Контрольные вопросы для проверки знаний
Глава XIII. Финансовое планирование
13.1. Сущность и основные принципы финансового планирования
Финансовое планирование – это система действий по составлению комплекса планов, обеспечивающих оптимизацию управления финансовыми ресурсами в перспективе, их формирование и использование.
Финансовые ресурсы предприятий – это совокупность денежных средств, остающихся (находящихся) в распоряжении предприятия в результате распределения и перераспределения доходов и прибыли.
Финансы – это тот ресурс, который является базовым условием развития и функционирования предприятия. Поэтому от уровня его обоснования зависит жизнеспособность предприятия, устойчивость и надёжность его развития.
В финансовом планировании обеспечивается взаимоувязка и аккумулирование всех планов предприятия: плана маркетинга, планов коммерческой деятельности, плана по труду и заработной плате, планов по затратам и себестоимости и другим. Это предопределяет важность и повышенную ответственность за обоснованность, реалистичность и эффективность финансового планирования.
Финансовое планирование решает следующие задачи:
- обоснование необходимого объёма реализации услуг для обеспечения достижения поставленных целей;
- достижение такого валового дохода (валовой прибыли), который обеспечивает расширенное воспроизводство;
- оптимизацию затрат на производство и реализацию товара и услуг;
- расчёт и оптимизацию прибыли по её видам и составляющим;
- определение наиболее рационального распределения и использования прибыли: формирование фондов резервного, накопление, социального развития, а также выплата дивидендов;
- оптимизацию налоговых выплат.
Финансовые планы разрабатываются для предприятия и его структурных единиц с целью определения будущих финансовых результатов; установления целевых показателей (финансовой эффективности и рентабельности) и лимитов (критических расходов); обоснования финансовой состоятельности бизнеса и его направлений; эффективности реализуемых инвестиционных проектов.
Составление сбалансированного финансового плана - это процесс поиска компромисса между различными финансовыми показателями, отражающими различные стороны деятельности предприятия.
Оптимизация финансовых показателей зависит от целей функционирования предприятия. При этом баланс финансовых возможностей означает сочетание желаемого и возможного. Критерием оптимизации в коммерческих организациях может быть прибыль на вложенный капитал:
ROA
=
=
.
В общем виде процесс финансового планирования представлен на рис. 8
Финансовые цели предприятия
Этап
Предметные
(общие)
Формальные (количественно выраженные)
целей
Анализ узких мест (ликвидности, финансовой
устойчивости, прибыльности,
платежеспособности)
Бюджет предприятия
Финансовое планирование и планирование
финансирования
Плановый баланс
Анализ покрытия издержек
Анализ покрытия ресурсов
Ликвидность
Рентабельность
Экономическая эффективность
Отчет и контроль за ходом выполнения
планирования.
Этап
контроля
Рисунок 8. Основные этапы финансового планирования.
При заданных плановых пропорциях и показателях определяется их соотношение и анализируется насколько они ухудшаются по сравнению с текущим периодом (если в последнем не было проблем ни с кредитоспособностью, ни с ликвидностью предприятия).
Финансовое планирование в плановой системе предприятия занимает доминирующее положение, так как от качества разработки финансовых планов зависит жизнеспособность предприятия. В соответствии с этим при финансовом планировании необходимо обеспечить взаимоувязку показателей и планов по горизонтали и по вертикали. На рис. 9 приведены основные подсистемы планирования и виды финансовых планов.
|
Подсистемы финансового планирования |
Виды разрабатываемых финансовых планов |
Период планирования |
|
Перспективное (стратегическое) финансовое планирования |
Прогноз баланса доходов и расходов прибыльности; План по источникам и использованию инвестиций; Прогноз движения денежных средств (если реализуются инвестиционные проекты); Прогноз объема деятельности; |
3-5 лет |
|
Текущее финансовое планирование |
План объема деятельности; План доходов и расходов по видам операционной деятельности; План поступления и расходования денежных средств (баланс наличности); Плановый баланс; План по источникам; План по источникам и использованию финансовых ресурсов (сводный финансовый план) |
1 год |
|
Оперативное финансовое планирование |
Платежный календарь; Кассовый план План выручки (оборота, доходов) Производственная программа; План по затратам (видам, статьям) |
декада, месяц, квартал |
Рис. 9 Подсистемы и виды планов в финансовом планировании.
Как видно из рисунка 9 финансовое планирование включает систему планов, которые решают ряд важных задач по надежному и устойчивому развитию предприятия; а именно:
- облекает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей; отражающих сбалансированное и устойчивое развитие предприятия;
- определяет приемлемые границы затрат, необходимых для реализации всей совокупности планов предприятия;
- обеспечивает синхронизацию и оптимизацию финансовых, денежных и ресурсных потоков во времени и объемах;
- устанавливает стандарты для организации финансовой отчетности, формируя информацию для разработки и корректировки общефирменной стратегии.
Разработка финансовых планов является также одним из основных средств контактов с внешней средой: поставщиками, потребителями, дистрибьюторами, кредиторами, инвесторами. От их доверия зависят стоимость активов предприятия и возможность его эффективной деятельности, поэтому финансовый план должен быть хорошо продуман и серьёзно обоснован.
Принципы финансового планирования и обеспечения реальности финансовых планов:
- принцип финансового соотношения сроков – использование и получение финансовых средств должно совпадать по срокам;
- принцип комплексности предполагает разработку системы финансовых планов в определенной последовательности, взаимоувязке, согласованности;
- принцип платёжеспособности – обеспечение ликвидности и платёжеспособности предприятия на любом отрезке времени;
- принцип рентабельности предполагает привлечение заёмных средств только в том случае, если увеличивается рентабельность собственного капитала;
- принцип сбалансированности рисков, предполагающий финансирование наиболее рисковых вложений производить за счёт собственных средств;
- принцип приспособления к потребностям рынка предопределяет учёт конъюнктуры рынка, в том числе инвестиционного, при выборе источников ресурсного обеспечения, включая учет зависимости от предоставленных кредитов;
- принцип предельной рентабельности, обеспечивающий оптимизацию объёма капитала, в том числе заёмного, структуру капитала и т.д.;
- принцип оптимизации налоговых выплат, за когда счет рационального выбора вида деятельности, учетной политики, порядка отнесения затрат на себестоимость.
Эти основные принципы финансового планирования учитываются при обосновании финансовых планов в комплексе с базовыми принципами планирования, изложенными ранее.