1.5. Анализ возможной неплатежеспособности организации

Анализ возможной неплатежеспособности заключается в прогнозной оценке платежеспособности организации:

- на 3 ближайшие месяца, если в анализируемом периоде платежеспособность не была нарушена;

- на 6 ближайших месяцев, если платежеспособность была нарушена.

Прогнозная оценка проводится в соответствии с Постановлением Правительства РФ №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

Организация считается платежеспособной, если на конец периода значения коэффициентов текущей ликвидности (L₃) и обеспеченности собственными оборотными средствами (U₄) выше нормативных:

L₃≥ 2;

U₄≥ 0,1.

В этом случае определяется коэффициент возможной утраты платежеспособности в течение 3-х ближайших месяцев.

Если хотя бы один из двух коэффициентов (L₃илиU₄) имеет значение ниже нормативного, определяется коэффициент восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев, так как платежеспособность организации в анализируемом периоде нарушена.

Методика расчета коэффициента утраты платежеспособностивключает в себя следующие этапы (для оценки коэффициента используется метод экстраполяции):

1. Определяется изменение коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период:

∆ L₃=L₃^к.п.–L₃^н.п.

2. Определяется изменение коэффициента текущей ликвидности за один месяц:

,

где Т – количество месяцев в анализируемом периоде.

3. Определяется прогнозируемое значение коэффициента текущей ликвидности на 3 ближайших месяца:

4. Определяется коэффициент утраты платежеспособности:

Методика расчета коэффициента восстановления платежеспособности(по данным табл. 1.9):

1. Определяется изменение коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период:

= 1,25 – 0,82 = 0,43

2. Определяется изменение коэффициента текущей ликвидности за один месяц:

3. Определяется прогнозируемое значение коэффициента текущей ликвидности на ближайшие 6 месяцев:

4. Определяется коэффициент восстановления платежеспособности:

Для того чтобы организация была платежеспособной в прогнозном периоде, коэффициент утраты/восстановления должен быть больше 1.

Чтобы определить направления улучшения платежеспособности организации, необходимо провести факторный анализ коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. По результатам анализа осуществляется выбор мероприятий по улучшению финансового состояния организации.

Методика анализа:

1. Формирование таблицы исходных данных (см. табл. 1.12)

Таблица 1.12

Исходные данные для анализа коэффициентов

Показатели	Значение
	на н.п.	на к.п.
А1: наиболее ликвидные активы	274	390
А2: быстро реализуемые активы	516	580
А3: медленно реализуемые активы	2038	2120
А4: трудно реализуемые активы	2984	3790
П1: наиболее срочные обязательства	2306	1516
П2: краткосрочные пассивы	1148	950
П3: долгосрочные пассивы	308	300
П4: постоянные (устойчивые) пассивы	2050	4114

2. Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности методом цепных подстановок (см. табл. 1.13). Учитывая, что все факторы являются количественными, их располагают по мере убывания их значений на конец периода.

Таблица 1.13

Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменение

коэффициента текущей ликвидности

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		А3	П1	П2	А2	А1
Кт.л.1	0,8188	2038	2306	1148	516	274
Кт.л.2	0,8425	2120	2306	1148	516	274
Кт.л.3	1,0923	2120	1516	1148	516	274
Кт.л.4	1,18	2120	1516	950	516	274
Кт.л.5	1,206	2120	1516	950	580	274
Кт.л.6	1,253	2120	1516	950	580	390

∆ К_т.л.^общ.= 0,4342;

∆ К_т.л.^(А3)= 0,0237;

∆ К_т.л.^(П1)= 0,2498;

∆ К_т.л.^(П2)= 0,0877;

∆ К_т.л.^(А2)= 0,026;

∆ К_т.л.^(А1)= 0,047.

3. Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами методом цепных подстановок (см. табл. 1.14).

Таблица 1.14

Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменение

коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Наименование результативного показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		П4	А4	А3	А2	А1	П3
Ксос1	-0,2214	2050	2984	2038	516	274	308
Ксос2	0,5085	4114	2984	2038	516	274	308
Ксос3	0,2235	4114	3790	2038	516	274	308
Ксос4	0,2172	4114	3790	2120	516	274	308
Ксос5	0,2125	4114	3790	2120	580	274	308
Ксос6	0,2045	4114	3790	2120	580	390	308
Ксос7	0,2019	4114	3790	2120	580	390	300

∆ К_сос^общ.= 0,4233;

∆ К_сос^(П4)= 0,7299;

∆ К_сос^(А4)= -0,285;

∆ К_сос^(А3)= -0,0063;

∆ К_сос^(А2)= -0,0047;

∆ К_сос^(А1)= -0,008;

∆ К_сос^(П3)= -0,0026.

4. Формирование сводной таблицы оценки влияния факторов на изменение коэффициентов финансового состояния организации (см. табл. 1.15).

5. Выбор мероприятий по улучшению финансового состояния:

▪ уменьшение основных средств (используется для выхода из кризисного состояния);

▪ рост основных средств при условии, что их удельный вес в валюте баланса снижается, и увеличивается сумма устойчивых источников финансирования, направленных в оборотные средства;

▪ сокращение кредиторской задолженности;

▪ снижение краткосрочных обязательств и увеличение устойчивых источников финансирования:

- рост прибыли;

- увеличение собственных средств за счет увеличения уставного капитала;

- увеличение долгосрочных обязательств.

Таблица 1.15

Сводная таблица влияния факторов на изменение

коэффициентов финансового состояния организации

Наименование фактора	Изменение фактора, тыс. руб.	Изменение Кт.л.	Изменение Ксос
1	2	3	4
А1: наиболее ликвидные активы	116	0,047	-0,008
А2: быстро реализуемые активы	64	0,026	-0,0047
А3: медленно реализуемые активы	82	0,0237	-0,0063
А4: трудно реализуемые активы	806	-	-0,285
П1: наиболее срочные обязательства	-790	0,2498	-
П2: краткосрочные пассивы	-198	0,0877	-
П3: долгосрочные пассивы	-8	-	-0,0026
П4: постоянные (устойчивые) пассивы	2064	-	0,7299
Общее изменение коэффициентов		0,4342	0,4233