Функции финансового отдела в области планирования:

• составление проектов финансовых планов предприятия со всеми необходимыми расчетами с учетом максимальной мобилизации внутрихозяйственных резервов, наиболее рационального использования ресурсов;

• составление и предоставление в установленные сроки кредитных заявок и кассовых планов в учреждения банков и участие в их рассмотрении;

• участие в составлении плана реализации продукции в денежном выражении, определение плановой суммы балансовой прибыли на год и по кварталам;

• составление совместно с планово-экономическим отделом плановых расчетов различных фондов, образуемых из чистой прибыли и участие в составлении смет их расходования;

• определение плановой суммы амортизационных отчислений с разделением их на полное восстановление основных фондов и капитальный ремонт;

• участие в определении потребности в собственных оборотных средств по элементам и расчету нормативов оборотных средств;

• составление плана финансирования капитального ремонта основных фондов;

• составление плана распределения балансовой прибыли и амортизационных отчислений;

• участие в составлении плана финансирования НИОКР;

• выполнение расчетов по предъявлению поставщикам и подрядчикам;

• распределение квартальных финансовых показателей по месяцам;

• доведение показателей финансового плана и вытекающих из него заданий, лимитов и норм до структурных подразделений предприятия;

• составление на месяц и внутримесячные периоды оперативных финансовых планов;

• составление оперативных планов реализации продукции в денежном выражении и планов по прибыли;

• участие в составлении оперативных графиков отгрузки товарной продукции;

• контроль за завозом товарно-материальных ценностей с целью предупреждения сверхнормативных запасов;

• обеспечение выполнения финансового, кредитного и кассового планов;

• обеспечение платежей в государственный бюджет, уплата процентов по ссудам, взносы собственных средств в централизованные отраслевые фонды, выдача заработной платы персоналу предприятия, оплата счетов поставщиков и подрядчиков, финансирование затрат, предусмотренных планом, осуществление операций по счетам предприятия в банках;

• ведение ежедневного оперативного учета.

В процессе финансового планирования используются следующие предварительные расчеты:

1. планируемый объем производства продукции;

2. сметы затрат на производство;

3. планы использования основных производственных фондов и расчет амортизационных отчислений;

4. инвестиционный план;

5. инновационный план;

6. смета на образование фонда накопления;

7. смета на создание фонда потребления;

8. план налоговых выплат.

Методы финансового планирования на предприятии

В практике финансового планирования применяются следующие методы:

1. Экономический анализ использования финансовых ресурсов за истекший период. Данный метод следует рассматривать не как простое сопоставление отчетных данных с плановыми для выявления отклонений, а как способ, позволяющий определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

Анализ финансовых планов включает ряд этапов:

1. Проводится экономический анализ всех ресурсов предприятия за предшествующий плановый период. Результаты анализа используются при составлении финансовых планов на предстоящий период.

2. Определяются темпы роста доходов и расходов за предшествующий плановый период для выявления тенденций в движении финансовых ресурсов.

3. Устанавливаются размеры изменения финансовых и производственных показателей в течение интервала планирования. Это позволяет установить определенные закономерности.

4. Проверяется выполнение основных статей плана для выявления отклонений и их причин.

5. Выявляется наличие материальных и финансовых ресурсов, состояние активов на начало планового периода для обоснования их исходного уровня для новых заданий.

С целью выявления тенденций развития предприятия анализируются:

• изменения в объеме продаж в целом и по основным видам продукции;

• изменения в величине прибыли, рентабельности;

• объемы и эффективность инвестиций;

• политика цен на реализуемые товары;

• условия расчета с потребителями и поставщиками продукции;

• денежные операции;

• состав и структура основных и оборотных активов;

• оборачиваемость активов;

• состав и соотношение собственного и заемного капитала;

• уровень дивидендов.

Чтобы собрать такие данные, нужен упорядоченный бухгалтерский и налоговый учет, непосредственное участие работников и руководителей планово-финансовых служб, знание динамики и показателей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. При удовлетворительном состоянии бухгалтерского учета проведение экономического анализа не должно представлять затруднений.

2. Коэффициентный метод определения величины доходов и расходов. При помощи коэффициентов, базирующихся на достижениях прошлого периода, несколько уточненных, рассчитываются предполагаемые доходы и затраты, платежи в бюджет и внебюджетные фонды. Такой подход имеет ряд недостатков:

1) при недостаточно обоснованной базе дальнейшее уточнение показателей усугубляет имеющиеся недостатки. Это может повлечь за собой нерациональное использование финансовых ресурсов и стать причиной нарушения непрерывного процесса производства.

2) в случае несовершенства действующей на предприятии методики планирования применение коэффициентного метода отрицательно сказывается на эффективности использования материальных и финансовых ресурсов, а в ряде случаев приводит к нарушению стоимостных пропорций и ухудшению финансового положения.

3. Нормативный метод. Сущность метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность предприятия в финансовых ресурсах и их источниках. Система норм и нормативов включает: федеральные нормативы, нормативы субъектов РФ, нормативы местных органов власти, внутрихозяйственные нормативы предприятий.

4. Балансовый метод заключается в согласовании расходов с источниками покрытия, во взаимной увязке всех разделов плана между собой, а также финансовых и производственных показателей. В результате обеспечивается взаимная увязка материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы должны быть сбалансированы между собой на наиболее рациональной основе, т.е. путем выбора эффективных методов формирования фондов денежных средств, распределения и использования полученного дохода. Для финансового планирования особенно важно, какими путями достигнута сбалансированность планов и какие при этом использовались источники финансовых ресурсов. Выбирая направления инвестирования средств и методы привлечения финансовых ресурсов, финансовый менеджер обязан помнить об обеспечении платежеспособности и ликвидности с целью недопущения вероятности банкротства.

Балансовый метод традиционно применяется при распределении прибыли, планировании финансовых фондов – накопления, потребления. Балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид:

Остаток средств фонда на начало планового периода + Поступления средств в фонд = Расходование средств фонда + Остаток средств фонда на конец планового периода.

3. Метод дисконтированных денежных потоков используется при составлении финансовых планов, инвестиционных проектов и служит инструментом для прогнозирования совокупности распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств.

Концепция денежных потоков основана на исчислении современной (приведенной) стоимости ожидаемых притоков и оттоков денежных средств. Использование метода дисконтированных денежных потоков позволяет выявить результат финансовых решений без ссылки на допущения бухгалтерского учета. Оценивая прогнозные изменения финансовых потоков за определенный период работы предприятия на основе временного фактора, можно придти к выводам, отличным от традиционного экономического анализа.

3. Метод многовариантности (сценариев) заключается в разработке нескольких вариантов финансовых планов (например, оптимистического, пессимистического и наиболее вероятного). Каждому варианту приписывают его вероятностную оценку. Для каждого варианта рассчитывают вероятное значение критерия выбора, а также оценки его отклонений от среднего значения. В качестве критерия выбора могут выступать:

• Минимальная величина средневзвешенной стоимости капитала;

• Максимальная величина чистой приведенной стоимости;

• Максимум рентабельности собственного капитала;

• Максимум рентабельности активов.

Вариант финансового плана с наименьшим стандартным отклонением и коэффициентом вариации считается менее рискованным. Финансовое планирование не призвано минимизировать риски. Напротив, это процесс принятия решений о том, какие риски следует принимать, а какие следует отклонить.

3. Метод экономико-математического моделирования позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается черед экономико-математическую модель, которая представляет собой точное математическое описание экономического процесса, то есть описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т.д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы.

Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида:

где Y – показатель;

х – факторы.

Корреляционная связь – это вероятностная зависимость, которая проявляется лишь в общем и только при большом количестве наблюдений. Корреляционная связь показывается уравнениями регрессии различного вида.

При расчете моделей планирования первостепенное значение имеет определение периода исследования. Он должен быть таким, чтобы исходные данные были однородными. С одной стороны, если период исследования слишком мал, невозможно выявить общие закономерности. С другой стороны, нельзя брать слишком большой период, так как любые экономические закономерности непостоянны и могут существенно изменяться в течение длительного интервала времени. Поэтому для перспективного планирования используют годовые данные деятельности предприятия за 3−5 лет, а для текущего планирования – квартальные данные за 1 год. При существенных изменениях условиях работы предприятия в плановом периоде в рассчитанные на основе экономико-математических методов показатели вносятся необходимые коррективы.

Существует три альтернативные модели финансового планирования и прогнозирования:

• система алгебраических уравнений;

• модель линейного программирования;

• эконометрическая модель.

Модель финансового планирования необходимо очень тщательно выбирать, поскольку последствия этого выбора для процесса финансового планирования и для будущего предприятия очень велики. Хорошая модель финансового планирования должна обладать следующими характеристиками:

1. результаты и исходные предположения должны быть достоверны;

2. модель должна обладать возможностью совершенствования;

3. модель должна учитывать взаимосвязь решений в области инвестиций и источников финансирования, дивидендной политики, производства и влияния этих решений на стоимость предприятия;

4. модель должна обладать достаточной гибкостью, чтобы ее можно было использовать в различных ситуациях;

5. результаты модели должны быть понятны пользователю, не требовать от него специальной подготовки.

Любая финансовая модель лишь упрощенно выражает взаимозависимости между экономическими показателями. Для достижения максимального результата, в экономико-математической модели должно быть учтено большое число требований, условий, предположений, которые можно пересматривать, что дает возможность получить разные варианты финансовых и бизнес-планов. Это достаточно трудоемкий процесс, поэтому используются компьютерные программы, позволяющие облегчить решение данной задачи.

3. Прогнозный метод является одним из базисных при выработке стратегической линии предприятия. Финансовое прогнозирование представляет собой выработку на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Основная задача финансового прогнозирования – определить предполагаемый объем финансовых ресурсов в прогнозируемом периоде, найти источники их формирования и направления наиболее эффективного использования на основе анализа складывающихся тенденций и с учетом воздействия на них различных факторов.

Финансовое прогнозирование позволяет рассмотреть возможные альтернативы разработки финансовой стратегии, обеспечивающей достижение предприятием стабильного положения на рынке и прочной финансовой устойчивости. С помощью финансового прогнозирования добиваются взаимостыковки разных направлений деятельности предприятия, увязывая потребности в инвестициях с наличием финансовых ресурсов; оно позволяет согласовывать различные, часто противоречивые цели – например, увеличение объема продаж с необходимостью одновременного уменьшения доли заемных средств в суммарных ресурсах предприятия.

Финансовое прогнозирование дает возможность сравнивать разнообразные сценарии развития финансов предприятия и на основе систематизации и осмысления полученной информации выбирать оптимальные пути движения вперед, предвидеть вероятные трудности на пути к стабильному процветанию, предупреждать негативные последствия реализации избранных путей развития.

Прогнозирование, позволяя оценить перспективы предприятия, помогает ответить на вопрос, что его ожидает его в будущем – финансовое благополучие или банкротство. Одним из главных достоинств прогнозирования является то, что оно служит базой для принятия вполне осознанных и обоснованных решений. Без него не обойтись, принимая любой инвестиционный проект, так как именно будущие выгоды от вложения средств определяют тактику сегодняшнего поведения предприятия и влияют на выбор им соответствующего направления инвестиций.

Основной целью финансового прогнозирования является достижение высокой эффективности хозяйствования, что должно находить свое выражение в росте финансовых ресурсов, рациональном их использовании, укреплении финансовой устойчивости предприятия. Реализация этой цели требует соблюдения в ходе финансового прогнозирования некоторых общих принципов, следование которым обязательно в условиях рыночной экономики:

• определяя конкретные направления использования финансовых ресурсов, необходимо учитывать различия в уровне получаемой отдачи и выбирать такие затраты, которые позволили бы получить предельно высокую рентабельность;

• следует строго соотносить финансовые затраты со сроками их реальной окупаемости, иначе не избежать напряженности с финансовыми ресурсами и даже – банкротства;

• выбрав долгосрочные направления вложения средств необходимо предусмотреть наиболее экономичные методы их финансирования;

• в ходе финансового прогнозирования должна быть обеспечена сбалансированность рисков, для чего затраты с высокой финансовой отдачей, но повышенным риском нужно разумно сочетать с инвестированием средств в объекты, хотя и менее рентабельные, но с гарантированным доходом;

• при выборе источников привлечения ресурсов и направлений их инвестирования следует помнить об условиях соблюдения платежеспособности и ликвидности предприятия, чтобы не допустить его банкротства из-за непродуманных решений;

• в ходе финансового прогнозирования должна быть учтена инфляционная составляющая и на нее была сделана корректировка во всех расчетах;

• финансовое прогнозирование должно быть ориентировано на конъюнктуру рынка и одновременно учитывать вероятность наступления определенных событий, особенно в средне- и долгосрочной перспективе. На его основе следует вырабатывать модели поведения предприятия, учитывающие изменения ситуации с материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами.