4. Финансовые ресурсы фирм. Источники финансовых ресурсов предприятия.

Понятие финансовых ресурсов предприятия. Источники классификация финансовых ресурсов предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия представляют собой совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми хозяйствующий субъект располагает и может распоряжаться.

Финансовые ресурсы образуются как результат:

- производства и реализации товаров, работ, услуг;

- распределения и перераспределения выручки от реализации;

- денежные средства, остающиеся в распоряжении предприятия после выполнения всех обязательств.

Все решения принимает финансовый менеджер.

Движение финансовых ресурсов может разделяться на три блока:

- инвестирование ресурсов;

- осуществление основной хозяйственной деятельности через использование этих ресурсов;

- обеспечение рационального сочетания источников финансирования в целях создания фондов под эти ресурсы.

Требования, предъявляемые к управлению финансовыми ресурсами:

1. Централизация финансовых ресурсов. Позволяет обеспечить быструю маневренность и концентрацию средств на наиболее важных направлениях.

2. Строгое соблюдение договорных отношений с участниками финансово-хозяйственной деятельности, своевременное выполнение обязательств перед партнерами.

3. Разработка планов по поступлению денежных средств, опеределение основных направлений по их использованию на предстоящий период и долгосрочную перспективу.

4. Определение потребности в финансовых ресурсах на каждый конкретный момент времени, предстоящий период и на перспективу.

Источники финансовых ресурсов:

1) собственные средства;

- уставный капитал;

-фонды накопления;

-добавочный капитал (увеличение стоимости основного капитала при его переоценке);

- резервный капитал (для непредвиденных расходов)

2) заемные средства;

- кредиты и займы.

5.Управление оборотными активами предприятия.

Понятие и структура оборотных средств предприятия.

Оборотные средства – авансированная в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его завершения.

Оборотные средства:

- оборотные фонды;

- фонды обращения.

К оборотным фондам относятся производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

Фонды обращения – готовая продукция на складе, дебиторская задолженность и денежные средства.

Все оборотные фонды + готовая продукция на складе – нормированные оборотные средства.

Не нормированные оборотные средства – это дебиторская задолженность и денежные средства.

Оборотные средства должны обеспечивать:

1. Безперебойный процесс производства и реализации продукции;

2. Своевременное осуществление всех платежей по обязательствам предприятия;

3. Образование фондов.

Оборотный капитал (текущие активы) – те активы, которые в течение одного производственного цикла, либо одного календарного года могут быть превращены в денежные средства.

Под чистым оборотным капиталом (собственный оборотный капитал) понимают разность между текущими активами и текущими обязательствами.

В оборотном капитале выделяют:

1) Постоянная часть оборотного капитала – это те минимально-необходимые оборотные средства, которые обеспечивают минимальную потребность для осуществления производственно-финансовой деятельности.

2) Переменная часть – та часть текущих активов, потребность в которых возникает лишь в пиковые моменты операционного цикла.

Операционный цикл – это время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены в запасах и дебиторской задолженности.

Структура оборотных средств – это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Они отражают специфику операционного цикла.

На потребности в оборотном капитале влияют следующие факторы:

1. Характер бизнеса;

2. Сезонность операций;

3. Особенности организации производства;

4. Уровень конкуренции;

5. Условия поставок.

Методы управления оборотным капиталом:

1. Аналитический метод – предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков, с учетом роста объемов производства.

2. Коэффициентный метод – здесь запасы и затраты делятся на зависящие от изменения объемов производства (сырье, материалы, готовая продукция, незавершенное производство) и не зависящие от него (запасы, расходы будущих периодов). По перовой группе потребность определяется исходя из размеров в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. По второй группе потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет. Часто эти методы используют совместно.

3. Метом прямого счета – предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятий, транспортировке товарных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Метод трудоемкий. Требует высокой квалификации. Используется при организации нового предприятия и в периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующего предприятия.

Подходы к формированию оборотных активов предприятия:

1. Консервативный подход – предполагает создание высоких размеров резервов оборотного капитала на случай непредвиденной сложности в обеспечении предприятия сырьем, материалами, ухудшением условий производства и т.д.

2. Умеренный – направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов и создания нормированных страховых их размеров.

3. Агрессивный – заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов.

Эффективностью использования оборотных средств является их оборачиваемость.

Ускорить оборачиваемость можно ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием ресурсов, сокращение времени технологического цикла, использование новейших достижений.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выр. От реализации *100% / средняя ст. об. Активов.

Рент. Тек. Активов = Чистая прибыль * 100% / средняя величина тек. Активов.