- •Лекция 2. 2. Понятие и сущность антикризисного управления
- •Сущность и задачи антикризисного управления
- •Потребность и необходимость в антикризисном управлении
- •Государственное регулирование кризисных ситуаций
- •Механизм антикризисного управления
- •Лекция 3. 1 Диагностика экономического состояния неплатежеспособного предприятия
- •Диагностика кризисов в процессах управления
- •Ранние признаки несостоятельности
- •Модель интегральной оценки Альтмана
- •Модель прогноза риска банкротства игэа
- •Модель оценки угрозы банкротства м.А. Федотовой
- •Модель комплексного коэффициента банкротства о.П. Зайцевой
- •Модель вероятности задержки платежей Конана и Гольдера
- •Особенности анализа финансовой отчетности
- •Модель анализа финансовых коэффициентов
- •Модель кризисного поля и.А. Бланка
- •Модель балльных оценок н.А. Никифоровой
- •Модель рейтингового числа р.С. Сайфуллина и г.Г. Кадыкова
- •Модель системы показателей у. Бивера
- •Метод «credit-men» ж. Депаляна
- •Комплексный подход
- •Правовые основы процедур банкротства
- •Понятие и признаки банкротства предприятия
- •Участники дела о банкротстве
- •Досудебные меры финансового оздоровления
- •Рассмотрение дел о банкротстве в арбитражном суде
- •Процедуры банкротства
- •Наблюдение
- •Финансовое оздоровление
- •Внешнее управление
- •Конкурсное производство
- •Мировое соглашение
- •Оценка бизнеса
- •Виды стоимости предприятия
- •Принципы оценки бизнеса.
- •Классификация методов оценки бизнеса.
- •Метод дисконтированного денежного потока.
- •Метод капитализации.
- •Сравнительные методы.
- •Разработка маркетинговой стратегии антикризисного управления предприятием.
- •Маркетинг в антикризисном управлении.
- •01.11.2011. Продолжение лекции 8
- •Планирование товародвижения и сбыта продукции.
- •Комплекс маркетинга финансового оздоровления предприятий
- •Огранизационно-производственный менеджмент (опм) на неплатежеспособном предприятии.
- •Организационные механизмы оздоровления предприятия и повышения его устойчивости.
- •Научно-техническая политика в рамках антикризисного управления производством
- •Оперативное управление как фактор преодоления кризиса
- •Управление персоналом в условиях кризиса предприятия Кадровая политика в условиях кризиса
- •Принципы управления персоналом
- •Кадровый потенциал.
- •Социальное партнерство и регулирование трудовых отношений в антикризисном управлении
- •Социально-психологические аспекты управления персоналом в кризисных условиях
- •Обеспечение социальных гарантий и соц. Защиты персонала.
- •Снижение соц-психол. Напряженности в коллективе, вызванное неопределенностью и неинформированностью.
- •Рекомендации антикризисному управляющему:
- •Механизмы конфликтологии в антикризисном управлении
- •Разрешение конфликтов
- •Финансовый менеджмент Основные задачи финансового менеджмента
- •Элементы операционного анализа
- •Операционный анализ в антикризисном управлении
- •Финансовое планирование неплатежеспособной организации Сущность и задачи финансового планирования
- •Управление оборотным капиталом
- •Бюджетирование
- •Определение потребности в заемных средствах
- •Антикризисная инвестиционная политика Сущность инвестиционной политики в ау
- •Источниками финансирования инвестиционного процесса являются:
- •Основные принципы разработки инвестиционной стратегии в условиях кризиса
-
Модель кризисного поля и.А. Бланка
Итогом экспресс-диагностики (рассмотрена в пункте 3.1) по модели кризисного поля Бланка является оценка трех финансовых состояний: легкий, глубокий, катастрофический финансовый кризис. Критерии классификации трех кризисных финансовых состояний приведены в таблице 3.4.
Таблица 3.4
Оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия
Объекты наблюдения «кризисного поля» |
Масштабы кризисного финансового состояния предприятия |
||
Легкий финансовый кризис |
Глубокий финансовый кризис |
Катастрофический финансовый кризис |
|
1. Чистый денежный поток |
Снижение ликвидности денежного потока |
Отрицательное значение чистого денежного потока |
Резко отрицательное значение чистого денежного потока |
2. Рыночная стоимость предприятия |
Стабилизация |
Тенденция к снижению |
Обвальное снижение |
3. Структура капитала предприятия |
Снижение коэффициента автономии |
Рост коэффициента и снижение эффекта финансового левериджа |
Предельно высокий коэффициент и отсутствие эффекта финансового левериджа |
4. Состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения |
Повышение суммы и удельного веса краткосрочных финансовых обязательств |
Высокий коэффициент неотложных финансовых обязательств |
Чрезмерно высокий коэффициент неотложных финансовых обязательств |
5. Состав активов предприятия |
Снижение коэффициента абсолютной платежеспособности |
Существенное снижение коэффициента абсолютной и текущей платежеспособности |
Абсолютная неплатежеспособность из-за отсутствия денежных активов |
6. Состав текущих затрат предприятия |
Тенденция к росту уровня переменных затрат |
Высокий коэффициент операционного левериджа при тенденции к росту уровня переменных затрат |
Очень высокий коэффициент операционного левериджа при тенденции к росту общего уровня текущих затрат |
7. Уровень концентрации финансовых операций в зонах повышенного риска |
Повышение коэффициента вложения капитала в зоне критического риска |
Преимущественное вложение капитала в зоне критического риска |
Значительная доля вложения капитала в зоне катастрофического риска |
По результатам идентификации финансового состояния предприятия предлагаются определенные механизмы антикризисного управления:
-
нормализация тенденций финансовой деятельности для легкого кризисного финансового состояния;
-
внутренние механизмы финансовой стабилизации для глубокого кризисного финансового состояния;
-
поиск эффективных форм внешней санации, а при неудаче – ликвидация для катастрофического финансово состояния предприятия.
К достоинствам модели можно отнести системный и комплексный подход к оценке финансового состояния, ее завершенность рекомендациями по выбору механизмов управления.
Недостатки модели – высокая степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи (7 объектов наблюдения «кризисного поля» с 42 показателями-индикаторами), расплывчатость и неконкретность признаков идентификации, что приводит к субъективности вырабатываемого решения.