Тема 8. Управление инвестиционной деятельностью предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

8.1. Экономическая сущность и классификация инвестиций

8.2. Механизм формирования инвестиционной прибыли предприятия

8.3. Методические основы оценки инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов страны

8.4. Управление реальными инвестициями

8.1. Экономическая сущность и классификация инвестиций

Инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения определенных социальных задач.

Классификация инвестиций предприятия

1.По объектам вложения

• Реальные инвестиции

• Финансовые инвестиции

2.По характеру участия в инвестиционном процессе

• Прямые инвестиции

• Непрямые инвестиции

3.По периоду инвестирования

• Краткосрочные инвестиции

• Долгосрочные инвестиции

4.По уровню инвестиционного риска

• Безрисковые инвестиции

• Низкорисковые инвестиции

• Среднерисковые инвестиции

• Высокорисковые инвестиции

• Спекулятивные инвестиции

5.По формам собственности инвестируемого капитала

• Частные инвестиции

• Государственные инвестиции

6.По региональной принадлежности

• Национальные (внутренние) инвестиции

• Иностранные инвестиции

Инвестиционная деятельность характеризует процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.

Инвестиционная деятельность предприятия характеризуется следующими основными особенностями:

1. Она является главной формой реализации экономической стратегии предприятия, обеспечивая рост его операционной деятельности.

2. Объемы инвестиционной деятельности предприятия являются главным измерителем темпов его экономического развития.

3. Инвестиционная деятельность носит подчиненный характер по отношению к целям и задачам операционной деятельности предприятия.

4. Объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются существенной неравномерностью по отдельным периодам.

5. Формы и методы инвестиционной деятельности гораздо в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем его операционная деятельность.

6. Инвестиционной деятельности предприятия присущи свои специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционный риск».

7. Инвестиционная прибыль предприятия в процессе его инвестиционной деятельности формируется обычно со значительным «лагом запаздывания».

8. В процессе инвестиционной деятельности денежные потоки существенно различаются в отдельные периоды по своей направленности.

При разработке инвестиционной политики предприятия целесообразно руководствоваться следующими принципами:

• достижение максимального экономического, научно-технического и социального эффекта рассматриваемых мероприятий;

• получение предприятием необходимой прибыли на вложенный капитал;

• рациональное использование денежных средств, направляемых на инвестиционную деятельность;

• использование государственной поддержки для повышения эффективности инвестиций;

• получение льготных кредитов и займов;

• обеспечение минимизации инвестиционных рисков, связанных с реализацией конкретных проектов.

При определении инвестиционной политики необходимо учитывать следующие факторы:

• основное направление деятельности предприятия;

• состояние рынка производимой продукции, ее объем, качество и уровень цен;

• технический уровень производства на данном предприятии;

• рабочие принципы во внешней среде (принципы торговли, отношения к потребителю, ведение деловых связей);

• финансово-экономическое состояние предприятия (его платежеспособность, ликвидность баланса, уровень финансовой независимости от внешней среды);

• финансовые условия инвестирования на рынке капитала;

• культура организации, ее традиции, рабочий климат.

Анализ внутренней среды проводится с целью выявления сильных и слабых сторон в деятельности предприятия. При обосновании инвестиционной политики целесообразно максимально учесть внутренние факторы:

• объем, номенклатуру и качество производимой продукции;

• единовременные затраты и необходимые капитальные вложения в реализацию инвестиционных проектов;

• текущие эксплуатационные затраты;

• амортизационные отчисления по основным средствам и нематериальным активам;

• возможность минимизации налоговых платежей в рамках принятой учетной политики.

А.

Последовательное протекание процессов инвестирования

к

Инвестиционные затраты

апитала и получения прибыли

Получение инвестиционной прибыли

Б.

П

Инвестиционные затраты

араллельное протекание процессов инвестирования капитала и получения прибыли

Получение инвестиционной прибыли

В.

И

Инвестиционные затраты

Получение инвестиционной прибыли

нтервальное протекание процессов инвестирования капитала и получения прибыли

Рис.8.1.Формы протекания процессов инвестирования капитала и получения инвестиционной прибыли предприятия во времени