3. Особенности анализа финансовой отчетности

Превентивные механизмы антикризисного управления предприятием, идентифицирующие его финансовые состояния, включают:

• выбор системы показателей – индикаторов безопасности;

• выбор пороговых значений индикаторов безопасности для классификации финансовых состояний предприятия;

• определение периодичности контроля системы показателей – индикаторов безопасности в соответствии с принятой длительностью циклов управления предприятием;

• осуществление мониторинга системы показателей – индикаторов безопасности;

• диагностика финансового кризиса и идентификация финансового состояния;

• выбор группы механизмов антикризисного управления по результатам идентификации финансового состояния предприятия.

Известные превентивные механизмы идентификации финансовых состояний предприятия отличаются друг от друга системами показателей – индикаторов безопасности, критериями и принципами классификации финансовых состояний.

1. Модель анализа финансовых коэффициентов

Модель анализа финансовых коэффициентов широко используется в практике анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и применяется для оценки его текущего финансового состояния. Она базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. При этом определяются различные относительные показатели, характеризующие отдельные результаты финансовой деятельности и уровень финансового состояния предприятия. В качестве примера рассмотрим модель, предложенную Л. Борисовым. В модели рассматриваются следующие стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

• ликвидность и платежеспособность (рассматриваются коэффициенты текущей, абсолютной, быстрой промежуточной ликвидности);

• финансовая устойчивость (рассматриваются показатели: собственные оборотные средства, общая величина основных источников формирования запасов и затрат, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала);

• деловая активность (рассматриваются коэффициенты оборачиваемости);

• прибыль и рентабельность (рассматриваются показатели рентабельности, период окупаемости собственного капитала).

Показатели – финансовые коэффициенты рассчитываются по однозначно трактуемым алгоритмам их вычисления. Полученные числовые значения коэффициентов анализируются по абсолютным и относительным значениям с определением их динамики и тенденций роста или снижения. Затем они сравниваются с рекомендуемыми значениями (нормативными, оптимальными, критическими).

Достоинства и недостатки модели:

1. применяемая система показателей – индикаторов безопасности обеспечивает широту и глубину охвата основных сторон деятельности предприятия, реализует принцип древовидности структуры с сочетанием частных и обобщающих показателей, использует традиционные показатели с ясным алгоритмом их расчета. В то же время система имеет информационную перегруженность показателей, которые в ряде случаев имеют тесные корреляционные связи между собой;

2. отсутствуют четкие классификационные признаки идентификации финансовых состояний предприятия. Используются косвенные интуитивные признаки и критерии отдельных показателей, что приводит к сложности принятия решения в условиях многокритериальности задачи и возможностей субъективности идентификации;

3. модель удобна для анализа и идентификации финансового состояния предприятия по ограниченной бухгалтерской отчетности (формы 1 и 2), приводимой в открытой печати и Интернете.