- •М.К. Бункина
- •Макроэкономика Учебник
- •Слово к читателю
- •Авторы ГлаваI. Место макроэкономики в системе экономических знаний
- •Экклезиаст
- •1. Политическая экономия и макроэкономика
- •2. Синтетический характер макроэкономики
- •3. Экономика и этика
- •4. «Экономическое дерево»
- •Вопросы для обсуждения
- •Джон Мейнард кейнс – основоположник макроэкономического анализа
- •ГлаваIi. Основы рыночной экономики
- •1. Теория ценности
- •Эластичность спроса
- •Эластичность предложения
- •Цена равновесия
- •Что лежите основе ценности товара?
- •Кривые безразличия
- •Закон Сэя
- •2. Факторы производства
- •Общая схема
- •Понятие предельной производительности
- •3. Конкуренция и контроль над рынком
- •Совершенная конкуренция
- •Гипотеза и. Шумпетера
- •Несовершенная конкуренция и монополии
- •Естественные монополии
- •Олигополии
- •Государственные монополии
- •Антимонопольные законы
- •Вопросы для обсуждения
- •Йозеф шумпетер и идеология предпринимательства
- •ГлаваIii. Поведение государства в экономике
- •1. Этапы становления. Путь России
- •2. Государство и рынок
- •3. Теория общественного выбора Возрождение институционализма
- •Выбор свободный и рациональный
- •4. Принятие решений
- •Вопросы для обсуждения
- •Джеймс Макджилл бьюкенен – создатель теории общественного выбора
- •ГлаваIv. Теории экономической политики
- •1. Теория экономических порядков
- •2. Концепция Тинбергена
- •3. Критика Лукаса
- •4. Политика как процесс обмена
- •5. Об эффективности экономической политики (общая часть)
- •Вопросы для обсуждения
- •Политическая экономия Вальтера ойкена
- •ГлаваV. Макроэкономические показатели и модели
- •Л. Столерю*
- •1. Потоки и запасы
- •Ключевые макропоказатели
- •Условные обозначения
- •Валовой продукт
- •Национальный доход
- •О методике исчисления
- •Из истории национального счетоводства
- •2. Доходы и потребление
- •Отраслевая структура ввп
- •3. Модели экономического роста
- •Мультипликатор Кейнса
- •Модель роста Солоу
- •Технический прогресс и экономический рост*
- •Внешние эффекты: «теорема Коуза»
- •Внешние эффекты: методы коррекции
- •Поиск согласия
- •Темпы экономического роста в современном мире
- •Вопросы для обсуждения
- •Экономические модели Василия леонтьева
- •ГлаваVi. Циклы деловой активности
- •1. Классический деловой цикл
- •Причины цикличности
- •Годовые приросты объемов производства по годам, %
- •Длинные волны
- •Динамика реального ввп России
- •2. Политический деловой цикл
- •Индивидуальные предпочтения и коллективное поведение
- •Как выбрать оптимальное состояние?
- •Выбор долгосрочной политики в демократической системе
- •Поведение в краткосрочном периоде: политический деловой цикл
- •Вопросы для обсуждения
- •ГлаваVii. Занятость и социальная политика
- •1. Кого считать безработным?
- •Причины безработицы
- •Кривая Филлипса
- •Контраргумент: стагфляция
- •2. Понятие естественной безработицы
- •Формы безработицы
- •Безработица в России
- •Нетрадиционные формы занятости
- •3. «Бог леса не ровнял»
- •О теории благосостояния Артура Пигу
- •О социальной стратификации
- •4. Проблема бедности
- •Государственные социальные расходы на 1999г.*
- •Вопросы для обсуждения
- •ГлаваViii. Денежное обращение
- •1. История денег
- •Деньги «плохие» и «хорошие»
- •2. Функции и виды денег
- •3. Механизм инфляции
- •4. Измерение инфляции
- •Инфляционные потоки
- •5. Методы лечения денег
- •Денежные реформы
- •Опыт нэпа
- •Вопросы для обсуждения
- •ГлаваIx. Банковское дело
- •1. Банковская система: общая характеристика Двухъярусность банковской системы
- •Виды коммерческих банков
- •2. Банковское дело в России Первые шаги Государственного банка
- •Кредиты Госбанка России частным коммерческим учреждениям
- •Формирование коммерческого кредита
- •Примечания к таблице
- •Дискуссия вокруг «национального» или «дочернего» характера российского финансового капитала
- •Преобразование банковской системы
- •Структура кредитного портфеля кб
- •3. Операции коммерческих банков Балансы коммерческих банков
- •Коммерческий банк
- •Как банки создают деньги?
- •Денежный мультипликатор
- •Клиент требует наличные
- •Рынок ценных бумаг
- •Как сочетать рентабельность и законопослушность?
- •4. Уязвимые точки в банковской деятельности
- •Депозиты населения в банках
- •Вопросы для обсуждения
- •ГлаваX. Государственный бюджет и налоги
- •1. Структура бюджета
- •Бюджетный дефицит
- •Динамика дефицитов федерального бюджета России
- •Управление бюджетом
- •2. Структура налогов
- •Предельные ставки налогообложения
- •Налоги и потребительский спрос
- •Поведение налогоплательщика
- •Теневая экономика и уклонение от налогов
- •Вопросы для обсуждения
- •ГлаваXi. Денежно-кредитная политика
- •1. Показатели денежного обращения
- •Уравнение обмена
- •Коэффициент монетизации
- •2. Политическая арифметика центрального банка
- •Баланс Центрального банка России*
- •Деньги «дешевые» и «дорогие»
- •Торговля государственными ценными бумагами
- •Манипулирование резервами
- •«Денежное правило» Фридмена
- •3. МодельIs-lm
- •Опыт антикризисный политики
- •Вопросы для обсуждения
- •Милтон фридмен – лидер современного монетаризма
- •ГлаваXii. Государственный долг Что можно посоветовать заимодавцам?
- •1. Внутренняя и внешняя задолженность
- •Размеры и динамика государственного долга России
- •2. Государственный долг в ретроспективе
- •3. Временная стоимость денег
- •Инфляция, номинальная и реальная процентные ставки
- •4. Два метода расчета бюджетного дефицита
- •Теорема эквивалентности Рикардо
- •5. Место России среди крупнейших мировых должников
- •Вопросы для обсуждения
- •ГлаваXiii. Открытая экономика
- •1. Взаимозависимость и сотрудничество
- •Показатели открытости
- •Миграция капитала
- •2. Платежный баланс
- •Платежный баланс России
- •Вопросы для обсуждения
- •ГлаваXiv. Валютное регулирование
- •1. Валютный курс и паритет покупательной способности
- •2. Валютный курс, процентная ставка и внешняя торговля
- •Как устанавливается официальный валютный курс?
- •3. Модель Манделла – Флеминга
- •Система плавающего курса
- •Система фиксированного курса
- •4. Из истории международной валютной системы. Мвф
- •Европейская валютная система
- •Вопросы для обсуждения
- •Роберт манделл – «крестный отец» Европейского союза
- •ГлаваXv. Экономическое прогнозирование Колыбель колеблется над бездной. Владимир Набоков
- •1. Рациональные ожидания и политическое доверие
- •2. Факторы, воздействующие на экономическую динамику
- •Дар предвидения
- •3. О национальной психологии
- •Можно ли предвидеть будущее России?
- •Новая макроэкономика Пола самуэльсона и Уильяма нордхауса
- •Приложения Приложение 1. Учение о государстве (исторические вехи, дискуссии)
- •Приложение 2. Ханс Корсен «Идеи Ирвинга Фишера в области денежной и налоговой политики*»
- •Приложение 3. Дж. М. Бьюкенен, д. Р. Ли «Политика, время и кривая Лаффера»
- •1. Введение
- •2. Графическое представление
- •3. Ожидания и налоговый кодекс
- •Приложение 4. П.А. Самуэльсон, у.Д. Нордхаус «Теория рациональных ожиданий»*
- •I. Выводы
- •II. Об эффективности экономической политики
- •III. Новый синтез
- •Терминологический словарь
- •Содержание
- •Глава I. Место макроэкономики в системе экономических знаний 2
- •Глава II. Основы рыночной экономики 12
- •Глава III. Поведение государства в экономике 30
- •Глава IV. Теории экономической политики 45
- •Глава V. Макроэкономические показатели и модели 53
- •Глава VI. Циклы деловой активности 77
- •Глава VII. Занятость и социальная политика 92
- •Глава VIII. Денежное обращение 107
- •Глава IX. Банковское дело 118
- •Глава X. Государственный бюджет и налоги 137
- •121096, Москва, а/я 530.
- •121096, Москва, ул. В. Кожиной, 14.
- •214020, Смоленск, ул. Смольянинова, 1.
Вопросы для обсуждения
1. Что представляет собой международное разделение труда?
2. Каковы показатели открытости экономики?
3. Как формировалась теория сравнительных преимуществ?
4. Что вы можете рассказать о миграции капитала, ее формах и эффективности?
5. Торговый и платежный балансы: может ли первый быть отрицательном при втором положительном, каковы источники покрытия минусового сальдо платежного баланса?
6. Как вы представляете перспективы участия России в международном экономическом сотрудничестве?
ГлаваXiv. Валютное регулирование
В денежном обороте России находятся сегодня (1999 г.) 50 млрд.
долл., что заметно превышает денежную массу США
и приближается к трети зеленых купюр, курсирующих
за пределами США.
«Валютный рынок – это зона, где опасно полагаться на обыденную интуицию», – пишет американский экономист П.Х. Линдерт. Операции с валютой являются составной частью кредитно-денежной политики, они воздействуют на состояние бюджета, на экономический рост. Валютные отношения, можно сказать, формализуют международные связи – товарооборот и движение капитала, научно-техническое и гуманитарное сотрудничество, культурный обмен и туризм. Все это напрямую зависит от динамики валютного курса и валютной политики государств.
1. Валютный курс и паритет покупательной способности
Каждая иностранная денежная единица имеет цену, выраженную в национальной валюте страны.
Это – валютный, или обменный, курс. Например:
1 ф. ст. = 1,5 долл.;
1 нем. марка = 0,6 долл.;
100 яп. иен = 1 долл.
Или:
1 долл. = 15 руб.;
1 нем. марка = 10,5 руб.;
1 ф. ст. = 19 руб.
Рыночный курс иностранной валюты выступает как равновесная цена, как точка пересечения кривых спроса и предложения. Но в отличие от всех других товарных цен валютный курс, выражающий соотношения двух денежных эквивалентов, может быть прочтен в обратном направлении:
1 долл. = 0,67 ф. ст.;
1 долл. = 1,67 нем. марки и т.д.
Каждая валютная пара обратима.
Что же лежит в основе курсовых соотношений? В прошлом валютные курсы базировались на относительно прочном золотом фундаменте. Каждая национальная денежная единица содержала определенное весовое количество золота. Перед Первой мировой войной российский рубль весил 0,77423 г золота. Банкноты свободно разменивались на золотые монеты внутри страны и за рубежом*.
* Последним бастионом золотого стандарта являлась установленная в 1933 г. официальная цена американской валюты: 35 долл. за тройскую унцию желтого металла (тройская унция = 31,1 г). По этой цене американское казначейство обязывалось осуществлять размен банкнот на золото. Курс этот становился с течением времени все более символическим, хотя в целом продержался 35 лет.
Среди части экономистов до сих пор распространено представление о всемогуществе золота, витают идеи возврата к золотому стандарту. Полагают, что при размене банкнот на золото инфляция невозможна. Золото – воплощение богатства, и при переполнении денежных каналов золотыми деньгами они перетекают в сферу тезаврации, с тем чтобы в условиях экономического подъема вновь вернуться в обращение.
В учебниках мы встречаемся с иным толкованием. Инфляция, а также и упадок экономики вполне возможны и при золотом денежном обращении. Инфляция в Европе происходила после наплыва американского золота и серебра. Товарные цены в XVI в. подскочили в 4–5 раз. Преклонение перед золотом приводит порой к опасным последствиям*.
* Примером того, к каким последствиям может привести ортодоксальное следование подобным воззрениям, может служить опыт Испании. После захвата Мексики в страну хлынул поток золота, которое испанское правительство запретило вывозить. В ответ всемирные торговцы – англичане и голландцы – вынудили Испанию покупать необходимые ей и не замещаемые внутренним производством товары по взвинченным ценам. Импорт приходилось оплачивать утроением физического объема экспорта. Сидя на золоте, Испания постепенно беднела, приходила в упадок.
В начале XX в. стремление удержать золотой стандарт оказалось несостоятельным. Во время Первой мировой войны размен банкнот был прекращен в европейских странах, после ее окончания свирепствовала инфляция. Но свободные рынки желтого металла продолжали работать, и порой весьма успешно, ведь рефлексии возврата к монетарному золоту сохранялись.
Что же определяет ценность валюты в условиях, когда золото было изъято из обращения и превратилась в товар, цены на который, кстати сказать, остаются весьма неустойчивыми. Почему 1 доллар равняется 2 маркам или 6 франкам? В определении валютных курсов участвуют многие факторы – конъюнктурные, финансовые, политические, даже психологические. Но основу соотношений определяет паритет покупательной способности (ППС) денег, при котором сопоставляются средние уровни цен на товары и услуги. Равновесные валютные курсы сопряжены с неизбежными отклонениями вверх и вниз. Итак, ППС – это определение обменного курса по сопоставлению средних цен на общеупотребительный товарный набор. Отправной точкой в расчете обычно берется набор товаров в долларах, и, сравнивая стоимость этой корзины с качественно той же, но выраженной в ценах другой валюты, мы можем найти натуральный, или естественный, валютный курс. Натуральный курс обычно применяется при международных экономических сопоставлениях, но, как правило, он не совпадает с официальным. Если определенная потребительская корзина стоит в США 50 долл., то это совсем не значит, что она будет продаваться в Германии за 100 марок. Или вспомним о знаменитом Биг Мак курсе. Бутерброд, продаваемый у нас в Макдональсе за 10 руб., в США стоит 2,5 долл. Биг Мак курс равен 1 долл. – 4 руб., что уж никак не соответствует ни официальному, ни натуральному, ориентированному на товарный набор курсу.
Теория паритета покупательной способности (силы) была предложена шведским экономистом Густавом Касселем (1866–1944). Совместно с некоторыми другими учеными он стоял у истоков Стокгольмской экономической школы монетарного направления. Математик по образованию, Кассель определял политическую экономию как «науку, имеющую дело с величинами, их соотношениями, а также с условиями равновесия между ними, которым следует дать количественное выражение. Кассель известен своими книгами «О количественном анализе в экономической науке», «Теория общественного хозяйства» и в особенности докладами (мемуарами) для Лиги Наций.
С идеей ППС Г. Кассель впервые выступил в 1916 г. Она была подсказана еще Д. Рикардо, но именно Кассель, по словам Дж. Кейнса, сформулировал концепцию и предложил ее для практического использования. По мнению Касселя, концепция ППС должна была стать своего рода опорным пунктом в международной валютной политике Лиги Наций. Продолжавшаяся, однако, в 20–30 гг. политика финансированных курсов и золотого стандарта на время отстранила идею паритета покупательной способности и определения натурального курса*. В послевоенные годы исследования ППС были продолжены, в частности, американским профессором Родигером Дорнбушем, соавтором переведенного на русский язык учебника по экономике**.
* Кассель Г. Инфляция и валютный курс. Доклады для Лиги Наций. М., 1994.
** Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. Пер. с англ. М., 1993.
Сегодня теория ППС и натурального (естественного) курса лежит в основе деятельности Международного валютного фонда, Всемирного банка, других международных организаций.
Исследования показывают, что, как правило, между оценочными данными, проведенными в официальных валютных курсах и натуральных, составленных на базе паритета покупательной способности, существуют заметные различия.
Таблица 49
Соотношение объемов ВВП при оценке по ППС и ВК (в %)
В этих расчетах за 100% берется оценка ВВП США как в обычной валюте (ВК), так и выраженной через паритет покупательной способности (ППС). Оказывается, что в 1985 г. ВВП Японии, рассчитанный по ППС, составлял 36,84, а по ВК – 61,4%. В 2000 г. это соотношение составит, согласно прогнозам МВФ, соответственно 43,5 и 72,5%. Валютный курс завышает реальный ВВП Японии. Между тем как у Китая валютный курс резко занижает ВВП по сравнению с его величиной, выраженной в натуральных показателях, т.е. посредством сопоставлений по ППС.