Коэффициенты рентабельности

1. Рентабельность продаж

, (9.3)

где - прибыль от реализации продукции (работ, услуг);

- выручка от реализации продукции (работ, услуг).

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшениесвидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию.

2. Рентабельность основного капитала

, (9.4)

где B – итог баланса, в качестве P могут выступать как балансовая прибыль, так и прибыль от реализации.

показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение также свидетельствует о падающем спросе на продукцию предприятия и о перенакоплении активов.

3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов

, (9.5)

где F – величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.

Рост при снижениисвидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно - материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

4.Рентабельность собственного капитала

, (9.6)

где - величина источников собственных средств предприятия по балансу (итог разделаIII баланса «Капитал и резервы»).

Показывает эффективность использования собственного капитала.

5. Рентабельность основной деятельности

, (9.7)

где S - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Оценка деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Скорость оборота средств – это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности.

В общем виде формула финансовых коэффициентов выгладит следующим образом:

. (9.8)

Связь между рентабельностью и оборачиваемостью средств:

Рентабельность средств или их источников = Рентабельность продаж Оборачиваемость средств или их источников.

Эта формула показывает, что прибыльность средств предприятия обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство и реализацию продукции, так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников.

При низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению капитала и его элементов. И наоборот, низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована повышением рентабельности продаж, т.е. снижением затрат на производство продукции или ростом цен.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота средств, являются:

• масштаб деятельности предприятия;

• характер деятельности;

• длительность производственного цикла;

• система расчетов за товары и услуги;

• платежеспособность клиентов;

• качество банковского обслуживания;

• темпы роста производства и реализации продукции;

• учетная политика предприятия;

• инфляция;

• квалификация менеджеров и т.д.

Коэффициенты деловой активности

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала

, (9.9)

где - выручка от реализации продукции (работ, услуг); B – итог баланса.

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост означает ускорение оборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае сниженияили).

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

, (9.10)

где Z – величина запасов по балансу;

- величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

показывает скорость оборота всех мобильных средств (оборотных активов) предприятия. Рост характеризуется положительно, если сочетается с ростом, и отрицательно, еслиуменьшается.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть средств как для производственных и непроизводственных нужд (абсолютное высвобождение), так и для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).

3. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов

, (9.11)

отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения).

4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

, (9.12)

где - величина готовой продукции.

показывает скорость оборота готовой продукции. Рост означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение- затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

, (9.13)

где - величина дебиторской задолженности.

показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Если рассчитывается по сумме погашенной дебиторской задолженности, то его рост может отражать сокращение продаж в кредит, а снижение – увеличение объемов коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

6. Средний срок оборота дебиторской задолженности

, (9.14)

характеризует средний срок погашения задолженности. Положительно оценивается снижение и наоборот.

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

, (9.15)

где - величина кредиторской задолженности.

показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение- рост покупок в кредит.

8. Средний срок оборота кредиторской задолженности

, (9.16)

отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

9. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов

, (9.17)

где F – величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.