Бюджетирование

Это метод финансового планирования на предприятии.

Бюджет представляет собой количественное воплощение финансового плана. Характеризует доходы и расходы на будущие периоды, определяет ресурсы, которые необходимо привлечь, и направление расходования для достижения плановых целей.

Этапы составления бюджета на производственном предприятии

1. Подготовка прогноза продаж и бюджета продаж (когда, что и сколько планируется продать).

2. Планирование и определение объемов производства. (что и в каких объмах производить, чтобы обеспечить объем продаж, указанный в пункте 1).

3. Расчет затрат на производство и реализацию (сколько и когда закупать материалов, сырья, какие расходы на оплату труда работникам, выполняющим производственную программу и т.п.)

4. Расчет денежных потоков (составление сметы доходов и расходов.)

5. Составление плановых балансов и других плановых отчетов.

Общий бюджет предприятия состоит из операционного и финансового бюджета.

Операционный (текущий) бюджет – это план доходов и расходов предприятия от текущих и хозяйственных операций.

Финансовый бюджет – это план привлечения источников и направлений использования финансовых средств.

Производственная программа реализуема, если денежный поток на всем протяжении его реализации не принимает отрицательных значений.

Пути устранения дефицита денежных средств:

1. Увеличение поступлений в текущем и предыдущем периоде

2. Снижение платежей в текущем и предыдущем периоде

3. Перенос части поступлений на более ранние сроки

4. Перенос части выплат на более поздние сроки

5. Внешние заимствования.

Определение потребности в заемных средствах

Привлечение кредитов и займов является единственно реальным способом покрытия дефицита денежных средств. Если предприятие в целом является прибыльным, то для формирования финансового реализуемого плана оно может использовать заемные средства.

Учитывая свою низкую ликвидность и плохую репутацию, неплатежеспособные предприятия редко могут планировать получение банковского кредита. Гораздо чаще им приходится использовать в качестве заемных средств задержанные плановые платежи, уплачивая за это вместо процента – штрафы, пени, неустойки.

Кредиты и займы должны привлекаться лишь на те отрезки времени и в таких объемах, которые соответствуют отрицательным показателям наличия денежных средств.

Оптимальный запас денежной наличности – формула.

Блок 12 (10). Лекция. 13 декабря 2011.

Антикризисная инвестиционная политика Сущность инвестиционной политики в ау

Инвестиции – это размещение капитала, денежных средств в целях получения доходов в будущем периоде.

Инвестиционная политика определяет общие направления инвестиционной деятельности предприятия.

Инвестиционная стратегия – это система мер, план действий в области инвестиционной деятельности.

Государственная инвестиционная стратегия осущ-ся по следующим направлениям:

1. Обеспечение политической и социально-экономической стабильности в обществе

2. Развитие законодательной базы, обеспечивающей инвестиционный процесс, включая бюджетное, налоговое законодательство, законодат-во о банкротстве

3. Обеспечение устойчивости национальной валюты

4. Поддержание инфляции на приемлемом уровне

5. Создание условий для прекращения утечки капитала из страны

Основные этапы управления инвестиционным процессом:

1. Должны быть четко определены цели инвестирования

2. Необходимо выбрать объекты инвестирования в соотв. с целями

3. Выявить реальные источники инвестиций

4. Подобрать для осуществления инвестиционные проекты и решения, дающие наиболее быструю отдачу на вложенный капитал

Цели инвестиционного управления:

Главная цель – способствовать реализации разработанной антикризисной стратегии и антикризисных программ. То есть обеспечить необходимыми ресурсами, провести мероприятия по финансовому оздоровлению и реструктурированию неплатежеспособных предприятий.

Процедуры

досудебная санация, наблюдение, мировое соглашение – урегулирование задолженности.

Финансовое оздоровление: модернизация оборудования, реконструкция действующего производства, урегулирование задолженности.

Внешнее управление – создание новых производств и предприятий, реструктурирование действующего предприятия, его бизнеса, имущественного комплекса, акционерного капитала, реконструкция действующих производств.

Конкурсное производство – создание новых предприятий на базе произв-х мощностей ликвидируемых организаций.

Объекты инвестирования в АУ

1. Бизнес предприятий-должников

2. Акции (паи, доли) предприятий, создаваемых в ходе реструктуризации должника

3. Имущественный комплекс должника

4. Отдельные объекты имущества

Отличительная особенность инвестирования при АУ заключается в том, что объекты инвестирования, как правило, рассматриваются свободными от долгов, накопленных предприятием.