13.5. План денежных поступлений и выплат

План денежных поступлений и выплат или ещё его называют баланс наличности (план движения денежных средств) разрабатывается на основе плана объема деятельности, плана по затратам и себестоимости, плана по источникам и использованию инвестиций и другим. В нём отражается поступление и расходование наличных и безналичных денег с расчётного счёта и по кассе. Его назначение – обеспечение сбалансированности поступлений денежных средств и их расходования по времени и объёмам. На основе баланса определяется потребность или во внешнем займе по срокам и суммам, или в дополнительном размещении временно свободных денежных средств (покупка акций сторонних организаций, размещение на депозите в банке под более высокие проценты и т.д.).

Этот план может иметь различные форматы и различные временные границы. Это определяется двумя условиями:

• для каких целей разрабатывается план денежных поступлений и выплат;

• кто является пользователем (заинтересованным лицом) этого плана;

В соответствии с этим следует выделить следующие цели разработки плана денежных поступлений и выплат:

- для обеспечения платежеспособности предприятия на всех этапах его развития;

- для формирования условий возврата кредитных ресурсов, в том числе при новом займе;

- для установления реальности реализации инвестиционных проектов и возвратности привлекаемых средств;

- для определения необходимых займов в определенные периоды времени.

Пользователями этого плана могут быть как внешние пользователи (инвесторы, кредиторы), так и внутренние (управленцы, финансовые и бухгалтерские службы, а также отдельными специалистами в соответствии с их участием в расходовании денежных средств).

Цели разработки плана движения денежных средств предопределяют сроки, на которые разрабатывается этот план. Так, для кредиторов план по возврату займа с учетом движения наличности должен совпадать со сроками погашения кредита. При этом формат этого плана должен отражать помимо общих показателей источников наличности и направлений использования наличности и специфические отдельно выделенные источники погашения займа по сумме и срокам.

План движения денежных средств включает 2 этапа. На первом этапе доля инвестиционного проекта определяется потребность в наличности для реализации проекта по срокам и объемам, а затем синхронизируются объем поступления наличности по источникам, суммам, срокам. Это позволяет сформировать условия реальности реализации проекта, своевременности поступления инвестиционных средств. На II-ом этапе делается расчет возвратности средств инвесторам или кредиторам с планом-графиком погашения ссуд. Сроки, на которые разрабатывается этот план включает срок реализации инвестиционного проекта плюс срок возвратности займа. Эти планы носят долгосрочный характер, что предполагает использование коэффициентов дисконтирования (компаудинга) для приведения потоков наличности в сопоставимый вид.

Для внутреннего пользования план денежных поступлений и выплат разрабатывается на 1 год, с конкретизацией движения наличности на квартал, месяц, декаду. Это позволяет оперативно принимать решения по формированию условий платежеспособности предприятия.

Наиболее распространённым для оперативного плана является формат платёжного календаря. Платёжный календарь – это финансовый документ, в котором подробно отражается оперативный денежный оборот, т.е. движение денежный средств по их поступлению и использованию. Этот календарь позволяет отслеживать состояние платежеспособности предприятия, а также указывает на необходимость использования средств в виде заёмного капитала.

При составлении плана денежных поступлений и выплат необходимо осуществлять оценку денежных потоков во времени, рассчитать цену капитала и денежных средств с учётом их реальной стоимости.

Оценка денежных потоков в настоящем и будущем позволяет, во-первых, определить увеличение объёма наличности, в том числе на основе увеличения объёма реализации, прочих поступлений денежных средств с учетом увеличения расходов вызванных инфляцией и изменением условий погашения займов, во-вторых, более чётко составить, а затем проконтролировать платежеспособность предприятия на весь плановый период.

План денежных поступлений и выплат в виде платёжного календаря представлен в таблице (основной метод разработки этого плана – балансовый, т.е. взаимоувязка источников поступления наличности с их использованием).

Таблица

План денежных поступлений и выплат на 2009 год по предприятию

Источники поступления наличности	Сумма	Направления использования наличности	Сумма
1. Остаток денежных средств в кассе и на расчетном счёте на начало планового периода		1. Заработная плата и прирав-ненные к ней платежи
2. От реализации продукции, товаров и услуг		2. Платежи в бюджет по направ-лениям
3. Погашение просроченной дебиторской задолженности		3. Платежи по направлениям единого социального налога
4. От реализации ценных бумаг и валюты		4. Оплата счетов за товарно-материальные ценности
5. Полученные авансы от покупателей и заказчиков		5. Погашение просроченной кредиторской задолженности
6. Поступление денежных средств от неторговых операций		6. Оплата счетов за услуги сторонних организаций (комму- нальные, за транспорт и т.д.)
7. Средства, поступающие в счёт оплаты уставного капитала		7. Оплата счетов подрядчиков за выполненные работы
8. Целевые поступления денежных средств		8. Погашенные ссуды банку и выплата процентов за кредит
9. Прочие поступления денеж-ных средств		9. Арендная плата
Всего поступлений наличности		10. Платежи в счёт оплаты ценных бумаг
		11. Выплаты дивидендов и процентов
		12. Прочие выплаты
		13. остаток (лимит) денежных средств в кассе и на расчётном счёте на конец планового пери-ода
		Итого расходов наличности
Сумма необходимого займа		Свободный остаток денежных средств

Сумма необходимого займа определяется как разница между:

итого расходов наличности – всего поступлений наличности =

сумма необходимого займа (если расходы наличности больше поступлений, если наоборот, то получается свободный остаток денежных средств, который может быть использован для размещения на депозите или для покупки ценных бумаг сторонних организаций).

Платёжный календарь целесообразно разрабатывать с разбивкой по десятидневкам, так как платежи, особенно связанные с выплатами в бюджет, неравномерны в течении месяца (обычно оплата осуществляется в первую десятидневку). Поэтому обеспечение платёжеспособности предприятия на наиболее критическом отрезке времени необходимо предусмотреть и планомерно управлять денежными потоками (например, выплаты по счетам подрядчиков и за другие услуги производить в другой временной интервал, что своевременно предусмотреть в соответствующих договорах). Особое внимание следует уделить квартальным платёжным календарям, на основе которых можно выявить тенденции и проблемы в платёжеспособности предприятия, в обслуживании денежного оборота.