Часть I. Основные функции и формы денег

живанию нарушений воспроизводства и обеспечивает кругооборот капитала. В этом - позитивное значение функции накопления.

Деньги, выполняя функцию средства сохранения стоимости, обес­печивают их держателей некоторым активом, который может быть использован как средство обращения, платежа или принести извест­ный доход. Поэтому функция денег как средства накопления концент­рирует внимание па обладании элементами богатства, которые распо­лагают наибольшей ликвидностью и могут быть обращены в другие виды богатства или имущества. При этом возможность накопления в форме сбережений существует при условии превышения общих дохо­дов над текущими расходами.

Расширение круга банков и концентрация в банковском деле, эко­номия наличных денег привели к накоплению краткосрочного капита­ла. Эмиссия ценных бумаг способствовала накоплению долгосрочно­го капитала. Сегодня это одна из-наиболее развитых сфер экономики. Наряду с расширением роли долгосрочного кредитования но имеет место другая важная тенденция - вытеснение доли кредитных обяза­тельств в пользу ценных бумаг в балансах крупных фирм.

Сегодня, по данным международных агентств, только в США в сферу финансов и недвижимости вкладывается в 3 раза больше средств, чем в производство. И если за десятилетие (с 1984 по 1994 гг.) ВНП США возрос на одну четверть, составив примерно 6 трлн долл., то общий объем вторичных фьючерсных сделок, который порождает мнимые активы, увеличился с 0 до 36 трлн долл. США.

Причины обесценения денег

Одним из условий использования денег в качестве средства накоп­лений и всеобщего покупательного средства является их способность сохранять свою стоимость неизменной. Чем выше такая способность, тем более адекватно деньги выполняют свое предназначение. Чем оче­виднее предполагаемая потеря стоимости актива, тем менее пригоден он для использования в качестве денег, что снижает доверие населения и приводит к колебаниям покупательной способности.

Золото стало преобладающим видом денежного товара, или денег, со времен промышленной революции XVII в. По мере того, как деньги в

22

Глава 1. Экономическая природа и функции денег

виде золота и (или) серебра стали активно использоваться в качестве все­общего эквивалента, правительства и центральные банки приступили к эмиссии обеспеченных полноценных денег, имеющих стандартную фор­му и вес. Обозначенная на них нарицательная стоимость, или номинал, соответствовала действительной меновой, или внутренней, стоимости.

Известны ситуации, когда и в условиях золотого стандарта на фоне активно развивающейся инфляции происходит снижение стоимости денег. Так, использование полноценных денег не предотвращает инф­ляции, если количество функционирующих золотых монет превышает потребности товарооборота, а также если параллельно с использова­нием золотых или серебряных монет допускается применение знаков стоимости - бумажных денег, представляющих в обращении некото­рое фиксированное количество золота (серебра).

Позиции. Мнения

В Испании при системе золотого стандарта наводнение денежной массы новым золо­том (в результате авантюристского похода конкистадоров в «Новый Свет») явилось при­чиной скачкообразного снижения покупательной способности золотого металла.

Поскольку золото всегда определяло стоимость бумажных денег, то считалось, что удешев­ление золота ведет к снижению стоимости этих денег и соотвегственно к росту цен. На первый взгляд, подобное объяснение вполне соответствует некоторым историческим периодам.

Так, И.М. Кулишср, характеризуя историю экономического быта Западной Европы приводит именно такие факты: в XVI-XVII вв. цены на товары в странах европейского континента выросли в 2-2,5 раза из-за большого притока в Европу относительно дешево­го американского золота и серебра. Особенно мощный удар по товаропроизводителям был нанесен в XVII в., когда приток в Европу нового золота и серебра примерно в 16 раз превысил запас благородных металлов, который имелся в Европе в 1500 г.

Источник: Куяишер И.М. История экономического быта Западной Европы. М.; Л.: Го­сиздат, 1929. С. 215.

При рабовладельческом строе появилась номиналистическая теория, главной идеей которой является отрицание внутренней стоимости денег для оправдания их порчи, что существенно увеличивало доходы государ­ства. Так, Д. Беркли и Д. Стюарт утверждали, что деньги создает госу­дарство, их стоимость номинальна и их сущность состоит в идеальном масштабе цен. Вывод: у денег нет стоимостной природы, деньги - техни­ческое орудие обмена.

При металлическом денежном обращении у сокровищ была важная роль - они являлись стихийным регулятором закона денежного обраще­ния. Наблюдая за деятельностью банков Англии, А. Смит обнаружил

23