Тема 1. Сутність, мета та функції інвестиційного менеджменту План
Економічна сутність інвестицій.
Поняття інвестиційного менеджменту. Цілі, критерії і задачі.
Функції і механізм інвестиційного менеджменту.
Література: 3, 6, 7, 8, 9, 22, 23, 25, 26, 27.
Ключові поняття: інвестиції, інвестиційна сутність підприємства, інвестиційний мультиплікатор, „парадокс заощадливості”, суб’єкти і об’єкти інвестиційного менеджменту.
Економічна сутність інвестицій
Закон України „Про інвестиційну діяльність” від 18 вересня 1991 року визначає інвестиції як всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що включаються в об’єкти підприємницької та інших видів діяльності, у результаті чого створюється прибуток або досягається соціальний ефект.
Відповідно до Закону такими цінностями можуть бути: грошові кошти, цільові банківські вклади, паї, акції та інші цінні папери; рухоме і нерухоме майно (будинки, споруди, обладнання та інші матеріальні цінності); майнові права, що випливають із авторського права, досвід та інші інтелектуальні цінності; сукупність технічних, комерційних та інших знань, оформлених у вигляді технічної документації, виробничого досвіду, необхідних для організації виробництва, але не запатентованих („ноу-хау”); права користування землею, водою, ресурсами, будівлями, обладнанням, а також інші майнові права та цінності.
Сукупності майнових та інтелектуальних цінностей становлять об’єкти інвестиційної діяльності.
Інвестиційна діяльність – це комплекс заходів і практичних дій юридичних та фізичних осіб (українських або іноземних), а також держави щодо здійснення інвестицій у будь-якій формі з метою отримання прибутку, або досягнення соціального ефекту.
Інвестиції відіграють важливу роль в системі забезпечення ефективного функціонування підприємства, тому що вони є:
головним джерелом формування виробничого потенціалу;
основним механізмом реалізації стратегічних цілей економічного розвитку;
головним механізмом оптимізації структури капіталу;
основним фактором формування довгострокової структури капіталу;
найважливішою умовою забезпечення росту ринкової вартості фірми;
основним механізмом забезпечення простого і розширеного відтворення основних засобів і нематеріальних активів;
головним інструментом реалізації інноваційної політики (впровадження результатів технологічного прогресу);
одним із дієвих механізмів вирішення задач соціального розвитку персоналу.
Основні сутнісні характеристики інвестицій підприємства як об’єкта управління представлені на рис. 1.1
Рис. 1.1. Інвестиції підприємства як об’єкта управління
Мотивація інвестиційної поведінки суттєво підсилюється або стримується проявом окремих макроекономічних факторів. Найважливіші із цих факторів наведені на рис. 1.2.
Рис.1.2. Макроекономічні фактори інвестиційної активності
Інвестиційна політика держави є сукупністю макроекономічних підходів і рішень, що визначають напрямки інвестування, мобілізують засоби підприємств та створюють сприятливий інвестиційний клімат за допомогою податкових, амортизаційних пільг, методів грошово-кредитного регулювання, забезпечують інституційну визначеність в управлінні процесом залучення, планування та реалізації інвестицій.
Загальна схема важелів державного регулювання умов здійснення інвестиційної діяльності показана на рис. 1.3.
З метою обліку, аналізу, планування і контролю використання інвестиції класифікують за певними ознаками. Наведена класифікація (рис. 1.4.) форм інвестицій відображає найбільш істотні їхні ознаки, але за необхідності вона може бути більш деталізована залежно від інвестиційної політики підприємства і визначення цілей.
