Глава 5. Кредит и кредитная система. Инвестиции

базовая ставка в США равнялась 6,5%, после чего снижалась 1 ] раз, с декабря 2001 г. она находилась на уровне 1,75%. Европейский централь­ный банк на своем заседании принял решение оставить процентные ставки без изменений. Базовая процентная ставка по краткосрочным межбанковским кредитам в 12 странах, входящих в единый монетар­ный союз, установлена на отметке в 3,25%. В 2001 г. ЕЦБ четырежды снижал ставки, причем последний раз это произошло 8 ноября 2001 г. Центральный банк РФ (Банк России) также осуществил снижение ставки рефинансирования в 2002 г.: если в начале года она равнялась 25%, то с лета этого года - 23, а с сентября - уже 21%. Снижение также преследовало цель официального снижения цены кредитных ресурсов и возможную поддержку реального сектора экономики страны.

Термины и понятия

Дифференцированный подход при кредитовании (price differentiation crediting of bank customer) - определение режима кредитования заемщи­ка в зависимости от его кредитоспособности и качества предоставляе­мого обеспечения.

Инвестиции (investment) - долгосрочные вложения средств с целью получения дохода или другого полезного эффекта; приращение к об­щему количеству капитальных благ.

Капитальные блага (capital goods) - товары, которые могут быть использованы в настоящем для производства других товаров и услуг, предназначенных для потребления в будущем.

Кредит (credit) - сделка между хозяйственными субъектами, принима­ющая форму ссуды, т.е. предоставление имущества и денег другому лицу в собственность на условиях возвратности, срочности и платности.

Кредит банковский (bank lending) - предоставление ссуд банками.

Кредит государственный (government credit) - форма кредитных вза­имоотношений, при которой в качестве заемщика выступает государ­ство, а в роли кредитора - физические и юридические лица, приобрета­ющие государственные ценные бумаги.

Кредит коммерческий (commercial credit) - предоставление юриди­ческими и физическими лицами друг другу отсрочки платежа по дол­говым обязательствам или предоставляемый в товарной форме про­давцами покупателям (продажа в рассрочку).

147

Часть II. Инструменты и рынки в финансовом секторе экономики

Кредит потребительский (consumer credit) - предоставление потре­бителям товаров и услуг, используемых для потребительских нужд.

Межбанковский кредит (interbank lending) - кредит или депозит, пре­доставляемый одним банком другому.

Основная сумма долга (principal) - размер ссуды.

Рыночная ставка процента (market rate of interest) - цена, сложивша­яся на рынке ссудных средств, при которой происходит согласование намерений сберегать и инвестировать средства.

Ставка процента (interest rate) - норма дохода в процентах, получа­емая с ссужаемых или получаемых средств.

Вопросы для самоконтроля

1. Является ли существование денег необходимым условием для раз­вития кредита и функционирования кредитного рынка? Ответ обо­снуйте.

2. Что такое коммерческий кредит? Каково его отличие от банковс­кого?

3. Какие хозяйствующие субъекты могут прибегать к коммерческо­му кредиту: мелкие, средние или крупные и при каких обстоятельствах?

4. Являются ли денежная ссуда, лизинг, факторинг разновидностя­ми коммерческого кредитования? Ответ обоснуйте.

5. При прочих равных условиях увеличение производительности средств производства приведет к:

а) росту ci ipoca на заемные средства и сокращению равновесной став­ ки процента;

б) росту спроса на заемные средства и росту равновесной ставки процента;

в) росту предложения заемных средств и снижению равновесной процентной ставки;

г) росту предложения заемных средств и увеличению равновесной процентной ставки;

д) не повлияет на указанные процессы.

6. Ожидаемая норма доходности при вложении капитала 12%. Бу­ дет ли осуществляться этот проект при ставке: а) 3%; б) 8%; в) 13%?

148