- •Дипломный проект об оценке недвижимости о.В.Чернышевой Реферат
- •Содержание
- •1 Введение
- •Согласование результатов оценки.
- •2 Описание объекта оценки
- •2.1 Информация об объекте оценки
- •2.2 Перечень правоустанавливающих документов, предоставленных собственником объекта оценки
- •2.3 Анализ местоположения объекта оценки
- •2.4 Описание локального местоположения
- •2.5 Выводы по разделу
- •2.6 Характеристика конкурентной среды
- •3 Анализ рынка
- •3.1 Экономическое развитие России в конце 2008 – начале 2009 года
- •3.2 Экономическая ситуация в Санкт-Петербурге
- •3.2.1 Обзор рынка коммерческой недвижимости Санкт-Петербурга
- •3.2.2 Рынок офисной недвижимости
- •3.2.2 Рынок торговой недвижимости
- •3.2.4 Рынок производственно-складской недвижимости
- •3.3 Заключение по разделу
- •4 Анализ с целью выбора наилучшего и наиболее эффективного использования объекта
- •4.1 Анализ использования участка как условно свободного
- •4.2 Определение наилучшего и наиболее эффективного варианта использования условно свободного участка
- •4.2.1 Определение прогнозного периода.
- •4.2.2 Определение рыночной арендной ставки для объекта оценки
- •4.2.3 Отбор объектов-аналогов
- •4.2.4 Элементы сравнения
- •4.2.5 Корректировки
- •4.2.6 Определение величины недополученных арендных платежей
- •4.2.7 Определение величины эффективного валового дохода
- •4.2.8 Определение величины операционных расходов
- •4.2.9 Резерв на замещение
- •4.2.10 Определение величины чистого операционного дохода
- •4.2.11 Нахождения нормы отдачи на капитал
- •Расчет нормы отдачи для первого варианта использования (административное здание).
- •Расчет нормы отдачи для второго варианта использования (производственно-складское здание).
- •Расчет нормы отдачи третьего варианта использования (торговая функция).
- •4.2.12 Расчет стоимости строительства
- •Расчет для первого варианта использования участка как условно свободного (строительство офисного здания). Вероятный сценарий.
- •4.2.13 Анализ рисков
- •4.3 Анализ участка с существующим улучшением
- •Расчет для первого варианта использования участка как застроенного (административного здания).
- •Расчет для второго варианта использования участка как застроенного
- •4.3.1 Анализ рисков
- •4.4 Заключение по разделу
- •5 Основы теории определения стоимости объекта
- •6 Определение стоимости объекта методами затратного подхода
- •6.1 Определение стоимости строительства
- •6.1.1 Определение нормы отдачи на капитал
- •6.1.2 Определение величины прибыли инвестора
- •6.1.3 Расчет затрат на строительство
- •6.1.4 Определение накопленного износа
- •6.2 Определение стоимости земельного участка
- •6.2.1Описание корректировок
- •6.2.2 Построение тренда и нахождение стоимости объекта
- •6.3 Заключение по разделу
- •7 Определение стоимости объекта методами доходного подхода
- •8 Определение стоимости объекта методами сравнительного подхода
- •8.1 Отбор оъектов-аналогов
- •8.2 Выбор элементов сравнения
- •8.3 Корректировка цен
- •8.4 Построение тренда и нахождение стоимости объекта
- •8.5 Заключение по разделу
- •9 Согласование результатов оценки
- •10 Заключение
- •11 Источники информации
- •12 Приложение
- •Расчетные таблицы к разделу 4.2.11- Расчет затрат на строительство.
- •Расчетные таблицы к разделу 4.3. – Анализ участка с существующим улучшением.
3.2.1 Обзор рынка коммерческой недвижимости Санкт-Петербурга
В начале 2009 года участники рынка коммерческой недвижимости Санкт-Петербурга продолжают наблюдать за развитием негативных последствий мирового финансового кризиса: заметным снижением деловой активности, сокращением издержек, ростом безработицы, снижением розничного товарооборота, сокращением грузоперевозок, ростом инфляции. Во всех сегментах рынка коммерческой недвижимости (торговля, офисы, склады) продолжается падение цен продаж и ставок аренды, вызванное снижением спроса со стороны покупателей и ухудшением положения арендаторов. Еще одной тенденцией 2009 года можно назвать начало перехода в номинирование цен продаж недвижимости в условных единицах, привязанных к иностранной валюте: долларам, евро.
Таблица 3.4 – Изменение ценовых показателей на рынке офисной и торговой недвижимости
Индикаторы |
01.11.2008 |
29.12.2008 |
02.02.2009 |
изменение за 01.2008, % |
изменение за 10.08-01.09, % |
Средняя арендная ставка на торговые помещения, руб./кв.м/мес. |
1400 |
1178,8 |
1079,2 |
-15,80% |
-22,91% |
Средняя арендная ставка на офисные помещения, руб./кв.м/мес. |
960 |
859,4 |
866,8 |
-10,48% |
-9,71% |
Средняя цена продажи торговых помещений, руб./кв.м |
143000 |
141134 |
121632 |
-1,30% |
-14,94% |
Средняя цена продажи офисных помещений, руб./кв.м |
114000 |
113859 |
104541 |
-0,12% |
-8,30% |
В условиях нестабильности сделать достоверный прогноз развития рынка недвижимости непросто. Сложившаяся после кризиса ситуация во многом напоминает ситуацию после кризиса 1998 г. Поэтому можно предположить, что динамика цен аренды и продажи в 2009 г. будут похожи на тенденции посткризисного 1999 г. Исходя из этих соображений, было принято решение в данной работе в прогнозах на будущий период основываться на показателях 1999-2005г.г. Данные в абсолютном и относительном выражении (в % к уровню 1998г.) по годам были взяты с сайта «Городского управления инвентаризации и оценки недвижимости» и сопоставлены с будущими периодами.
Динамика цен и ставок аренды представлены в таблицах 3.5 и3.6. Прогноз цен и ставок аренды коммерческой недвижимости представлен на рисунках 3.3 и 3.4
Таблица 3.5 – Динамика цен продажа коммерческой недвижимости.
функция |
Динамика цен продажи за прошедшие годы |
ед. изм. |
||||||||||
1999 |
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
|||
офисная |
3015 |
3056 |
3337 |
4704 |
5990 |
7920 |
9488 |
11217 |
17690 |
23198 |
Руб. |
|
75% |
76% |
83% |
117% |
149% |
197% |
236% |
279% |
440% |
577% |
% |
||
складская |
868 |
952 |
1120 |
1652 |
2128 |
2884 |
3584 |
4396 |
6538 |
8848 |
Руб. |
|
62% |
68% |
80% |
118% |
152% |
206% |
256% |
314% |
467% |
632% |
% |
||
торговая |
4565 |
5390 |
6600 |
10725 |
15125 |
24585 |
31900 |
40645 |
69190 |
96085 |
Руб. |
|
83% |
98% |
120% |
195% |
275% |
447% |
580% |
739% |
1258% |
1747% |
% |
Рисунок 3.3 –Прогноз изменения цен для офисной, складской и торговой недвижимости (руб. за кв.м)
Таблица 3.6 – Динамика ставки аренды коммерческой недвижимости
функция |
Динамика арендных ставок за прошедшие годы |
ед. изм |
||||||||||
1999 |
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
|||
офисная |
324 |
354 |
395 |
491 |
592 |
703 |
835 |
941 |
1245 |
1553 |
руб. |
|
64% |
70% |
78% |
97% |
117% |
139% |
165% |
186% |
246% |
307% |
% |
||
складская |
83 |
87 |
102 |
135 |
179 |
225 |
273 |
324 |
413 |
522 |
руб. |
|
55% |
58% |
68% |
90% |
119% |
150% |
182% |
216% |
275% |
348% |
% |
||
торговая |
554 |
677 |
857 |
1224 |
1678 |
2434 |
2988 |
3694 |
5112 |
6890 |
руб. |
|
77% |
94% |
119% |
170% |
233% |
338% |
415% |
513% |
710% |
957% |
% |
Рисунок 3.4 - Прогноз изменения ставки аренды для офисной, складской и торговой недвижимости (руб. за кв.м в год)
Источник информации: ГУИОН