Лекция 3. 1 Диагностика экономического состояния неплатежеспособного предприятия

1. Диагностика кризисов в процессах управления

Заблаговременное распознавание кризиса и его диагностика – важнейшая составная часть успешного противодействия его неблагоприятным последствиям. Это позволит выработать адекватные меры реагирования на возникновение опасности.

Диагностика – определение состояния объекта, предмета, явления или процесса с помощью различных исследовательских процедур, выявление в них слабых звеньев и «узких» мест.

В антикризисном управлении существуют следующие объекты диагностики:

• социально-экономические системы;

• элементы сложной системы;

• функции, выполняемые системой.

Цель диагностики – установить диагноз объекту исследования, дать заключение о его состоянии на дату завершения этого исследования и прогноз развития на перспективу.

Задачи диагностики – определение мер, направленных на координацию работы всех составляющих элементов системы и выбор способов реализации этих мер.

Основные требования к диагностике:

• аутентичность (диагностика должна основываться на достоверной, первичной, исходной информации);

• объективность (результаты должны зависеть только от реального состояния объекта, а процедуры оценки – минимизировать субъективный фактор);

• точность и результативность (должна обеспечиваться возможность получать однозначные вывода и принимать правильные решения).

Построение системы диагностики – это разработка механизма, который должен обеспечить своевременное получение информации об угрозах, возникающих в деятельности предприятия.

Этапы построения системы диагностики:

1. проведение анализа и определение набора показателей, характеризующих кризис, его факторы и тип, которые (показатели) наиболее полно охватывают состояние и деятельность системы;

2. определение критериальных значений показателей, которые проводят границу между нормальным состоянием и кризисным, что позволяет при сравнении наблюдаемых показателей с критериальными установить глубину (стадию) кризиса;

3. проведение регулярного анализа (мониторинга) факторов кризиса посредством наблюдения за динамикой определенного на первом этапе набора показателей.

Выделяют два этапа диагностики кризиса:

1. установление принадлежности объекта к некоторому классу или группе. Это этап качественной идентификации;

2. выявление отличий объекта от объектов своего класса (группы) сопоставлением количественного показателя, который характеризует его состояние с базовыми (граничными) значениями. Это – этап количественной идентификации.

Диагностика осуществляется различными методами – аналитическими, экспертными, линейного и динамического программирования, диагностикой на моделях.

К аналитическим относятся методы, основанные на различных операциях со статистическими данными.

Под экспертной диагностикой понимаются средства диагноза, основанные на обобщающих оценках и информации, данными экспертами.

Линейное программирование – математический прием, используемый для определения лучшей комбинации ресурсов и действий, необходимых для достижения оптимального результата.

Динамическое программирование – вычислительный метод для решения задач управления определенной структурой, когда задача с n переменными представляется как многоэтапный процесс принятия решения. Три этапов: математическое моделирование, решение управленческой задачи на основе оптимально построенной модели, анализ и обобщение результатов.

В зависимости от целей и методов осуществления диагностика предприятия подразделяется на две основные системы: экспресс-диагностика и фундаментальная диагностика.

Экспресс-диагностика банкротства характеризует систему регулярной оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, осуществляемой на базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам анализа. Экспресс-диагностика банкротства осуществляется по следующим основным этапам:

1. определение объектов наблюдения «кризисного поля», реализующего угрозу банкротства. К основным объектам относятся: чистый денежный поток, рыночная стоимость предприятия, структура капитала, состав финансовых обязательств по срочности погашения, состав активов, состав текущих затрат, уровень концентрации финансовых операций в зонах повышенного риска;

2. формирование системы индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия, которая формируется по каждому объекту наблюдения. В процессе формирования все показатели подразделяются на объемные (абсолютные) и структурные (относительные);

3. анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия. Основу такого анализа составляет сравнение фактических показателей-индикаторов с плановыми (нормативными) и выявление размеров отклонений в динамике. В процессе анализа используются следующие стандартные методы: горизонтальный (трендовый), вертикальный (структурный), сравнительный, анализ финансовых коэффициентов, анализ рисков, интегральный анализ;

4. Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия. Здесь использую три принципиальных характеристики: легкий финансовый кризис, глубокий финансовый кризис, финансовая катастрофа.

Система экспресс-диагностики банкротства обеспечивает раннее обнаружение признаков кризисного развития и позволяет принять оперативные меры по их нейтрализации.

Фундаментальная диагностика банкротства – это комплексная экономическая оценка параметров кризисного финансового развития предприятия и причин его возникновения (как внешних, так и внутренних) и прогнозирование его дальнейшей динамики кризиса в компании. Она осуществляется по следующим основным этапам:

1. систематизация основных факторов, обусловивших кризисное финансовое развитие предприятия. Эти факторы подразделяются на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся общеэкономические, рыночные и прочие, такие как политическая нестабильность, негативнее демографические тенденции, стихийные бедствия. К внутренним факторам относятся факторы, связанные с операционной, инвестиционной и финансовой деятельностями предприятия;

2. проведение комплексного фундаментального анализа с использованием специальных методов оценки влияния отдельных факторов на кризисное финансовое развитие. Здесь используются такие методы финансового анализа, как корреляционный анализ, комплексный анализ финансовых коэффициентов, СВОТ-анализ;

3. прогнозирование развития кризисного финансового состояния предприятия под негативным воздействием отдельных факторов. Такой прогноз осуществляется на основе разработки специальных многофакторных регрессионных моделей и других методов фундаментального анализа;

4. прогнозирование способности предприятия к нейтрализации угрозы банкротства за счет внутреннего финансового потенциала. Данный этап предполагает снижение уровня финансовых рисков за счет снижения текущих затрат и общей суммы финансовых обязательств, обеспечения роста чистого денежного потока, положительного изменения финансовых показателей;

5. окончательное определение масштабов кризисного состояния предприятия. Идентификация масштабов кризисного финансового состояния должна включать аналитические и прогнозные результаты фундаментальной диагностики банкротства и предлагать возможные направления восстановления финансового равновесия предприятия.

Фундаментальная диагностика банкротства позволяет получить наиболее развернутую картину кризисного состояния и конкретизировать формы и методы предстоящего оздоровления.