- •Введение
- •Понятие об экономико-математических методах и моделях
- •1.1.Определение модели и цели моделирования
- •1.2. Последовательность построения экономико-математической модели
- •1.3. Классификация экономико-математических методов
- •1.4. Классификация экономико-математических моделей
- •1.5. Объекты моделирования
- •1.6. Цель, критерий и ограничения в экономико-математических моделях
- •2. Математические модели рынка
- •2.1. Понятие рыночного равновесия
- •2.2. Паутинообразная модель рынка
- •2.3. Существование и единственность рыночного равновесия
- •2.4. Государственное регулирование рынка. Налоги
- •. Дотации
- •2.6. Фиксированные цены
- •2.7. Оценка прибыли и убытков при государственном регулировании рынка
- •2.8. Поддержание стабильных цен и производственные квоты
- •2.9. Принципы ценообразования в рыночной экономике. Диверсификация цен
- •2.9.1. Диверсификация цен в зависимости от дохода покупателя
- •2.9.2. Диверсификация цен в зависимости от объема потребления
- •2.9.3. Диверсификация цен по категориям товаров
- •Совокупная прибыль
- •2.9.4. Диверсификация цен по времени
- •3. Производственные функции
- •3.1. Виды производственных функций
- •3.2. Функция Кобба-Дугласа
- •3.3. Модель Солоу
- •3.4. Модель Стоуна
- •3.5. Двойственная задача потребительского выбора
- •3.6. Функция спроса Маршалла
- •3.7. Модель общего равновесия Вальраса
- •3.8. Рыночное равновесие в модели Леонтьева
- •3.9. Пример построения производственной функции
- •Значения коэффициентов парной корреляции
- •3.10. Производственные функции и прогнозирование
- •4. Модели оптимального планирования
- •4.1. Оптимизация прибыли предприятия
- •Исходные данные для предельного анализа
- •4.2. Оптимизация прибыли методами математического программирования
- •Исходные данные для решения задачи оптимизации
- •4.3. Оптимизация прибыли при ограничениях на используемые ресурсы
- •Исходные данные по изделиям
- •Результаты расчета Таблица 4.8
- •4.4. Планирование оптимальной мощности строительного предприятия
- •Для решения задачи на пк коэффициенты целевой функции, матрицы ограничений и правые части ограничений необходимо записать в виде симплекс-матрицы (табл.4.10).
- •Оптимальное значение целевой функции – 240,000.
- •4.5. Модели стохастического программирования
- •4.6. Модели оптимального планирования транспортного типа
- •4.7. Решение задач по планированию перевозок
- •4.8. Производственно-транспортные модели
- •4.9. Транспортные модели с промежуточными пунктами
- •4.10. Модели параметрического программирования
- •4.11. Модель распределения инвестиционных ресурсов между строительными организациями, прошедшими конкурсный отбор
- •4.12. Производственно-транспортная задача прикрепления источников теплоснабжения к потребителям продукции
- •5. Матричные игры
- •5.1. Классификация матричных игр
- •5.2. Игры с нулевой суммой
- •5.3. Решение игры в чистых стратегиях
- •5.4. Решение игры в смешанных стратегиях
- •Очевидным следствием из теоремы о минимаксе является соотношение
- •5.5. Игры с ненулевой суммой и кооперативные игры
- •5.6. Введение в теорию игр п лиц
- •5.7. Позиционные игры
- •5.8. Выбор оптимальной стратегии в условиях неопределенности (игры с природой)
- •5.8.1. Специфика ситуации полной неопределенности
- •5.8.2. Критерии выбора оптимальной стратегии
- •5.9. Применение теории матричных игр в управлении
- •5.10. Сведение матричной игры к задаче линейного программирования Рассмотрим игру, платежная матрица которой имеет размерность
- •5.11. Решение игры с применением процессора электронных таблиц
- •5.12. Определение победителя подрядных торгов с применением теории игр
- •6. Имитационное моделирование
- •6.1. Метод Монте-Карло
- •7. Моделирование систем массового обслуживания
- •7.1. Одноканальная модель с пуассоновским входным потоком с экспоненциальным распределением длительности обслуживания
- •7.2. Многоканальная модель с пуассоновским входным потоком и экспоненциальным распределением длительности обслуживания
- •8. Модели оценки эффективности инвестиционных проектов
- •8.1. Расчет абсолютных и относительных показателей эффективности проекта
- •8.2. Применение процессоров электронных таблиц для оценки эффективности инвестиций
- •8.3. Оптимальное планирование портфеля инвестиций
- •8.4. Учет факторов риска при оценке инвестиций
- •8.5. Определение уровня недиверсифицируемого риска методом корреляционно-регрессионного анализа
- •Исходные данные для расчета
- •9. Модели оценки финансового состояния предприятия
- •9.1. Виды моделей
- •9.2. Статическая и динамическая модели оценки финансового
- •Коэффициенты рентабельности
- •Оценка деловой активности
- •Оценка финансовой устойчивости
- •Оценка платежеспособности и ликвидности
- •Рекомендуемые значения оцениваемых показателей
- •Вопросы и задания
- •Заключение
- •Библиографический список
- •Экономико-математические методы и модели
- •394006 Г.Воронеж, ул. 20-летия Октября, 84
Оценка финансовой устойчивости
1. Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала
Основным исходным показателем устойчивости финансового состояния организации является разница реального собственного капитала и уставного капитала.
Реальный собственный капитал – Уставный капитал = (Уставный капитал + Добавочный капитал + Резервный капитал + Фонды + Нераспределенная прибыль + Доходы будущих периодов – Убытки – Собственные акции, выкупленные у акционеров, - Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал) – Уставный капитал.
Положительные слагаемые приведенного выражения называются приростом собственного капитала организации, отрицательные – отвлечением собственного капитала.
Если рост собственного капитала превышает его отвлечение (или равен ему), то разница реального собственного капитала и уставного капитала положительна (или неотрицательна) и, следовательно, выполняется минимальное условие финансовой устойчивости предприятия. Если разница отрицательна – финансовое состояние организации следует признать неустойчивым.
2. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – второй важный фактор устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками их формирования выступает в качестве причины той или иной степени платежеспособности (неплатежеспособности) организации.
Общая величина запасов предприятия равна сумме величин по статьям 210, 220 раздела II «Оборотные активы» баланса (включая НДС по приобретенным ценностям, т.к. до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов).
Источники формирования:
- наличие собственных оборотных средств = Реальный собственный капитал – (Внеобортные активы + Долгосрочная дебиторская задолженность);
- наличие долгосрочных источников формирования запасов = Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы;
- общая величина источников формирования запасов = Долгосрочные источники формирования запасов + Краткосрочные пассивы.
В соответствии с тремя показателями обеспеченности запасов источниками формирования выделяются четыре типа финансовых ситуаций.
Абсолютная устойчивость финансового состояния представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условием излишка собственных оборотных средств или равенством величин собственных оборотных средств и запасов.
Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность, имеет условия:
- недостаток собственных оборотных средств;
- излишек долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов.
Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств. Условия:
- недостаток собственных оборотных средств;
- недостаток долгосрочных источников формирования запасов;
- излишек общей величины источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов.
Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов) и прочие краткосрочные пассивы). Условия:
- недостаток собственных оборотных средств;
- недостаток долгосрочных источников формирования запасов;
- недостаток общей величины источников формирования запасов.
Основные способы выхода из неустойчивого или кризисного финансовых состояний: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, обоснованное снижение уровня запасов. Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует считать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления.
Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент автономии
(9.18)
Показывает долю собственных средств в общей величине источников средств предприятия. Положительно оценивается рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости предприятия.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
(9.19)
Показывает, что обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами. Снижение показывает уменьшение финансовой зависимости предприятия.
Коэффициент маневренности
(9.20)
Он показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом.
Коэффициент автономии источников формирования запасо
(9.21)
Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов.
Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования и оценивается положительно.
5. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
. (9.22)
Определяет достаточность собственных оборотных средств и должен быть ограничен снизу значением коэффициента автономии источников формирования запасов, чтобы организация не оказалась на грани банкротства:
.
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
. (9.23)
Установлено нормальное ограничение для данного показателя: . Если этот коэффициент на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса организации считается неудовлетворительной, а сама организация неплатежеспособной.