Характеристика устаткування

Устаткування	К-ть	Початкова вартість, грн.	Залишкова вартість, грн.	Амортизація, %
Диропробивний станок	1	960000	960000	15

Розрахунок розміру необхідних інвестицій розпочинаємо з визначення потреби в основних фондах та амортизаційних відрахуваннях (таб. 3.22).

Таблиця 3.22

Розрахунок потреби в основних фондах та амортизаційних відрахуваннях

Кількість	Залишкова вартість, грн.	Річна амортизація, грн.	Місячна амортизація, грн.
1	960000	14400	12000

Виготовлення і продаж котлів на місяць: 20 днів * 15 котлів = 300 котлів. Потреба у оборотних коштах на денний продаж котлів: 15 котлів * 2900 грн. = 43500 грн.

Необхідний обсяг інвестицій:

13500 + 960000 + 43500=1017000 грн.

Оскільки власних коштів підприємства (400000 грн.) недостатньо, потрібно буде взяти кредит у банку. Розмір кредиту:

1017000-400000 =617000, приблизно 620000 грн.

Річні платежі за користування кредитом:

620000 * 0,26 = 160420 грн., тобто 160420 /12 = 13368 грн. у місяць.

Розрахунок грошових потоків виконуємо у табл. 3.23.

Таблиця 3.23

Розрахунок грошових потоків

Показники	Місяці
	1	2	3	4 з %	4 без %
% використання потужності	65	75	85	100	100
Продаж на місяць, од.	195	225	255	300	300
Оптова ціна, грн.	6135	6135	6135	6135	6135
Виручка на місяць, грн.	1196325	1380375	1564425	1840500	1840500
Перемінні витрати на од., грн.	5720	5720	5720	5720	5720
Перемінні витрати, грн.	1115400	1287000	1458600	1716000	1716000
Постійні витрати без амортизації, грн.	67000	67000	67000	67000	67000
Амортизація, грн.	12000	12000	12000	12000	12000
Плата за кредит, грн.	13368	13368	13368	13368
Разом витрат, грн.	1207768	1379368	1550968	1808368	1795000
Прибуток, грн.	-11443	1007	13457	32132	45500
Податок на прибуток (25%), грн.	-2861	252	3364	8033	11375
Чистий прибуток, грн.	-8582	755	10093	24099	34125
Амортизація, грн.	12000	12000	12000	12000	12000
Потік готівки, грн.	3418	12755	22093	36099	46125

Далі, використовуючи показник «сальдо по кредиту», визначаємо термін повернення кредиту, а також потік готівки за чотири роки.

Сальдо по кредиту за 0-й місяць дорівнює розміру кредиту (617000 грн.) зі знаком «мінус». Сальдо по кредиту за 1-й місяць розраховується додаванням потоку готівки за цей місяць, тобто -617000 + 3418 = -613582 грн. і так далі. Решта розрахунків подані в табл. 3.23.

Таблиця 3.23

Розрахунок терміну повернення кредиту

Місяць	Потік готівки	Сальдо по кредиту	Повернення
0	0	-617000,0
1	3417,5	-613582,5
2	12755,0	-600827,5
3	22092,5	-578735,0
4	36098,8	-542636,3
5	36098,8	-506537,5
6	36098,8	-470438,8
7	36098,8	-434340,0
8	36098,8	-398241,3
9	36098,8	-362142,5
10	36098,8	-326043,8
11	36098,8	-289945,0
12	36098,8	-253846,3
13	36098,8	-217747,5
14	36098,8	-181648,7
15	36098,8	-145550,0
16	36098,8	-109451,2
17	36098,8	-73352,5
18	36098,8	-37253,7
19	36098,8	-1155,0
20	36098,8	34943,8
21	36098,8	71042,5	+++++++
22	46125,0	117167,5
23	46125,0	163292,5
24	46125,0	209417,5

Отже кредит можна повернути через 21 місяці. Саме у 21 місяці після повернення кредиту у підприємства залишиться сума, що перевищує необхідну для нормального функціонування суму оборотних коштів ( за моїми розрахунками 43500).

Потік готівки складе:

за 1-й рік 3418 + 12755 + 22093 + 9*36099 = 363153 грн/рік

за другий рік отримаємо 9*36099 + 3*46125 = 463263 грн/рік,

за третій і далі 12*46125 = 553500 грн/рік

Розрахунок чистої приведеної вартості потоків готівки виконано в табл. 3.24.

Таблиця 3.24