- •Проскуряков к.І.
- •Тема 1. Сутність, мета та функції інвестиційного менеджменту.............7
- •Тема 2. Методичні засоби та методичний інструментарій інвестиційного менеджменту................................................................15
- •Тема 3. Оцінка та прогнозування розвитку інвестиційного ринку.......37
- •Тема 4. Розробка інвестиційної стратегії підприємства..........................47
- •Тема 5. Стратегія формування інвестиційного капіталу на підприємстві, управління ним..........................................................57
- •Тема 6. Порядок підготовки реальних інвестиційних проектів на підприємстві.............................................................................................69
- •Тема 7. Правила прийняття інвестиційних рішень.................................81.
- •Тема 8. Формування програми реальних інвестицій підприємства.....92
- •Тема 9. Особливості управління інноваційними інвестиціями підприємства......................................................................................100
- •Тема 10. Розробка політики управління фінансовими інвестиціями підприємства......................................................................................108
- •Тема 11. Управління портфелями фінансових інвестицій підприємства......................................................................................117
- •Тема 1. Сутність, мета та функції інвестиційного менеджменту План
- •Економічна сутність інвестицій
- •Поняття інвестиційного менеджменту. Цілі, критерії і задачі
- •Функції і механізм інвестиційного менеджменту
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 2. Методичні засоби та методичний інструментарій інвестиційного менеджменту План
- •2.2. Інвестиційне планування. Система інвестиційного контролінгу
- •Концепція зміни вартості грошей у часі
- •Концепція і методичний інструментарій врахування фактору ризику
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 3. Оцінка та прогнозування розвитку інвестиційного ринку План
- •3.1. Поняття інвестиційного ринку, його елементи
- •Принципові форми укладання угод на інвестиційному ринку:
- •Елементи інвестиційного ринку
- •Оцінка та прогнозування макроекономічних показників розвитку інвестиційного ринку.
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 4. Розробка інвестиційної стратегії підприємства План
- •4.1. Поняття інвестиційної стратегії підприємства, її зв’язок із загальною стратегією економічного розвитку
- •Принципи
- •2. Орієнтація на високий результат інвестиційноїдіяльності
- •4.3. Оцінка розробленої інвестиційної стратегії підприємства за критеріями її узгодженості із загальною стратегією економічного розвитку
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 5. Стратегія формування інвестиційного капіталу на підприємстві, управління ним План
- •5.1. Поняття інвестиційних ресурсів підприємства, особливості визначення потреби в них.
- •По терміну залучення
- •Розрахунок потреби в інвестиційних ресурсах
- •Основні джерела формування інвестиційних ресурсів
- •Власних
- •Позикових
- •Довгострокових
- •5.2. Інвестиційний капітал, його склад і структура
- •1. В процесі вибору схеми фінансування нового бізнесу
- •Т – ставка податку на прибуток.
- •Управління формуванням оптимальної структури інвестиційного капіталу
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 6. Порядок підготовки реальних інвестиційних проектів на підприємстві План
- •6.1. Роль реального інвестування у забезпеченні розвитку підприємства
- •1 2 3
- •Інвестиційна привабливість підприємства
- •Система фінансових коефіцієнтів, що відображають інвестиційну привабливість підприємства
- •Поняття інвестиційного проекту
- •6.4. Поняття бізнес-плану реалізації інвестиційного проекту, його зміст і порядок розроблення.
- •12. Стратегія фінансування інвестиційного проекту
- •2.Характеристика галузі, в якій реалізується інвестиційний проект
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 7. Правила прийняття інвестиційних рішень План
- •. Показники оцінки ефективності проектів
- •Основні показники оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів.
- •Чистий приведений прибуток
- •Строк окупності дисконтований
- •Внутрішня ставка прибутковості
- •Обгрунтування ставки дисконтування
- •Особливості розрахунку та застосування wacc
- •7.3. Обгрунтування рішень про заміну, купівлю або оренду (лізинг) активів.
- •7.4. Особливості обгрунтування рішень в умовах невизначеності.
- •Ризик проектування
- •По етапам здійснення проекту
- •Передінвестиційний
- •Питання для самоконтролю.
- •Тема 8. Формування програми реальних інвестицій підприємства
- •8.1. Поняття та основні етапи формування програми реальних інвестицій.
- •Принципи формування інвестиційної програми
- •Методичні підходи до формування оптимальної безальтернативної програми реальних інвестицій
- •Просторова оптимізація інвестиційних проектів
- •Часова оптимізація проектів, що піддаються подрібненню
- •8.3. Управління формування і реструктуризацією програми реальних інвестицій.
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 9 Особливості управління інноваційними інвестиціями підприємства План
- •Поняття інноваційних інвестицій підприємства, характеристика їх основних форм
- •Класифікація інновацій
- •9.2. Визначення основних напрямів інноваційної діяльності підприємства
- •9.3. Планування потреби в інвестиційних ресурсах для інноваційного інвестування.
- •Фінансові ресурси іп
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 10. Розробка політики управління фінансовими інвестиціями підприємства.
- •10.1 Роль фінансового інвестування в діяльності підприємства
- •10.2. Методичні засади управління фінансовими інвестиціями.
- •10.3. Методичні підходи до оцінки інвестиційних якостей фінансових інструментів фондового ринку України.
- •Класифікація фондових інструментів по специфіці їх інвестиційних якостей
- •Питання для самоконтролю:
- •Тема 11 Управління портфелями фінансових інвестицій підприємства План
- •Цілі та завдання формування портфеля фінансових інвестицій підприємства.
- •11.2. Основні положення Портфельної теорії та методичні підходи до формування портфеля фінансових інвестицій підприємства
- •Оперативне управління реструктуризацією портфеля фінансових інвестицій
- •Питання для самоконтролю:
- •Рекомендована література
- •Навчальне видання
9.3. Планування потреби в інвестиційних ресурсах для інноваційного інвестування.
Підставою для визначення розмірів фінансування є кошториси, розроблювані по кожному проекту окремо в розтині самостійних етапів із розподілом по роках (на поточний рік із розподілом по кварталах). При цьому завдання фінансування має як би статичний і динамічний розтини.
У першому випадку вирішується питання про загальний розмір грошових ресурсів, у другому - у які конкретні терміни ці ресурси повинні бути надані, щоб своєчасно здійснити необхідні платежі.
Відповідь на перше питання формується в результаті упорядкування розгорнутої форми плану фінансових надходжень.
Ця форма заповнюється, виходячи з джерел фінансування і дозволяє визначити, яку загальну кількість коштів необхідно одержати для здійснення намічених проектів.
Міра своєчасності надходження фінансування визначається за спеціальною формою, яка називається балансом грошового відтоку і притоку.
Документом фінансового планування роботи сучасного підприємства виступає фінансовий план, що являє собою баланс грошових прибутків і витрат. Як правило, цей план складається на рік, але в умовах високої інфляції це може робиться і щоквартально. Фінансовий план підприємства містить чотири самостійних розділи. У першому - фігурують прибутки і надходження коштів. У другому - вказуються напрями використання фінансових ресурсів, тобто ті суми, що передбачається витратити на розширення виробництва (збільшення обсягів розробок), економічне стимулювання результатів діяльності підприємства. У цьому розділі плану фіксуються капітальні вкладення, відрахування у фонди інноваційних підприємств, витрати на придбання цінних паперів і т.п.
У третьому розділі фінансового плану відбиваються кредитні взаємовідносини підприємства з банківськими організаціями. Саме тут фіксуються всі отримані підприємством позички, їх повернення і сплата відсотків за користування кредитом. При цьому одержуванні підприємством кошти вказуються в дохідній частині плану, а суми, виплачувані в рахунок погашення позики і відсотків за кредит - у видатковій частині.
Принципи організації фінансування та його основні завдання:
Чітка цільова орієнтація системи - її ув’язування з завданням швидкого і ефективного впровадження сучасних науково-технічних досягнень.
Логічність, обгрунтованість і юридична захищеність використовуваних прийомів і механізмів.
Множинність джерел фінансування.
Широта і комплексність системи, тобто можливість охоплення максимально широкого кола технічних і технологічних новинок і напрямків їхнього практичного використання.
Адаптивність і гнучкість, що припускають постійне настроювання як усієї системи фінансування, так і її окремих елементів на умови зовнішнього середовища, що змінюється динамічно, з метою підтримки максимальної ефективності.
Форми фінансування інноваційної діяльності підприємства
Фінансові ресурси іп
ФІ,
що утворилися за рахунок власних та
прирівнених коштів ФІ,
що надходять у порядку перерозподілу
Доходи страхові
відшкодування з ризиків, що наступили
Прибуток
від реалізації товарної продукції
ФР,
що надходять від концернів, асоціацій,
галузевих та регіональних структур
ФІ,
що формуються на пайових началах
Інші
види ресурсів
Дивіденди
та відсотки з цінних паперів інших
емітентів
Бюджетні
асигнування
Порядок фінансування інноваційних проектів у кожному конкретному випадку має свою специфіку і безпосередньо пов’язаний із характером нововведень, що впроваджуються.