- •Проскуряков к.І.
- •Тема 1. Сутність, мета та функції інвестиційного менеджменту.............7
- •Тема 2. Методичні засоби та методичний інструментарій інвестиційного менеджменту................................................................15
- •Тема 3. Оцінка та прогнозування розвитку інвестиційного ринку.......37
- •Тема 4. Розробка інвестиційної стратегії підприємства..........................47
- •Тема 5. Стратегія формування інвестиційного капіталу на підприємстві, управління ним..........................................................57
- •Тема 6. Порядок підготовки реальних інвестиційних проектів на підприємстві.............................................................................................69
- •Тема 7. Правила прийняття інвестиційних рішень.................................81.
- •Тема 8. Формування програми реальних інвестицій підприємства.....92
- •Тема 9. Особливості управління інноваційними інвестиціями підприємства......................................................................................100
- •Тема 10. Розробка політики управління фінансовими інвестиціями підприємства......................................................................................108
- •Тема 11. Управління портфелями фінансових інвестицій підприємства......................................................................................117
- •Тема 1. Сутність, мета та функції інвестиційного менеджменту План
- •Економічна сутність інвестицій
- •Поняття інвестиційного менеджменту. Цілі, критерії і задачі
- •Функції і механізм інвестиційного менеджменту
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 2. Методичні засоби та методичний інструментарій інвестиційного менеджменту План
- •2.2. Інвестиційне планування. Система інвестиційного контролінгу
- •Концепція зміни вартості грошей у часі
- •Концепція і методичний інструментарій врахування фактору ризику
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 3. Оцінка та прогнозування розвитку інвестиційного ринку План
- •3.1. Поняття інвестиційного ринку, його елементи
- •Принципові форми укладання угод на інвестиційному ринку:
- •Елементи інвестиційного ринку
- •Оцінка та прогнозування макроекономічних показників розвитку інвестиційного ринку.
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 4. Розробка інвестиційної стратегії підприємства План
- •4.1. Поняття інвестиційної стратегії підприємства, її зв’язок із загальною стратегією економічного розвитку
- •Принципи
- •2. Орієнтація на високий результат інвестиційноїдіяльності
- •4.3. Оцінка розробленої інвестиційної стратегії підприємства за критеріями її узгодженості із загальною стратегією економічного розвитку
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 5. Стратегія формування інвестиційного капіталу на підприємстві, управління ним План
- •5.1. Поняття інвестиційних ресурсів підприємства, особливості визначення потреби в них.
- •По терміну залучення
- •Розрахунок потреби в інвестиційних ресурсах
- •Основні джерела формування інвестиційних ресурсів
- •Власних
- •Позикових
- •Довгострокових
- •5.2. Інвестиційний капітал, його склад і структура
- •1. В процесі вибору схеми фінансування нового бізнесу
- •Т – ставка податку на прибуток.
- •Управління формуванням оптимальної структури інвестиційного капіталу
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 6. Порядок підготовки реальних інвестиційних проектів на підприємстві План
- •6.1. Роль реального інвестування у забезпеченні розвитку підприємства
- •1 2 3
- •Інвестиційна привабливість підприємства
- •Система фінансових коефіцієнтів, що відображають інвестиційну привабливість підприємства
- •Поняття інвестиційного проекту
- •6.4. Поняття бізнес-плану реалізації інвестиційного проекту, його зміст і порядок розроблення.
- •12. Стратегія фінансування інвестиційного проекту
- •2.Характеристика галузі, в якій реалізується інвестиційний проект
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 7. Правила прийняття інвестиційних рішень План
- •. Показники оцінки ефективності проектів
- •Основні показники оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів.
- •Чистий приведений прибуток
- •Строк окупності дисконтований
- •Внутрішня ставка прибутковості
- •Обгрунтування ставки дисконтування
- •Особливості розрахунку та застосування wacc
- •7.3. Обгрунтування рішень про заміну, купівлю або оренду (лізинг) активів.
- •7.4. Особливості обгрунтування рішень в умовах невизначеності.
- •Ризик проектування
- •По етапам здійснення проекту
- •Передінвестиційний
- •Питання для самоконтролю.
- •Тема 8. Формування програми реальних інвестицій підприємства
- •8.1. Поняття та основні етапи формування програми реальних інвестицій.
- •Принципи формування інвестиційної програми
- •Методичні підходи до формування оптимальної безальтернативної програми реальних інвестицій
- •Просторова оптимізація інвестиційних проектів
- •Часова оптимізація проектів, що піддаються подрібненню
- •8.3. Управління формування і реструктуризацією програми реальних інвестицій.
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 9 Особливості управління інноваційними інвестиціями підприємства План
- •Поняття інноваційних інвестицій підприємства, характеристика їх основних форм
- •Класифікація інновацій
- •9.2. Визначення основних напрямів інноваційної діяльності підприємства
- •9.3. Планування потреби в інвестиційних ресурсах для інноваційного інвестування.
- •Фінансові ресурси іп
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 10. Розробка політики управління фінансовими інвестиціями підприємства.
- •10.1 Роль фінансового інвестування в діяльності підприємства
- •10.2. Методичні засади управління фінансовими інвестиціями.
- •10.3. Методичні підходи до оцінки інвестиційних якостей фінансових інструментів фондового ринку України.
- •Класифікація фондових інструментів по специфіці їх інвестиційних якостей
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 11 Управління портфелями фінансових інвестицій підприємства План
- •Цілі та завдання формування портфеля фінансових інвестицій підприємства.
- •11.2. Основні положення Портфельної теорії та методичні підходи до формування портфеля фінансових інвестицій підприємства
- •Оперативне управління реструктуризацією портфеля фінансових інвестицій
- •Питання для самоконтролю:
- •Рекомендована література
- •Навчальне видання
Питання для самоконтролю:
Що таке „центри відповідальності”?
Які етапи формування організаційного забезпечення управління інвестиційною діяльністю?
Що таке інформаційне забезпечення інвестиційного менеджменту?
Назвіть основних користувачів інвестиційної інформації.
Які вимоги пред’являються до інвестиційної інформації?
Які показники формуються із зовнішніх джерел інформації?
Які показники формуються із внутрішніх джерел інформації?
Тема 3. Оцінка та прогнозування розвитку інвестиційного ринку План
Поняття інвестиційного ринку, його елементи.
Оцінка та прогнозування макроекономічних показників розвитку інвестиційного ринку.
Поняття інвестиційної привабливості окремих галузей економіки та методи її дослідження.
Література: 6, 7, 8, 10, 13, 23, 26, 27.
Ключові поняття: інвестиційний ринок, елементи інвестиційного ринку, учасники інвестиційного ринку, кон’юнктура інвестиційного ринку, кон’юнктурний цикл, метод прогнозування інвестиційного ринку, технічний аналіз, фундаментальний аналіз, інвестиційна привабливість.
3.1. Поняття інвестиційного ринку, його елементи
Інвестиційний ринок – це ринок на якому об’єктами купівлі-продажу є різні інвестиційні товари та інструменти, а також інвестиційні послуги, які забезпечують процес реального і фінансового інвестування.
Роль інвестиційного ринку в країні визначають наступні функції, які виконує:
Активна мобілізація тимчасово вільного капіталу із різних джерел.
Ефективний розподіл акумульованого вільного капіталу між багато чисельними його споживачами.
Визначення найбільш ефективних напрямів використання капіталу в інвестиційній сфері.
Формування ринкових цін на окремі інвестиційні товари, інструменти та послуги, найбільш об’єктивно відображаючі попит і пропозицію на них, які складаються.
Здійснення кваліфікованого посередництва між продавцем та покупцем інвестиційних товарів та інструментів.
Формування умов для мінімізації інвестиційного та комерційного ризику.
Прискорення оборотності капіталу, що сприяє активізації інвестиційних процесів.
Поняття “інвестиційний ринок” є в певній мірі узагальненим. В практиці воно характеризує цілу систему окремих видів інвестиційних ринків, які можна систематизувати за наступними основними ознаками:
По об’єктам забезпечення різних видів інвестування:
ринок об’єктів реального інвестування;
ринок інструментів фінансового інвестування.
По видам обігових інвестиційних товарів, інструментів та послуг:
ринок нерухомості;
ринок капітальних товарів;
ринок об’єктів інноваційного інвестування;
ринок інших об’єктів реального інвестування;
ринок послуг в сфері реального інвестування;
ринок цінних паперів;
ринок грошових інструментів інвестування;
ринок золота;
ринок послуг у сфері фінансового інвестування.
По організаційним формам інвестування:
- організований (біржовий) ринок;
неорганізований (позабіржовий) ринок.
По регіональній ознаці:
місцевий ринок;
регіональний ринок;
національний ринок;
світовий ринок.
По строковості реалізації угод:
ринок з негайною реалізацією умов угоди (ринок “спот” або кеш”):
ринок з реалізацією умов угоди в майбутньому періоді (ринок угод на строк).
По періоду обігу фінансових інструментів інвестування:
ринок грошей;
ринок капіталу.
По умовам обігу фінансових інструментів інвестування:
первинний ринок;
вторинний ринок.
Наявність широко розгалуженої системи різних видів і сегментів інвестиційного на ринку, інтегруючого в собі значну частину товарного ринку, фінансового ринку і ринку послуг, створює необхідні передумови для підготовки і реалізації альтернативних управлінських рішень в процесі інвестиційного менеджменту.
На інвестиційному ринку працюють різні учасники, функції яких визначаються цілями їх діяльності і ступенем участі в здійсненні окремих угод.