41.Представления Дж.М.Кейнса о деньгах и механизме их влияния на экономику: от количественной теории до теории предпочтения ликвидности.

Трактат о денежной реформе (1923)

n=p*(k+r*k’)

n - количество денег в обращении, p – цена единицы потребления, r – норма обязательных резервов. Население держит эквивалент k единиц потребления в форме наличных денег, а эквивалент k’ единиц в банках как вклады.

Изменение n может отразиться на k, k’ и r. Причины:

1)склонность банков к накоплению золотых резервов (повышение добычи золота оказало меньшее влияние на уровень цен)

2)склонность крестьян к удержанию денег (инфляция на первых стадиях не ведет к повышению цен: если цены на с/х продукты растут, крестьяне считают себя богаче и удерживают большую часть своих поступлений)

3)население избегает сильного изменения p, поэтому при ожидании изменения n меняются привычки пользования деньгами

4) k и k’ уменьшаются в период высоких конъюнктур и возрастают в период депрессии, независимо от изменений n и r

Контролирование n и r - центральные банки. Стабилизация цен - воздействие на k и k’ через n и r. Один из способов - учетная политика (более дешевый кредит снижает преимущество накопления наличности для покрытия возможных затрат, стимулирует спрос на банковский кредит и препятствует росту r).

Необходимо: регулирование n и r с помощью центральной эмиссионно-банковской системы. Иначе r определяются различными банками, при золотом стандарте на n влияют состояние спроса и предложение золота.

Трактат о деньгах (1930)

I не равно S : потребители могут предпочесть вкладываться в более ликвидные активы => снижение цен на инвестиционные товары =>снижение инвестиционной активности.

Общая теория занятости, процента и денег (1936).

Возросла неуверенность => S увеличиваются в форме высоколиквидных активов, не расстануться с ликвидностью даже при более высоком проценте по менее ликвидным активам.

Теория денег – теория предпочтения ликвидности: деньги – средство обращения, запас богатства, средство защиты от риска экономической несостоятельности.

Мотивы предпочтения ликвидности:

1. Связанный с доходом (необходимость уравновесить получение дохода и его расходования, разделенные определенным интервалом)

2. Коммерческий(необходимость оплаты издержек на ведение дел до получения выручки)

3. Предосторожности (желание иметь резерв в случае непредвиденных расходов, стремление сохранить имущество, ценность которого фиксирована в деньгах)

Сила 3х мотивов зависит от дешевизны и надежности способов получения наличности (с помощью краткосрочных займов, овердрафта). Количество денег для удовлетворения мотивов зависит от общей экономической активности и от уровня денежного дохода.

4. Спекулятивный мотив (желание сохранить резерв, чтобы воспользоваться лучшим по сравнению с рынком знанием того, что принесет будущее)

M=M1+M2=L1(y)+L2(i)

M1 – размер наличности, отвечающий трансакционному мотиву и мотиву предосторожности, M2 – размер наличности, отвечающий спекулятивному мотиву, L1 и L2 – фунции ликвидности.

Недостатки количественной теории: она не разграничивает изменения цен, являющиеся функцией изменения выпуска продукции, и изменения цен, которые выступают как функция изменений единицы заработной платы.