Акулов Финансовый менеджмент

Ограничивающий фактор	42 588	30 324	26880
4,2 ( 18 400 = 77 280:
затраты ограничивающего
фактора на все производ-
ство изделий
ВСЕГО		99 792
Распределение с учетом	42 588	7812	26 860
ограничивающего фактора
Производство	7 800	978	8000

Б. Все затраты на изготовителей при росте оплаты труда и преодолении ограничивающего фактора: 99 792 : 4,2 ( 5,2 = 123 552.

Изменения в затратах при росте зарплаты изготовителей на 1 д. е. за час с 4,2 до 5,2, т.е. на 23,8%.

Затраты на изготовителей	6,76	9,815	4,16
Прирост	1,3	1,835	0,8
Прибыль на ед.	5,27	1,155	1,38
Рентабельность	13,18%	2,31%	6,9%
Другие факторы

Величина прибыли фирмы с ограничивающим фактором равна 6,57 ( 7800 + 2,99 ( 978 + 2,18 ( 8000 = 51 246 + 2 924,22 +

17440 = 71610,22.

Здесь очевидная ошибка!

Не учтены постоянные затраты на 800—978 изделий. Реальная же прибыль с учетом таких издержек (они стали

фактически вмененными!) равна: 71 610,22 — (3 800 — 978) ( 22,66 = 7 663,7.

Величина прибыли без ограничивающего фактора равна 5,27 ( 7 800 + 1,155 ( 3800 + 1,38 ( 8000 = 41106 + 4389 +

11040 = 56 535, т.е. прибыль, получаемая фирмой, при преодоле-

251

нии ограничивающего фактора увеличилась, хотя издержки и возросли.

Задача 14

Ликвидация сегмента и определение оптимального выпуска при ограничивающем факторе

Фирма выпускает три вида товаров, и прогноз на следующий год выглядит следующим образом:

Показатели	À	Á	Â	Всего
Цена реализации ед.	10	12	8
Объем реализации, тыс. руб.	100	96	32	228
Переменные издержки:
— прямые	40	38	13	91
— накладные	20	18	11	46
Постоянные накладные	30	27	10	67
Прибыль	10	13	– 2	27

À.

1)как повлияет на прибыль снятие товара В с производства (сбыт других товаров не изменится)?

2)дополнительная реклама товара Б потребует 8000 д. е. в следующем году. Эта сумма не включена в приведенный прогноз. Рассчитайте дополнительный объем реализации в единицах для покрытия этих дополнительных издержек.

Á.

Производственный директор узнал о том, что поставка материала, необходимого для производства всех трех товаров, б удет ограничена величиной 92 000 кг. Заменить этот материал невозможно, его расход на ед. изделия следующий: А — 8 кг, Б — 4 кг,

— 1 êã.

Примечания. 1) Максимальная потребность в товарах соответствует прогнозу в таблице. Невозможно включить расходы на

252

рекламу в цену реализации. 2) Предполагается, что не могут б ыть созданы запасы материалов, незавершенного производства и готовой продукции.

Рассчитать оптимальный объем производства товаров А, Б, В для получения максимума прибыли.

Решение:

À.

1)если мы снимем с производства товар В, то два других товара должны принять на себя все постоянные издержки по В, при этом общая получаемая прибыль снизится на 10 — 2 = 8 и составит 13;

2)постоянные издержки 27 + 8 = 35, прибыль та же — 13, для

ответа на вопрос необходимо решить следующее уравнение: 96 ( Õ — (38+18) ( Х — 35 = 13, где Х — коэффициент прироста

производства для компенсации прироста постоянных издер жек. Получаем Х = 1,2. Общая выручка должна составить 96 ( 1,2 = 115,2. Количество единиц продукции, которое компенсирует прирост постоянных издержек: (115,2 — 96) : 12 = 1600. Однако такой расчет ничего не меняет в деятельности фирмы (см. Примечание 1).

Á.

Общая потребность в материале для выполнения максимальнойпроизводственнойпрограммы10000 (8 + 8000 (4+4000 ( 1 = 116 000, у нас же только 92 000.

Теперь необходимо определить рейтинг рентабельности товаров на 1 кг материала, чтобы выбрать очередность при огра - ничивающем факторе.

Алгоритм расчета:

1)необходимо вычесть все FC,

2)определить величину: выручка — VC = прибыль* (без FC!),

3)рассчитать значение прибыли* на ед. реализованной продукции,

4)определить прибыль* на ед. реализованной продукции с учетом потребности в материалах на ед. продукции.

253

Показатели	À	Á	Â
Реализация, тыс. д. е.	100	96	32
VC	60	56	24
Прибыль* (без FC)	40	40	8
Реализовано продукции	10	8	4
(òûñ. øò.)
Прибыль* на ед.	4	5	2
Рейтинг	2	1	3
Прибыль* на ед. использо-	4/8 = 0,5	5/4 = 1,25	2/1 = 2
вания материалов (ограни-
чивающий фактор)
Рейтинг	3	2	1

Следовательно, наша производственная программа для максимизации прибыли будет равна 4000В + 8000Б + 7000А.

Задача 15

Решение о собственном производстве или закупке

1. Фирма производит и сбывает три компонента.

Перед руководителем по снабжению была поставлена задача изучить цены на мировом рынке.

Показатели	X	Y	Z
Производство, ед.	20 000	40 000	80 000
Закупка основных мате-	0,8	1,0	0,4
риалов на 1 ед.
Затраты на труд основных	1,6	1,8	0,8
производственных рабочих
íà 1 åä.

254

Прямые затраты на 1 ед.	0,4	0,6	0,2
Пост. издержки на 1 ед.	0,8	1,0	0,4
Цена реализации 1 ед.	4,0	5,0	2,0
Цена импорта	2,75	4,2	2,0

1) Дайте рекомендацию руководству фирмы о возможности импортной закупки исходя только из затрат.

Решение:

Нужно сравнивать импортную цену не со всеми издержками, а только с переменными, которые в данном случае влияют на принятие решения (постоянные не влияют). Такие издержки называются релевантными издержками будущего периода.

Показатели	X	Y	Z
Релевантные издержки	2,8	3,4	1,4
на ед. продукции

Следовательно, выгодно закупать по импорту только изделие Х.

2) Определите величину общей прибыли.

Показатели	X	Y	Z
Прибыль на ед. продукции	0,4	0,6	0,2
Всего	8000	24 000	16 000
ИТОГО		48 000

3) Повлияет ли на общую прибыль рекомендация из п. 1? Да. На 1 ед. изделия Х прибыль составит 0,45.

Общая прибыль возрастет на 1000 и составит 49 000.

255

4) Размещены заказы, не предусмотренные ранее, на производство 4000 Y и 8000 Z. В случае их производства удастся добиться 10%-ной скидки по всем затратам на материалы всех изделий X, Y и Z. Сверхурочные часы для выполнения экспортных заказов будут оплачиваться на 25% выше. Выгодно ли это фирме (мы здесь все-таки производим, а не закупаем компонент Х за границей)?

Все затраты основных материалов на производственную про - грамму:

16 000 + 40 000 + 32 000 = 88 000 (—10% — это 79 200). Плюс дополнительный заказ:

(0,9 ( 4000) + (0,9 ( 3 200) = 6 480. Итого: 85 680.

Затраты на оплату труда основных производственных рабо- чих:

ïî Y — 1,8 ( 1,25 ( 4000 = 9000 è

ïî Z — 0,8 ( 1,25 ( 8000 = 16 000.

Прямые затраты возрастут пропорционально увеличению производства продукции и составят:

ïî Y — 1,0 ( 4000 + 40 000 = 44 000 è

ïî Z — 0,4 ( 8000 + 32 000 = 35 200.

Постоянные издержки останутся неизменными. При увели- чении производства средние постоянные издержки снизятся и

дадут фирме дополнительную прибыль.

Получаем в итоге:

—Изделие Х даст дополнительно 1600 ед. прибыли (за счет снижения затрат на основные материалы), т.е. 9600.

—Изделие Y даст 29 800 ед. прибыли, т.е. на 5800 больше.

—Изделие Z даст 22 720 ед. прибыли, т.е. на 6720 больше.

Фирме выгодно принять экспортный заказ при условии, что он будет производиться на уже существующих (свободных) мо щ- ностях. Если же для выполнения экспортного заказа придется отказаться от производства на внутренний рынок товаров X, Y,

256

Z, то тогда следует производить дополнительные расчеты вмененных издержек.

Задача 16

Заключение контракта

Фирма является малым специализированным предприятием по производству электронных компонентов, основную часть ее продукции используют в самолетостроении (гражданском и в о- енном). Одно из предприятий предложило фирме контракт на производство 400 одинаковых компонентов в течение следующих 12 мес. Исходные данные для производства каждого компонента:

À.

Потребности в материалах: 3 кг материала М1, 2 кг материала Р2, 1 деталь ¹ 678.

М1 используется фирмой и имеется в наличии в кол-ве 100 кг по балансовой стоимости 4,7 руб. за кг. При последующих закупках его цена будет 5,5 руб.

Имеется в наличии 1200 кг Р2. Первоначальная стоимость — 4,3 руб. за кг. В нем не было потребности 2 года, и его списали по цене 1,5 руб. Единственная возможность использования этого материала — вместо Р4 (используется в наст. время), но в этом случае потребуются дополнительные затраты по обработке материала в размере 1,6 руб. за кг. Текущая стоимость материала Р4 равна 3,6 руб. за кг.

Деталь ¹ 678 будет закуплена по цене 5 руб. Б.

Трудовые затраты

Изготовление каждого компонента потребует 5 часов квалифицированного и 5 часов малоквалифицированного труда. Рабочие имеются, и их зарплата 5 руб. в час, но им придется искат ь замену с оплатой 4 руб. в час для выполнения работы квалифицированного рабочего. Оплата малоквалифицированного тр у-

257

да — 3 руб. в час, и для выполнения данной работы потребуется еще 1 рабочий.

Â.

Накладные расходы

Фирма распределяет накладные расходы по норме 20 руб. за 1 станко-час, 7 руб. из которых переменные и 13 руб. постоянные накладные расходы.

В случае заключения контракта постоянные расходы возрас - тут на 3200 руб.

Имеются запасные мощности оборудования, и производство каждого компонента потребует 4 машино-часа.

Предложена цена 145 руб. за компонент.

1.Должна ли фирма заключать контракт? Обоснуйте решение при помощи расчетов.

2.Дайте краткий комментарий по 3 факторам, которые руководство фирмы должно учесть и которые могут повлиять на принимаемое решение.

Решение:

1. Расчеты:

1) затраты по материалам:

М1 — 1000 ( 4,7 + 200 ( 5,5 = 5800, Р2 — 800 ( 1,5 = 1200, плюс вмененные издержки 800 ( 3,6 =

2880 (это дополнительные затраты, которые нужно понести в свя зи с необходимостью покупки Р4 на рынке), минус вмененные доходы (800 ( 1,6) — не придется тратиться на переделку Р2* в Р4. Итого — общие затраты на Р2: 1200 + 2880 — 1280 = 2800.

* При жестком формулировании стоит вспомнить о безвозвратных потерях по Р2 в связи с их уценкой. Это (4,3 — 1,5) ( 800 = 2240.

Деталь ¹ 678 — 50 ( 400 = 20 000.

Общие затраты по материалам: 5800 + 2800 + 20 000 = 28 600. С учетом безвозвратных потерь: 28 600 + 2240 = 30 840;

2) трудовые затраты:

придется дополнительно нанять двух работников, и затраты на это составят 4 ( 5 ( 400 + 3 ( 5 ( 400 = 14 000;

258

3) накладные расходы:

необходимо 4 ( 400 = 1600 станко-часов, всего накладные расходы будут равны 20 ( 1600 = 32 000:

переменные накладные — 7 : 20 ( 32 000 = 11 200, постоянные накладные — 13 : 20 ( 32 000 = 20 800 + 3200 =

24 000.

Общие затраты (релевантные**) = 28 600 +14 000 + 11 200 + 3200**= 57 000.

** В качестве релевантных выступают постоянные издержки (и х прирост

произойдет в результате заключения контракта).

Общий доход: 145 ( 400 = 58 000.

Контракт стоит подписать!

Мы принимаем решение при условии, что имеется бухгалтерский убыток, так как фактические бухгалтерские издерж ки будут включать в себя и безвозвратные потери, т.е. будут равны 59 240. Но не стоит забывать, что текущие затраты мы покрываем, а кроме того, фирма получает гарантированную работу в т е- чение года.

2. Три фактора, которые стоит учесть фирме:

1)качество М1, качество Р2, качество детали ¹ 678,

2)квалификация двух нанимаемых рабочих, как они «впишутся» в коллектив,

3)нельзя ли использовать запасные мощности более эффективно?

Задача 17

Решение о прекращении или продолжении выполнения проект а, по которому имеются безвозвратные затраты

Затраты на исследование, ведущееся по просьбе заказчика, составили 200 тыс. Для завершения работ в текущем году потребуется еще 280 тыс. (материалы 100 тыс., штаты 60 тыс., накладные расходы 120 тыс.).

259

Накладные расходы: амортизационные отчисления 40 тыс. и общезаводские по ставке 80% от затрат на материалы. Необходимо провести оценку исследования. Общая расчетная сумма 480 тыс. превосходит предусмотренную контрактом сумму 350 тыс. В случае прекращения исследования заказчику будет выплачена компенсация 150 тыс.

Материалы: контракты на закупку материала на сумму 100 тыс. уже заключены. Материал специфичен и не может быть использован для других целей. Если его не использовать в и с- следовании, то он подлежит ликвидации с дополнительными з атратами в 15 тыс.

Штаты: в штате 2 высококвалифицированных сотрудника с жалованием 25 тыс. в год каждому. Еще 10 тыс. — часть жалования руководителя, ответственного одновременно за нескол ько проектов. В случае закрытия проекта сотрудники будут увол ены с компенсацией 10 тыс. каждому.

Накладные расходы: машины и оборудование на сумму 80 тыс. были закуплены с началом осуществления проекта. Амортиза - ционные отчисления 40 тыс. за второй год включены в издержки. Машины узкоспециализированные и не могут быть использованы для других целей.

Расчетная стоимость утиля: сейчас — 10 тыс., через год — 4000.

А. Обоснуйте решение о продолжении или прекращении проекта.

Б. Какие нефинансовые факторы влияют на окончательное решение?

Решение:

А. Рассмотрим альтернативу:

Мы продолжаем реализацию проекта. Через год наши убытки составят 480 000 — 350 000 + 4000 (за лом оборудования) = 126 000. Интересно, что такой результат не дает фирме возможность компенсировать релевантные издержки по проекту (к релевантным будут отнесены 100 тыс. расходов на материалы, 60 тыс. расходов на оплату труда и 40 тыс. затрат на амортизацию обо - рудования — компенсируется только 154 тыс. таких затрат: 280 000 — 126 000).

260