I |
5,5775 |
4,5047 |
9,7497 |
6,6988 |
|
II |
23,7600 |
39,3905 |
20,7776 |
34,3028 |
|
III |
64,4141 |
45,0277 |
64,1282 |
45,6593 |
|
IV |
6,2484 |
11,0772 |
5,3445 |
13,3392 |
Так величина
=
25%, а
-
соответствующие значения удельного
веса денежных потоков заI,
II,
III
и IV
кварталы 2007-2008 года. Результаты расчетов
представим в таблице 4.33.
Исчисленные коэффициенты равномерности имеют не очень высокие значения, особенно в 2007 г., так как и коэффициент оттока денежных средств, и коэффициент притока ниже соответствующих показателей 2007 года. Следовательно, можно сделать вывод, что на предприятии не уделялось большого внимания регулированию денежных потоков.
Распределение положительных и отрицательных денежных потоков по показателям удельных весов кварталов 2007-2008 гг. представим также с помощью гистограмм на рисунках 4.13 и 4.14.
Таблица 4.33
Расчет коэффициентов равномерности притоков и оттоков денежных средств за 2007-2008 гг., %
|
Показатели |
Расчет |
Значение |
|
Коэффициент равномерности притока денежных средств за 2007 г. |
|
0,0442 |
|
Коэффициент равномерности притока денежных средств за 2008 г. |
|
0,3008 |
|
Коэффициент равномерности оттока денежных средств за 2007 г. |
|
0,0688 |
|
Коэффициент равномерности оттока денежных средств за 2008 г. |
|
0,3725 |
Рис. 4.13. Распределение притоков денежных средств по значениям
удельного веса кварталов за 2007-2008 гг.
Рис. 4.14. Распределение оттоков денежных средств по значениям
удельного веса кварталов за 2007-2008 гг.
Наибольшее значение относительных величин притока и оттока денежных средств в ООО «Торф-К» приходится на II и III кварталы. Причем наблюдается, что в I и III кварталах и притоки и оттоки денежных средств по удельному весу превышают соответствующие показатели 2008 года, а в II и IVкварталах – обратная ситуация.