- •Дипломный проект об оценке недвижимости о.В.Чернышевой Реферат
- •Содержание
- •1 Введение
- •Согласование результатов оценки.
- •2 Описание объекта оценки
- •2.1 Информация об объекте оценки
- •2.2 Перечень правоустанавливающих документов, предоставленных собственником объекта оценки
- •2.3 Анализ местоположения объекта оценки
- •2.4 Описание локального местоположения
- •2.5 Выводы по разделу
- •2.6 Характеристика конкурентной среды
- •3 Анализ рынка
- •3.1 Экономическое развитие России в конце 2008 – начале 2009 года
- •3.2 Экономическая ситуация в Санкт-Петербурге
- •3.2.1 Обзор рынка коммерческой недвижимости Санкт-Петербурга
- •3.2.2 Рынок офисной недвижимости
- •3.2.2 Рынок торговой недвижимости
- •3.2.4 Рынок производственно-складской недвижимости
- •3.3 Заключение по разделу
- •4 Анализ с целью выбора наилучшего и наиболее эффективного использования объекта
- •4.1 Анализ использования участка как условно свободного
- •4.2 Определение наилучшего и наиболее эффективного варианта использования условно свободного участка
- •4.2.1 Определение прогнозного периода.
- •4.2.2 Определение рыночной арендной ставки для объекта оценки
- •4.2.3 Отбор объектов-аналогов
- •4.2.4 Элементы сравнения
- •4.2.5 Корректировки
- •4.2.6 Определение величины недополученных арендных платежей
- •4.2.7 Определение величины эффективного валового дохода
- •4.2.8 Определение величины операционных расходов
- •4.2.9 Резерв на замещение
- •4.2.10 Определение величины чистого операционного дохода
- •4.2.11 Нахождения нормы отдачи на капитал
- •Расчет нормы отдачи для первого варианта использования (административное здание).
- •Расчет нормы отдачи для второго варианта использования (производственно-складское здание).
- •Расчет нормы отдачи третьего варианта использования (торговая функция).
- •4.2.12 Расчет стоимости строительства
- •Расчет для первого варианта использования участка как условно свободного (строительство офисного здания). Вероятный сценарий.
- •4.2.13 Анализ рисков
- •4.3 Анализ участка с существующим улучшением
- •Расчет для первого варианта использования участка как застроенного (административного здания).
- •Расчет для второго варианта использования участка как застроенного
- •4.3.1 Анализ рисков
- •4.4 Заключение по разделу
- •5 Основы теории определения стоимости объекта
- •6 Определение стоимости объекта методами затратного подхода
- •6.1 Определение стоимости строительства
- •6.1.1 Определение нормы отдачи на капитал
- •6.1.2 Определение величины прибыли инвестора
- •6.1.3 Расчет затрат на строительство
- •6.1.4 Определение накопленного износа
- •6.2 Определение стоимости земельного участка
- •6.2.1Описание корректировок
- •6.2.2 Построение тренда и нахождение стоимости объекта
- •6.3 Заключение по разделу
- •7 Определение стоимости объекта методами доходного подхода
- •8 Определение стоимости объекта методами сравнительного подхода
- •8.1 Отбор оъектов-аналогов
- •8.2 Выбор элементов сравнения
- •8.3 Корректировка цен
- •8.4 Построение тренда и нахождение стоимости объекта
- •8.5 Заключение по разделу
- •9 Согласование результатов оценки
- •10 Заключение
- •11 Источники информации
- •12 Приложение
- •Расчетные таблицы к разделу 4.2.11- Расчет затрат на строительство.
- •Расчетные таблицы к разделу 4.3. – Анализ участка с существующим улучшением.
6.2.2 Построение тренда и нахождение стоимости объекта
Далее производится регрессионный анализ весов (суммы кодов) ценообразующих факторов с построением линейного тренда. Информативность модели мала, если коэффициент детерминации R2<70%. В качестве итогового результата принимается показатель с достаточной информативностью (R2>70%) и с максимальным R2.
Коэффициент детерминации полученной линейной модели равен 0,7174, что позволяет использовать ее для расчета стоимости рассматриваемого объекта.
Таким образом, было получено линейное уравнение, аппроксимирующее зависимость цены 1 кв.м объекта недвижимости от величины квалиметрической оценки:
у = 4474,1х + 4325,1
где х – величина квалиметрической оценки; y – цена в рублях за 1 кв. м объекта недвижимости.
Таким образом, рыночная стоимость оцениваемого участка составляет 3 454 руб./кв. м или 32 474 457 рублей за весь участок площадью 9 401,0 кв.м.
Дальнейший анализ о значимости полученного уравнения и его коэффициентов был проведен с помощью функции Excel «Регрессия».
Значимость уравнения проверялась путем сравнения расчетного значения критерия Фишера с его критическим значением, при этом уравнение считается значимым, если расчетное значение превышает критическое.
Значимость коэффициента уравнения проверяется путем сравнения t-статистик коэффициентов уравнения с их критическими значениями, при этом коэффициенты признаются значимыми, если значения их t-статистик больше критических. Значение критических t-статистик принято в соответствии с таблицей значений критерия Стьюдента.
Далее был построен доверительный интервал для стоимости земельного участка, полученной на основании регрессионного анализа. Результаты расчета доверительного интервала представлены на рисунке 6.1.
Расчет рыночной стоимости права собственности на рассматриваемый земельный участок представлен в таблицах 6.6.-6.12.
Таблица 6.6 – Описание объектов-аналогов
Характеристика объектов |
Объекты-аналоги |
Объект оценки |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|||
Населенный пункт |
Санкт-Петербург |
Санкт-Петербург |
Санкт-Петербург |
Санкт-Петербург |
Санкт-Петербург |
Санкт-Петербург |
|
Район расположения |
Невский |
Красногвардейский |
Невский |
Невский |
Корасногвардейский |
Калининский |
|
Адрес |
за Ладожским вокзалом |
Индустриальный пр. |
Славянская ул. |
в районе м. Рыбацкое |
Индустриальный пр. |
Учительская ул., д. 23 |
|
Тип объекта |
земельный участок |
земельный участок |
земельный участок |
земельный участок |
Земельный участок |
земельный участок |
|
Площадь участка, кв.м |
10 000 |
13 000 |
20 000 |
7 000 |
16 000 |
9 401 |
|
Категория земель |
земли поселений |
земли поселений |
земли поселений |
земли поселений |
Земли поселений |
земли поселений |
|
Разрешенное использование |
для многофункциональных объектов |
для размещения промышленных объектов |
для размещения промышленных объектов |
для многофункциональных объектов |
Для размещения промышленных объектов |
для размещения промышленных объектов |
|
Передаваемые права |
собственность |
собственность |
собственность |
собственность |
собственность |
собствен-ность |
|
Транспортная доступность |
хорошая |
хорошая |
Хорошая |
хорошая |
Хорошая |
хорошая |
|
Обременения |
нет |
договор аренды |
есть |
есть |
договор аренды |
нет |
|
Наличие коммуникаций |
все в наличии |
необходимо подводить |
все, кроме газа |
все в наличии |
коммуникации в 500 м |
все в наличии |
|
Цена, руб. |
95 000 000 |
91 200 000 |
167 334 300 |
58 000 000 |
122 000 000 |
? |
|
Цена, руб./кв.м |
9 500 |
7 015,4 |
7 606,1 |
8 285,7 |
7 625,0 |
? |
Таблица 6.7 – Корректировка на условия продажа (учет скидки на торг)
№ п/п |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Объект оценки |
Цена предложения, руб./кв.м |
9 500 |
7 015 |
7 606 |
8 286 |
7 625 |
- |
Отличие цены сделки от цены предложения, % |
-5,0% |
-5,0% |
-5,0% |
-5,0% |
-5,0% |
- |
Скорректированная стоимость, руб./кв.м |
4 275 |
2 280 |
3 339 |
3 800 |
2 494 |
- |
Таблица 6.8 – Кодировка качественных переменных
№ п/п |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Объект оценки |
Максимальное значение |
Местоположение |
2 |
1 |
3 |
2 |
2 |
2 |
3 |
Общая площадь |
3 |
2 |
1 |
3 |
3 |
3 |
3 |
Обременения |
2 |
1 |
2 |
2 |
1 |
2 |
2 |
Наличие инженерных коммуникаций |
2 |
1 |
1 |
2 |
1 |
1 |
2 |
Таблица 6.9 – Учет субъективного веса ценообразующего фактора.
№ п/п |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Объект оценки |
Оценка фактора |
Вклад фактора в стоимость |
Местоположение |
0,7 |
0,3 |
1,0 |
0,7 |
0,7 |
0,7 |
3 |
0,33 |
Общая площадь |
1,0 |
0,7 |
0,3 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
2 |
0,22 |
Обременения |
1,0 |
0,5 |
1,0 |
1,0 |
0,5 |
1,0 |
2 |
0,22 |
Наличие коммуникаций |
1,0 |
0,5 |
0,5 |
1,0 |
0,5 |
0,5 |
2 |
0,22 |
Таблица 6.10 – Расчет квалиметрической оценки для объектов
№ п/п |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
О. оценки |
Величина квалиметрической оценки |
0,89 |
0,48 |
0,74 |
0,89 |
0,67 |
0,78 |
Стоимость, руб./кв.м |
9 025 |
6 665 |
7 226 |
7 871 |
7 244 |
|
Стоимость оцениваемого участка, руб./кв.м |
8 262 |
|
||||
Стоимость оцениваемого участка, руб. |
81 673 958 |
Таблица 6.11 –Результаты регрессионного анализа
Регрессионная статистика |
|
|
|
|
||||||
Множественный R |
0,846968 |
|
|
|
|
|||||
R-квадрат |
0,717355 |
|
|
|
|
|||||
Нормированный R-квадрат |
0,62314 |
|
|
|
|
|||||
Стандартная ошибка |
553,0115 |
|
|
|
|
|||||
Наблюдения |
5 |
|
|
|
|
|||||
Дисперсионный анализ |
|
|
|
|
||||||
|
df |
SS |
MS |
F |
Значимость F |
|||||
Регрессия |
1 |
2328531 |
2328531 |
14,2449014 |
0,07019 |
|||||
Остаток |
3 |
917465,1 |
305821,7 |
|
|
|||||
Итого |
4 |
3245996 |
|
|
|
|||||
|
Коэффициенты |
Стандартная ошибка |
t-статистика |
P-Значение |
Нижние 95% |
Верхние 95% |
||||
Y |
4325,1428995 |
622,2954135 |
3,561219 |
0,037787 |
460,0192 |
8190,187 |
||||
X 1 |
4474,1304375 |
864,6860806 |
2,75935 |
0,07019 |
686,023 |
9634,247 |
Рис.6.1 – Зависимость стоимости земельного участка от величины квалиметрической оценки
Таблица 6.12 – Построение доверительного интервала
(ti-tср)2 |
Хi |
Yi |
Yti |
(Yi-Yti)2 |
k |
ta k Sy |
Yti–Sytak |
Yti+Sytak |
0,790123 |
0,89 |
9025 |
8302 |
522617 |
0,557 |
981,16 |
7321 |
9283 |
0,231824 |
0,48 |
6665 |
6479 |
34343 |
0,458 |
806,02 |
5673 |
7285 |
0,548697 |
0,74 |
7226 |
7639 |
170940 |
0,514 |
905,42 |
6734 |
8545 |
0,790123 |
0,89 |
7871 |
8302 |
185459 |
0,557 |
981,16 |
7321 |
9283 |
0,444444 |
0,67 |
7244 |
7308 |
4107 |
0,496 |
872,72 |
6435 |
8181 |
|
0,78 |
|
7814 |
|
0,524 |
925,42 |
6889 |
8739 |
2,805213 |
|
|
Сумма |
917465 |
Стандартная ошибка, Sy = 553, ta =3,18 |
Таким образом, стоимость земельного участка 7814 руб. за кв. м земельного участка или с вероятностью 68% будет находиться в интервале 7814 ±925.