13.8.. Сводный финансовый план
Сводный финансовый план разрабатывается на основе обобщения планов: баланса дохода и расходов, источников и использования инвестиций, денежных поступлений и выплат. При этом используются внутренние и внешние нормы и нормативы распределения прибыли, условия и стоимость получения и возврата займов.
Основная цель разработки этого плана – обеспечение сбалансированности потребности в финансовых ресурсах и источниках их получения, выработки мер по их оптимизации и эффективному использованию (на основе принятой инвестиционной политики и управления активами). В соответствии с этим в сводном финансовом плане предприятия отражается движение всех финансовых ресурсов по источникам и направлениям использования.
Основным методом этого плана является балансовый, который дополняется нормативным и методом технико-экономических расчетов. Структура финансового плана имеет следующий вид:
Таблица
Сводный финансовый план на 2010 год по предприятию______________________________
|
Источники поступления финансовых ресурсов |
Сумма |
Направления использова-ния финансовых ресурсов |
Сумма |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. Прибыль от реализации |
|
1.Платежи в бюджет из прибыли |
|
|
2. Прибыль от внереализа- ционных операций |
|
2. Отчисления в резервный фонд |
|
|
3. Начисленная амортизация |
|
3. Отчисления в фонды: - накопления - потребления |
|
|
4. Долгосрочные кредиты и займы |
|
4. Выплачиваемые диви- денды |
|
|
5. Ссуды на пополнение оборотных средств |
|
5. Долгосрочные реальные инвестиции |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
6. Целевое финансирование и поступление: - из бюджета; - из внебюджетных фондов |
|
6. Долгосрочные финансо- вые вложения |
|
|
7. Дополнительная эмиссия акций и облигаций |
|
7. Погашение долгосроч- ных ссуд и выплата по ним процентов |
|
|
8. Безвозмездная финансо- вая помощь |
|
8. Пополнение оборотных средств |
|
|
9. Прочие финансовые пос- тупления |
|
9. Прочие расходы финан- совых ресурсов |
|
|
Итого поступлений финан- совых ресурсов |
|
Итого расходов финансо- вых ресурсов |
|
Если поступление и использование финансовых ресурсов в результате обобщения планов не сбалансировано, то осуществляется уточнение всех показателей для их сбалансированности.
Расчет показателей и последующая сбалансированность финансового плана (финансового бюджета предприятия) позволяет решить следующие задачи:
- формирование и поддержание оптимальной структуры основных и оборотных фондов (внеоборотных и оборотных активов);
- устойчивое и надежное обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;
- эффективное развитие предприятия за счет оптимизации инвестиций и распределения прибыли.
Эти задачи решаются на всех этапах финансового планирования, но на завершающем – это особенно важно и актуально. Поэтому к этому плану особое внимание, так как развитие предприятия базируется на финансовых ресурсах, их рациональном использовании.
Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами предполагает оценку (временную и стоимостную):
- объема требуемых финансовых ресурсов;
- источников и системы их обеспечения (кредиты, денежная наличность и т.д.);
- степени доступности и времени представления (финансовые ресурсы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);
- стоимости предоставления финансовых ресурсов (процентная ставка по кредитам и другие условия предоставления заемных или других средств);
- риска, связанного с привлечением финансовых средств (срочная ссуда банка или дополнительная эмиссия ценных бумаг).
Эта оценка проводится с учетом сроков и объемов поступления финансовых ресурсов, их стоимости, возвратности, условий использования. Поэтому необходима разбивка финансового плана по кварталам (а в некоторых случаях и по месяцам) для формирования условий сбалансированности потребности в финансовых ресурсов и источниках их формирования по всему плановому периоду.
Очень важным элементом при составлении сводного финансового плана – это оптимальное распределение финансовых ресурсов, что предполагает:
- оценку решений инвестиционного характера (инвестиционных проектов);
- оптимизацию трансформации финансовых ресурсов в материальные и трудовые;
- оптимизацию эффективности вложений в основные и оборотные фонды, их состав и структуру.
В соответствии с тем, что главным целевым показателем и источником формирования собственных финансовых ресурсов является чистая прибыль, целесообразно определить эффективность использования финансовых ресурсов в плановом периоде (в сравнении с текущим годом):
Эфинансовых
ресурсов =
Если этот показатель меньше, чем в текущем году, или не обеспечивает достаточно устойчивого расширенного воспроизводства на качественно новой основе, то необходимо «пройти» по всей финансовой цепочке, чтобы оптимизировать все планы и показатели (выявить резервы и т.д.) и таким образом улучшить показатель эффективности.
Кроме этого показателя эффективности используются такие как:
а) эффективность активов (ROA)
ROA
=
б) эффективность собственного капитала (Эк)
Эк =
Далее проводится оценка финансовых ресурсов и их использования с учетом денежных потоков, что позволяет выявить их несоответствие на определенных временных интервалах и в целом. Для их сбалансированности и четкой взаимоувязки по срокам и объемам необходимо построение матричной модели, в которой определяются потоки финансовых ресурсов и их обеспечение наличностью по объемам поступления и расходования.
На основе таких взаимоувязок определяются наиболее критические с точки зрения платежеспособности сроки, а также выявляются причины и разрабатываются меры, например по увеличению объема реализации, пересмотру инвестиционных решений и другие, что позволяет скорректировать планы и найти более оптимальные решения в формировании и расходовании финансовых ресурсов.