§2. Кредит и его формы

Кредит (в переводе с латинского – ссуда, долг), как показано выше, возникает задолго до капитализма, но только при нем достигает высшего уровня развития. Он сложился как система экономических отношений между участниками воспроизводственного процесса, как важнейший элемент рыночной инфраструктуры, который выполняет ряд функций.

В условиях рыночной экономики кредит выступает в виде своеобразного насоса, откачивающего временно свободные денежные средства из одних отраслей в другие. В этом виде он выполняет перераспределенческую функцию, выступая в роли стихийного макрорегулятора экономики, способствуя установлению межотраслевых пропорций, соответствующих сложившимся потребностям.

Раздвигая границы индивидуального накопления, кредит ускоряет процесс концентрации и централизации капитала, расширяя масштабы производства и облегчая рост экономики.

Кредит – это один из мощных инструментов научно-технического прогресса. Дело в том, что в научно-технических организациях существует больший, чем в других отраслях, разрыв между вложениями капитала и реализацией готовой продукции. Поэтому нормальное функционирование научных центров немыслимо без использования кредитных ресурсов.

Кредит выполняет функции экономии издержек обращения. Это достигается: во-первых, его активным воздействием на ускорение товарного и денежного обращения; во-вторых, созданием простейших форм кредитных денег (долговых обязательств, векселей, чеков и др.). Вводя их в сферу денежного обращения, кредит обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений как на внутреннем, так и на международном рынках.

Кредит является одним из мощных инструментов государственного регулирования. Он используется как средство регулирования денежного обращения и как элемент антикризисного регулирования.

Формы кредита. На рынке капитала в основном имеют место следующие формы кредита: коммерческий, банковский, потребительский, ипотечный, государственный, международный. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, их динамикой, величиной, сферой функционирования и т.д.

Коммерческий кредит. Этот вид кредита предоставляется не специализированными кредитно-финансовыми организациями, а лицами, связанными с производством и реализацией товаров: фирмами-производителями фирмам-потребителям. Коммерческий кредит, как правило, это кредит в товарной форме. Чаще всего коммерческий кредит используется между предприятиями, связанными подетальной или технической специализацией, предприятиями-производителями и торговыми предприятиями и т.д.

В зарубежной практике коммерческий кредит имеет широкое распространение. Например, в Италии до 85% от суммы сделок в оптовой торговле осуществляются на условиях коммерческого кредита.

В России эта форма кредитования до последнего времени была ограничена сферой обращения. В других отраслях ее распространению препятствуют такие факторы как инфляция, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей и т.д.

Инструментом коммерческого кредита традиционно является вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Различают простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору и переводной вексель (тратта), представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате суммы долга третьему лицу, либо предъявителю векселя.

В современных условиях применяется три разновидности коммерческого кредита:

1. Кредит с фиксированным сроком погашения;

2. Кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком, поставленных в рассрочку товаров;

3. Кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии товаров осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке.

Банковский кредит – это одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных средств. Предоставляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями – банками, имеющими лицензию на осуществление кредитных операций от центрального банка страны.

Банк – это кредитно-финансовое учреждение, основу деятельности которого составляет привлечение и эффективное использование денежных средств, между клиентами на основе принципа срочности, возвратности, платности и обеспеченности кредита. По срокам предоставления банковский кредит бывает краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным.

Краткосрочный предоставляется, как правило, на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика, сроком до 6 месяцев. Наиболее активно краткосрочные ссуды применяются в торговле, сфере услуг и при межбанковском кредитовании.

В условиях России краткосрочный кредит получил доминирующий характер. Он отличается короткими сроками, обычно не превышающими одного месяца и обслуживанием преимущественно сферы обращения.

Среднесрочный кредит предоставляется на срок до одного года (в наших условиях – до 3-6 месяцев). Наибольшее распространение он имеет в аграрном секторе экономики, а также при кредитовании инновационных процессов со средними объемами требуемых инвестиций.

Долгосрочный кредит используется, как правило, в инвестиционных целях, применяется при кредитовании реконструкции, технического перевооружения и нового строительства. Средний срок их погашения от трех до пяти лет.

В России долгосрочный кредит используется слабо из-за общей экономической нестабильности и его меньшей доходности по сравнению с краткосрочным кредитом. Он не превышает 5-7% общей стоимости кредитов, выдаваемых коммерческими банками.

При банковском кредитовании применяются два способа погашения ссуды:

- в виде единовременного платежа со стороны заемщика;

- погашения в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора.

Соответственно, и процент по ссуде выплачивается или в момент общего ее погашения, или рановмерными взносами заемщика в течение всего срока действия кредитного договора. Так, например, по долгосрочным ссудам выплата процента может начинаться как по завершении первого года пользования кредитом, так и спустя более продолжительный срок. Но процент может удерживаться банком и в момент непосредственной выдачи ссуды заемщику. Из-за нестабильности экономической ситуации этот способ взимания процента активно применяется многими российскими коммерческими банками.

Одним из основных принципов банковского кредитования является обеспечение возврата ссуды. В роли обеспечения может выступать любое имущество, принадлежащее заемщику как собственнику – недвижимость или ценные бумаги. Кроме того, суда может предоставляться под финансовые гарантии третьих лиц – как юридических лиц, пользующихся доверием со стороны кредитора, так и органов государственной власти.

Банковский кредит, как правило, имеет целевое назначение (например, для выплаты зарплаты, капитального строительства, расчета за приобретенные товары и т.д.). Нарушение этого обязательств влечет за собой применение к заемщику установленных кредитным договором санкций в форме досрочного отзыва кредита или увеличения процентной ставки.

Банки и их роль в экономике. Банки - это финансовые учреждения, ведущие собственное общественное счетоводство и контроль за движением денежных потоков в народном хозяйстве. Деятельность банков организуется на основе принципов коммерческого расчета. Поэтому банк при его создании должен обладать первоначальным или учредительным капиталом. Он должен иметь наемных банковских служащих и рабочих, конторские помещения, необходимую оргтехнику и т.п.

В капитале банка различают собственный капитал, который составляет, как правило, не более 10%. Он складывается из акционерных первоначальных капиталов и накоплений прибыли.

Кроме того, у банка есть привлеченный капитал (депозиты) и резервный, т.е. определенный минимум денежной наличности, который обеспечивает банковскую ликвидность, т.е. постоянную способность банка выдавать деньги по требованию вкладчиков. Норму резервного капитала (в процентах к депозиту) определяет Центральный банк.

Цель организации банка - получение прибыли. Главным источником этой прибыли является разница между платой, которую взимает банк с клиентов, получающих ссуду (активные операции банка) и процентом (по депозитам), который банк выплачивает вкладчикам (пассивные операции банка). Ссудный процент всегда превышает депозитный.

Но функции банков постепенно выходят за рамки пассивных и активных операций. В настоящее время банки предоставляют своим клиентам от 100 до 200 различных видов услуг. Среди них учет коммерческих векселей, расчетные операции, консультационные и информационные услуги, участие в фондовых операциях с ценными бумагами - акциями и облигациями, помощь учреждениям в организации акционерных компаний, операции с валютой и др.

Особое значение в деятельности банков в последние 10-15 лет приобрели такие операции как лизинг, факторинг, трастовые операции.

Лизинг (аренда), суть его в участии банков в кредитовании предприятий, сдающих в аренду производственное оборудование. Но банки и сами приобретают имущество (например, компьютерное оборудование) и сдают его в аренду. Лизинг для банковского капитала - это выгодный способ вложения средств, позволяющий достаточно эффективно размещать свободные денежные активы и получать высокую прибыль.

Факторинг - взимание платежей и ведение бухгалтерского учета по поручению клиентов и их информационное, рекламное, юридическое и кредитное обслуживание.

Трастовые операции банков - это доверительные операции по управлению имуществом и выполнению иных услуг в интересах и по поручению клиентов на правах доверенного лица.

Таким образом, современные банки, кроме ссудных операций, оказывают большое количество платных услуг, что способствует росту доходов банков и банковской прибыли.

Доходы банка от всех операций образуют валовую прибыль банка. Разница между валовой прибылью и всеми затратами на проведение выше указанных операций образует чистую прибыль банка. Чистая прибыль банка, взятая по отношению к собственному капиталу банка выраженная в процентах, составляет норму банковской прибыли, которая характеризует эффективность работы банка, уровень его рентабельности.

Кроме коммерческого и банковского кредита в условиях развитой рыночной экономики имеются и другие формы кредитных отношений.

Распространенной формой кредита является потребительский кредит. Главный отличительный его признак - целевая форма кредитования физических лиц. Он существует в виде продажи в рассрочку непосредственным потребителям, как правило, товаров длительного пользования (квартир, машин, и т.д.). В роли кредитора могут выступать как специализированные кредитные организации, так и любые юридические лица, осуществляющие реализацию товаров или услуг. В денежной форме предоставляется банковская ссуда физическому лицу для приобретения недвижимости, оплаты обучения или дорогостоящего лечения.

В товарной форме он предоставляется в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа. В этом виде они применяется для увеличения спроса на те или иные товары.

В зарубежной практике потребительский кредит охватывает все слои населения, в основном через различные системы кредитных карточек.

В России потребительский кредит имеет ограниченное распространение. Преимущественно он используется при кредитовании жилья. Но и здесь он еще играет незначительную роль.

Еще одной формой является ипотечный кредит. “Ипотека” – слово греческого происхождения. В.И. Даль в “Толковом словаре живого великорусского языка” определяет ипотеку как “залог, поручительство, обеспеченное залогом”, это выдача ссуд под залог недвижимости (домов, строений, земли и т.д.).

Ипотечная форма кредита давно стала мощным инструментом экономического развития во многих странах.

Классической страной ипотечных банков является Германия. В 1770 г. в г. Бреславле королем Пруссии Фридрихом II был основан первый ипотечный банк – “Селезское Кредитное Общество”, который оказывал кредит крупным помещичьим хозяйством, а затем он распространился и на крестьянские хозяйства. Сегодня в Германии насчитывается несколько десятков частных акционерных и государственных ипотечных банков.

В США за год населению выдают ипотечных кредитов на приобретение недвижимости свыше 800 млрд. долл., около 80% новых домов в стране покупается через ипотечный кредит. Здесь существует Федеральная система фермерского кредита (ФСФК), которая играет большую роль в развитии сельского хозяйства страны. Предоставляемые ею ипотечные кредиты направляются на приведение ирригационных и других агрохозяйственных мероприятий, на покупку земли и техники.

В России к 1917 г. функционировало свыше 20 земельных ипотечных банков (в том числе 3 государственных), которые после революции были закрыты.

В условиях перехода к рыночной экономике в России снова возникли условия для возрождения ипотечных банков. Сегодня в России насчитывается около десятка ипотечных банков, но они из-за нерешенности вопросов земельной собственности занимаются преимущественно выплатой кредитов под залог квартир.

Развитию ипотечного кредита в России мешает незавершенность процесса приватизации, низкая платежеспособность населения, инфляция и отсутствие законодательных актов, четко определяющих права собственности на основные виды недвижимости и, прежде всего на землю.

Распространенной формой кредита является Государственный кредит. Его основным признаком является участие государства в лице органов исполнительной власти различных уровней. Государство может быть и заемщиком и кредитором.

В роли заемщика государство выступает в процессе размещения государственных займов среди граждан и фирм путем продажи им государственных ценных бумаг – облигаций, представляющих собой долговое обязательство на право получения фиксированного дохода в виде процента с последующим выкупом облигаций.

В качестве кредитора государство через центральный банк производит кредитование:

- конкретных отраслей и регионов, испытывающих особую потребность в денежных ресурсах, если возможности бюджетного финансирования уже исчерпаны, а ссуды коммерческих банков в силу конъюнктуры не могут быть привлечены;

- коммерческих банков на рынке межбанковских кредитов, т.к. эти банки в определенных условиях нуждаются в кредитах, получаемых из Центрального государственного банка под определенный процент.

В условиях возникновения мирового хозяйства и происходящей интеграции национальных экономик кредитные отношения перешагнули государственные границы отдельных стран и стали международными. Непосредственными участниками этого кредита могут выступать межнациональные институты (Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития и др.), правительства соответствующих государств (Лондонский клуб) и отдельные юридические лица (Парижский клуб). Межгосударственный кредит, как правило, выступает в денежной форме, а во внешнеторговой деятельности фирм – в товарной (как разновидность коммерческого кредита).

Классифицируется он по нескольким базовым признакам:

- по характеру кредитов - межгосударственный и частный;

- по форме - государственный, банковский, коммерческий;

- по месту в системе внешней торговли - кредитование экспорта или импорта.

Кредитно-банковская система. Кредит, как форма передачи в долг одной стороной другой стороне, возникает задолго до появления банков. Но на определенном историческом этапе развития рыночных отношений появляются банки и формируется кредитно-банковская система как определенная совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования и как система кредитно-финансовых институтов. В центре этой системы находятся банки (banco – лат. слово – скамейка, лавка). Зародились они на основе меняльного дела. На торговых площадях ставились лавки (скамейки), на которых менялы обменивали деньги различных городов и стран. В хранении денег принимали участие и храмы Египта, Греции. Учреждения, имеющие некоторые черты банков, т.е. предшественники современных банков, возникли в средние века в городах Северной Италии – во Флоренции и Венеции (1587 г.), а затем в торговых центрах Нидерландов и Германии. Они специализировались в основном на кредитном обслуживании торговли.

С развитием общественного разделения труда и специализацией производства, особенно с конца XIX в. происходит бурный процесс специализации банков. Появились промышленные, сельскохозяйственные, коммерческие банки и пр. Они делили между собой территорию страны на сферы влияния, объединялись и делились, образовав таким образом, целую банковскую систему со своей структурой и функциями.

За последние десятилетия, продолжающаяся специализация банков, привела к существенным изменениям в структуре кредитно-банковских учреждений. Появились кредитно-финансовые учреждения небанковского типа: страховые, инвестиционные компании, пенсионные фонды, ссудосберегательные ассоциации, благотворительные фонды.

Современная кредитно-банковская система имеет сложную, многозвенную структуру. Если за основу классификации принять характер услуг, предоставляемых клиентам, то можно выделить три важнейших элемента современной кредитной системы:

• центральный банк;

• коммерческий банк;

• специализированные финансово-кредитные учреждения. В последние 20 лет роль этих небанковских учреждений повысилась.

Центральные банки, как правило, являются государственными или акционерными, но с контрольным пакетом акций в руках государства. Они выполняют следующие функции:

- эмиссионную функцию, обеспечивающую потребность рынка в деньгах. Центральный банк осуществляет выпуск денег в обращение с учетом потребности экономики, регулирует инфляционные процессы, выпускает ценные бумаги (облигации, акции и т.п.) и регулирует их обращение. Влияя на объем денежного предложения, центральный банк воздействует на уровень производства и занятости;

- Центральный банк хранит золотые и валютные резервы страны и по поручению правительственных органов проводит операции с золотом и иностранной валютой;

- ЦБ традиционно является банкиром правительства. Он ведет счет его доходам и расходам, осуществляет операции с государственными ценными бумагами, предоставляет государству кредит и участвует в размещении правительственных займов. В России такая практика тоже имеет место. На основе принятого в 1992 г. Закона “О государственном внутреннем долге” ЦБ России выпускает краткосрочные казначейские обязательства.

Центральный банк является банкиром коммерческих банков. Он создает специальный резервный фонд, который образуется за счет отчислений коммерческих банков. В России ставка резервных отчислений для банков установлена в размере 20% их депозитов (вкладов). В случае необходимости коммерческий банк для поддержания своей ликвидности может получить кредит из этого резерва под определенный процент, который называется учетной ставкой процента.

По поручению правительства Центральный банк осуществляет контроль за деятельностью коммерческих банков, организуя периодические проверки соблюдения ими финансовых правил, выдает лицензии на их открытие и принимает решения, связанные с определением судьбы банка.

В функции ЦБ входит регулирование обменного курса национальной валюты других стран.

Коммерческие банки составляют второй уровень банковской системы. В отличие от центральных банков, ресурсы которых образуются в основном за счет эмиссии денег, ресурсы коммерческих банков формируются путем приема вкладов от тех, у кого есть свободные средства. Центральный банк кредитует правительство и коммерческие банки и не кредитует физических лиц. Коммерческий банк кредитует фирмы и индивидуальных клиентов, открывает и ведет банковские счета физических и юридических лиц. Кроме финансового посредничества коммерческие банки выполняют и важную макроэкономическую функцию, а именно: если центральный банк занимается эмиссией бумажных денег, то коммерческие банки осуществляют “эмиссию” безналичных кредитных денег (чеки, векселя и т.д.).

Коммерческие банки, являясь важнейшим элементом рыночной инфраструктуры, подвержены воздействию рыночной конъюнктуры, как и любая предпринимательская фирма, т.е. они не гарантированы от банкротства. Если вкладчики начинают “панически бежать” и происходит массовое изъятие вкладов, то банк оказывается неплатежеспособным и перестает выдавать вклады. Такая ситуация была в России в 1998 г. В рискованном положении оказываются банки и в условиях высокой инфляции, которая заставляет их, чтобы привлечь вклады, выплачивать по ним более высокий процент, а процент по ранее выданному кредиту может оказаться ниже текущего процента по вкладам. В этом случае банк несет убытки.

Неплатежеспособность заемщика приводит к потери банком денег. Это явление, достаточно частое в российской экономике, в значительной мере влияет на кредитную политику российских банков, которые слабо участвуют в кредитовании реальной экономики и больше занимаются валютными операциями и операциями с ценными бумагами – акциями и облигациями.

От разорения банков, страдают не только банки и их вкладчики, но расшатывается финансовая система страны в целом. Дефолт 1998 г. в России является яркой иллюстрацией этого.

Одним из главных направлений в развитии коммерческих банков является их тенденция к универсиализации. Она тесно связана с процессом концентрации и ростом банковских монополий. Но одновременно идет процесс их специализации. Возникли и получили значительное распространение инвестиционные банки, которые осуществляют долгосрочное кредитование капитальных вложений. Благодаря их деятельности образуется рынок инвестиций.

Есть инновационные банки, которые финансируют различные нововведения, ипотечные банки, о которых сказано выше, экспортно-импортные, которые кредитуют внешнюю торговлю и ведут расчеты с иностранными клиентами. Различают также отраслевые и региональные коммерческие банки.

Под воздействием НТР в банковское дело внедряется электронно-вычислительная техника, компьютеры, создаются информационные системы и сети.

Компьютерная революция оказала глубокое воздействие на характер и технологию банковских расчетов. Все большая часть платежей проводится с помощью безналичных расчетов, банковских чеков, кредитных карточек и электронных денег. В США в настоящее время имеется четыре системы расчетов: автоматические расчетные палаты, где происходит скоростная обработка всех данных на ЭВМ; банковские автоматы, которые устанавливаются в местах скопления людей; терминалы в торговых точках; банковское обслуживание на дому.

Третьим элементом кредитно-банковской системы являются специализированные кредитно-финансовые учреждения, которые имеют своих клиентов и, как правило, они выполняют ограниченное количество функций.

Так, например, Страховые компании, которые продают страховые полисы и получают взносы от тех, кто страхует свое имущество и жизнь, выплачивая страховые премии в случае пожара, смерти и т.д. Мобилизованные ими денежные средства используются в качестве кредитных ресурсов для покупки акций предприятий и облигаций государственного займа. Долгосрочный характер ресурсов, которыми располагает страховая компания, позволяет им выступать крупным инвестором на рынке ценных бумаг крупнейших корпораций в области промышленности и транспорта.

Пенсионные фонды аккумулируют средства пенсионного обеспечения, которые формируются как частными, так и государственными органами. Накопленные денежные резервы вкладываются в акции частных компаний и облигации государства.

Инвестиционные фонды используют собранные индивидуальные капиталы для покупки акций разных корпораций, что позволяет подстраховать эти капиталы и по возможности компенсировать прибылями в других.

В современной кредитной системе значительную роль играют сберегательные учреждения (ссудосберегательные ассоциации, сберкассы, взаимосберегательные банки, кредитные союзы). Они аккумулируют сбережения населения и вкладывают их преимущественно в кредитование жилищного строительства.

Кредитно-банковская система в России. До реформы 1861 г. она была представлена преимущественно дворянскими банками, которые кредитовали помещиков под залог имений. Первый дворянский банк был открыт в 1854 г. К началу первой мировой войны она включала в себя Государственный банк, коммерческие банки, общества взаимного кредита и городские общественные банки.

В 1917 г. частные банки были национализированы и образовалась государственная монополия на банковское дело во главе с Народным банком РСФСР.

С переходом к новой экономической политике в 1921 г. возникли предпосылки для создания кредитно-банковской системы адекватной потребностям развивающейся рыночной экономики. К 1925 г. сложилась довольно развитая кредитная система, состоящая из 121 коммерческого акционерного банка, 114 кооперативных, 153 коммунальных, 196 обществ сельскохозяйственного кредита.

В то же время сеть филиалов Госбанка СССР насчитывала 459 учреждений, на долю которых приходилось около 60% всех кредитов.

В 1930-32 гг. была проведена кредитная реформа, которая ликвидировала коммерческий кредит, вексельное обращение, краткосрочные кредиты сосредоточила в Госбанке СССР, а долгосрочное кредитование передала четырем специализированным банкам (Промбанк, Сельхозбанк, Всекобанк и Ценобанк). К концу 80-х годов кредитная система СССР состояла из Государственного банка СССР, Стройбанка СССР, Внешторгбанка СССР и Государственных трудовых сберегательных касс.

В период экономического застоя воздействие банковского кредита на рост эффективности производства ослабло. Все больше давала себя знать неповоротливость банковской системы, обусловленная монополией Госбанка СССР, который нарушал основные принципы кредитования - возвратность ссуды и срочность. Банк списывал кредиты или отодвигал их погашение на длительные сроки. А между тем только при соблюдении срочности и возвратности кредит способен действенно влиять на расширение производства, предотвращать выпуск некачественной продукции, а также накопление сверхнормативных запасов сырья, материалов и оборудования. Существовавший низкий уровень процента (2%) за кредит не стимулировал возврата полученной ссуды, так как выгоднее было его не возвращать, а платить этот небольшой процент из прибыли предприятия. Практически кредит превращался в финансирование и переставал выполнять свои функции.

В 1987 г. было принято Постановление “О совершенствовании системы банков в стране”, с которого начался первый этап кредитно-банковской реформы, цель которой состояла в ликвидации названных выше недостатков и повышении роли эффективности кредитной системы.

Был повышен уровень процента (с 2 до 8-10%), прекращалась система списывания долгов, вводилась прогрессивная шкала увеличения процента за отсрочку кредита.

Чтобы заинтересовать банк в повышении эффективности кредитов были созданы специализированные банки (Агропромбанк, Промстройбанк, Жилсоцбанк, Сбербанк, Внешэкономбанк), которые были переведены с госбюджета на коммерческий расчет (хозрасчет). Это заставляло банки следить за финансовым состоянием предприятий, обслуживаемых ими отраслей хозяйства, за своевременным возвратом кредитов и их целевым использованием.

В начале 90-х годов в связи с переходом к рыночной экономике возникла необходимость в создании банковской системы как элемента рыночной инфраструктуры. С этого периода начинается второй этап кредитно-банковской реформы.

Ликвидируется монополия Государственного банка СССР и создается двухуровневая банковская система. Вместо госбанка СССР создается Центральный банк России со всеми присущими центральным банкам функциями и возрождаются (закрытые в 1932 г.) коммерческие (частные акционерные, кооперативные) банки, которые создают свободный рынок капитала и способствуют развитию предпринимательства.

Необходимо заметить, что рыночные структуры в России начали возникать еще в 1987 г., когда были созданы первые совместные предприятия и для их обслуживания в августе 1988 г. был зарегистрирован первый коммерческий банк. В 1991 г. их число достигло 300, в 1993 г. – около 1800, а в современных условиях их более 3000. Причем около 700 банков выделились из бывших союзных специализированных банков, а остальные созданы заново. Почти все банки являются акционерными..

Условием успешного и надежного функционирования банковско-кредитной системы являются регулирующая и страхующая политика государства.

Денежно-кредитное регулирование экономики осуществляется центральным банком прежде всего путем определения норм обязательных резервов, которые коммерческие банки обязаны держать в Центральном банке. Главная функция резервов заключается в обеспечении контроля за депозитами и регулирование денежного обращения. При возрастании обязательных резервов сокращается количество денег в обращении и наоборот.

В целях воздействия на ликвидность банков ЦБ России рефинансирует банки путем краткосрочных кредитов по учетной ставке, которая определяет кредитную политику коммерческих банков.

Операции на открытом рынке – это третий способ контроля за денежной массой. Суть его в продаже и покупке центральным банком у коммерческих банков государственных ценных бумаг. Благодаря этому центральный банк может осуществлять либо вливание резервов в кредитную систему государства, либо изымать их оттуда. Воздействуя на денежную массу через эти операции центральный банк поддерживает ее размер на определенном уровне.

В качестве основных макроэкономических целей кредитно-денежной политики России в современных условиях является финансовая стабилизация, снижение темпов инфляции, поддержание сложившейся тенденции на снижение процентных ставок, что позволит увеличивать инвестиции в реальную экономику и обеспечить повышение уровня роста богатства общества.

В случае, если экономическая ситуация в стране характеризуется депрессией и государство заинтересовано в оживлении предпринимательской деятельности, ЦБ может пойти на снижение процентных ставок по своим кредитам и норм обязательных резервов для коммерческих банков. Эти меры вызывают увеличение депозитов банков.

Если государство хочет несколько снизить инфляцию, то ЦБ может “выбросить” на открытый рынок определенное количество гособлигаций. Рыночная цена их снизится и инвесторам станет более выгодно покупать гособлигации, чем иные ценные бумаги, скажем, акции. Таким образом, средства инвесторов будут связаны, в том числе связанными окажутся и банковские деньги, что вызовет цепную реакцию во всей коммерческой банковской сети.

Финансовый капитал. На ранних этапах капиталистического развития роль банков сводилась к простому посредничеству между индивидуальными собственниками-капиталистами. С развитием монополистического капитализма под воздействием концентрации производства и капитала в промышленности происходит значительная концентрация банковского капитала. Развивающаяся конкурентная борьба резко усиливает и процесс централизации банковского капитала за счет присоединений и поглощения крупными банками своих меньших собратьев. Помимо конкуренции концентрация и централизация банковского капитала обусловливается и тем, что со стороны быстро увеличивающегося числа промышленных монополий растет спрос на крупные ссудные капиталы, которые не могут удовлетворить мелкие банки. В результате возникают банковские монополии.

Обеспечивая постоянное кредитование промышленных монополий, крупные банки с целью достижения наиболее выгодных условий размещения капиталов изучают состояние и перспективы производства, овладевают информацией о положении своих клиентов. Пользуясь этой информацией они получают возможность влиять на их хозяйственную деятельность и даже контролировать ее.

В свою очередь развитие промышленных монополий, концентрация и централизация их капиталов приводит к тому, что они становятся крупнейшими вкладчиками банков, сообразуя их деятельность со своими интересами. Этот процесс облегчается, а подчас и стимулируется развитием акционерной формы капиталов, которая позволяет осуществить взаимное проникновение промышленного и банковского капитала с помощью приобретения акций друг друга, овладения контрольным пакетом.

Таким образом, в результате слияния капитала промышленных фирм с монополистическим банковским капиталом возникает финансовый капитал. Это - новая форма капитала, представляющая собой слитый воедино монополистический капитал промышленности и банков.

Господство финансового капитала, сложившееся к середине ХХ века и продолжающееся сохраняться, несмотря на активизацию мелкого и среднего бизнеса, в настоящее время, основано на целом ряде методов. Ведущим является система участий - владение контрольным пакетом других корпораций, которые в свою очередь обладают контрольными пакетами подчиненных себе других корпораций. В результате крупная компания контролирует значительное число предприятий и фирм, являясь их реальным хозяином несмотря на то, что ее собственный капитал относительно меньше суммарного капитала подконтрольных компаний.

В середине 70-х годов, пору наивысшего расцвета переживали финансовые группы - объединения промышленных, банковских, торговых, транспортных и др. монополий на основе системы участия. Так финансовая группа Морганов, обладая собственным капиталом в 7 млрд. долл. контролировала капитал в 254,4 млрд. долл. Финансовая группа Рокфеллеров при собственном капитале в 3,5 млрд. долл. распоряжалась капиталом в 163,2 млрд. долл.

Обычно крупные корпорации - центры таких сетей экономической зависимости действуют на правах общества с ограниченной ответственностью, т.е. несут ответственность за свою финансовую или хозяйственную деятельность не в полном объеме, а в пределах только части капитала, что существенно снижает риск даже при самых смелых и сомнительных операциях.

Характерным и хорошо испытанным средством господства финансового капитала являются персональные деловые связи, основанные на дружеских, родственных и т.п. отношениях, и совместное участие в наблюдательных советах, советах директоров и др. органах управления корпорациями. Финансовый капитал традиционно усиливает свою мощь и влияние на основе управления фиктивным капиталом, создания и присвоения учредительской прибыли и т.п. методов.

Расширение влияния финансового капитала привело к тому, что в его состав помимо капитала промышленных и банковских монополий включились капиталы научно-исследовательских фирм, торговых корпораций, транспортных компаний, туристических и гостиничных фирм, предприятий и организаций, занятых в бизнесе развлечений.

Безусловно увеличение размеров и усиление мощи финансового капитала, прежде всего, ведет к росту индивидуальных состояний, к дальнейшему увеличению богатства элиты буржуазного общества. Однако в условиях индустриально развитых стран с современным хозяйственным законодательством, хорошо отлаженной налоговой системой и действенным государственным регулированием экономики финансовый капитал все больше контролируется со стороны общества. Стратегия налогов на недвижимость, наследство, отдельные виды деятельности ставят финансовый капитал в такое положение, когда его функционирование и интересы все активнее направляются на нужды общества, развитие социальной сферы, расширение количества дополнительных рабочих мест, развитие науки, техники, совершенствование систем здравоохранения и образования. В этом же направлении воздействует на финансовый капитал развитие массовых движений, деятельность общественных организаций и объединений - профсоюзных, молодежных, женских и др.

В условиях развитых стран финансовый капитал, объединяясь с государственным капиталом обеспечивает создание и реконструкцию хозяйственных объектов, строительства заводов и фабрик, дорог и электростанций, возведение городов, содержание армии и аппарата государственного управления, финансирование культуры и науки.