- •Днепропетровск
- •Тема 1. Теоретические основы и значение
- •1.1.Сущность финансового менеджмента.
- •1.2.Финансовый менеджмент как элемент системы управления предприятием. Функции финансового менеджмента.
- •1. Финансовая
- •2. Производственная
- •3. Товарная
- •Система финансовых отношений предприятия
- •1.3. Организация финансового менеджмента.
- •1.4. Формы государственного регулирования финансовой деятельности предприятий
- •1.5. Стратегия и тактика финансового менеджмента
- •Тема 2. Система обеспечения финансового
- •2.1. Организационное обеспечение финансового менеджмента
- •Генеральная дирекция
- •Отдел маркетинга
- •Отдел кадров
- •Плановый отдел
- •2.2 Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Его проведения на предприятии
- •Анализ финансовых коэффициентов
- •Интегральный финансовый анализ
- •5. Коэффициенты рентабельности (прибыльности):
- •3.1. Понятие и значение денежных потоков в деятельности предприятия
- •3.2.Классификация денежных потоков
- •3.3. Принципы управления денежными потоками предприятия
- •1.Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формирования необходимой отчетности.
- •Классификация денежных потоков по видам деятельности
- •3. 4.Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде
- •Денежные
- •Кредиты
- •3.5. Методы оптимизации денежных потоков предприятия
- •3.5.1.Управление операционным денежным потоком
- •3.6. Планирование денежных потоков
- •Тема 4. Стоимость денег во времени
- •4.1. Классификация видов процентной ставки
- •Тема 5. Управление прибылью
- •5.2. Стратегия управления прибылью
- •5.5. Управление прибылью от продаж с применением
- •5.5.1. Сущность операционного левериджа
- •Тема 6. Управление активами предприятия
- •6.1. Состав и структура активов предприятия
- •6.2. Методы оценки совокупной стоимости активов предприятия
- •6.3. Доходность финансовых активов: виды и оценка
- •6.4. Политика предприятия в области оборотного капитала
- •6.5.Управление производственными запасами
- •Кредитование запасов
- •Оптимизация снабжения
- •6.6. Управление дебиторской задолженностью
- •Виды дебиторской задолженности
- •6.7. Выбор политики оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами
- •6.8. Политика предприятия в управлении внеоборотными активами
- •Тема 7. Стоимость и структура капитала
- •Финансовые ресурсы предприятия
- •Финансовый капитал предприятия
- •7.2. Функции и механизм управления капиталом предприятия
- •7.3. Сущность концепции стоимости капитала
- •7.4.Оценка средневзвешенной стоимости капитала
- •7.5. Модели оценки стоимости обязательств предприятия
- •Совокупные обязательства предприятия
- •Заемный капитал
- •Привлеченный капитал
- •Долгосрочный заемный капитал
- •Краткосрочный заемный капитал
- •Другие привлеченные средства
- •Базовые элементы стоимости заемного капитала
- •1. Стоимость финансового кредита
- •2. Стоимость капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций
- •3. Стоимость товарного (коммерческого) кредита
- •4. Стоимость внутренней кредиторской задолженности
- •А. Модели оценки стоимости кредитов
- •Б. Модели оценки стоимости облигационного займа
- •12 % Обещанная доходность к
- •8 % Доходность к погашению
- •В. Модели оценки стоимости коммерческого кредита и внутренней кредиторской задолженности
- •Тема 8. Управление инвестиционной деятельностью предприятия
- •Классификация инвестиций предприятия
- •Классификация инвесторов по основным признакам
- •8.4. Управление реальными инвестициями
- •8.4.1.Формы реальных инвестиций и особенности управления ими
- •8.4.2.Виды инвестиционных проектов и требования в их разработке
- •Классификация инвестиционных проектов предприятия
- •Принципы и методы оценки эффективности реальных
- •8.4.3. Управление реализацией реальных инвестиционных проектов
- •1.Разработку календарного плана реализации проекта.
- •8.4.5. Ключевые принципы оценки инвестиционных проектов
- •8.4.6. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Показатели эффективности инвестиционного проекта
- •Тема 9. Финансовое прогнозирование и планирование
- •9.1. Виды планов и последовательность их разработки
- •9.2.1. Перспективное финансовое планирование
- •9.3. Методы финансового планирования и прогнозирования
- •Тема 10.Антикризисное финансовое управление
- •10.1.Теоретические основы антикризисного финансового управления
- •10.2. Диагностика финансового кризиса предприятия
- •1.Определение объектов наблюдения «кризисного поля»,
- •2. Формирование системы индикаторов оценки угрозы финансового кризиса предприятия.
- •Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами.
- •Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия.
- •10.2.1.Систематизация основных факторов, обуславливающих кризисное финансовое развитие предприятия.
- •Общеэкономические факторы
- •Прочие факторы
- •10.2.3.Прогнозирование развития кризисного финансового состояния предприятия под негативным воздействием отдельных факторов.
- •10.2.4.Прогнозирование способности предприятия к нейтрализации финансового кризиса за счет внутреннего финансового потенциала.
- •10.2.5.Окончательное определение масштабов кризисного
- •Масштабы кризисного финансового состояния предприятия и возможные пути выхода из него
- •10.3.Финансовое управление процессами стабилизации,
- •10.4. Зарубежные модели прогнозирования вероятности банкротства
- •1.Двухфакторная модель е.Альтмана
- •2.Пятифакторная модель е.Альтмана (1966 г.)
- •3.Пятифакторная модель е.Альтмана (1983 г.)
- •4.Модель Романа Лиса
- •5.Модель Тафлера и Тишоу
- •6.Модель Спрингейта
- •7.Универсальная дискриминантная функция
- •8.Факторная модель диагностики банкротства (Савицкая г.В.)
- •9.Рейтинговое число Сайфулина р.С. И Кадикова г.Г. Для
- •10.Показатели диагностики платежеспособности Конона и
- •11.Комплексный коэффициент банкротства Зайцевой о.П.
- •12. Модель Фулмера
- •13. Модель прогноза риска банкротства, разработанная учеными
- •Литература Основная
- •Дополнительная
Тема 10.Антикризисное финансовое управление
ПРЕДПРИЯТИЕМ
СОДЕРЖАНИЕ
10.1.Теоретические основы антикризисного финансового управления предприятием
10.2.Диагностика финансового кризиса предприятия
10.2.1.Систематизация основных факторов, обуславливающих кризисное
финансовое развитие предприятия.
10.2.2.Проведение комплексного фундаментального анализа с
использованием специальных методов оценки влияния отдельных
факторов на кризисное финансовое развитие предприятия.
10.2.3.Прогнозирование развития кризисного финансового состояния
предприятия под негативным воздействием отдельных факторов.
10.2.4.Прогнозирование способности предприятия к нейтрализации
финансового кризиса за счет внутреннего финансового потенциала.
10.2.5.Окончательное определение масштабов кризисного
финансового состояния предприятия.
10.3.Финансовое управление процессами стабилизации, реорганизации и ликвидации предприятия
10.4. Зарубежные модели прогнозирования вероятности банкротства
10.1.Теоретические основы антикризисного финансового управления
предприятием
Основные характеристики финансового кризиса предприятия:
Процесс, детерминированный во времени
Процесс, имеющий объективную природу
Процесс, проявляющийся в нарушении финансового равновесия предприятия
Процесс, периодически возникающий на протяжении жизненного цикла предприятия
Процесс, носящий циклический характер
Процесс, генерируемый как внешними, так и внутренними факторами
Процесс, несущий наиболее опасные угрозы функционирования предприятия
Финансовый кризис предприятия - одна из наиболее серьезных форм нарушения его финансового равновесия, отражающая циклически возникающие на протяжении его жизненного цикла под воздействием разнообразных факторов противоречия между фактическим состоянием его финансового потенциала и необходимым объемом финансовых потребностей, несущая наиболее опасные потенциальные угрозы его функционированию.
КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ КРИЗИСОВ:
По источникам генерирования:
Финансовый кризис, генерируемый внутренними факторами
Финансовый кризис, генерируемый внешними факторами
Финансовый кризис, генерируемый как внутренними, так и внешними факторами.
По масштабам охвата:
Структурный финансовый кризис
Системный финансовый кризис
По структурным формам:
Финансовый кризис, вызванный неоптимальной структурой капитала
Финансовый кризис, вызванный неоптимальной структурой активов
Финансовый кризис, вызванный несбалансированностью денежных потоков
Финансовый кризис, вызванный неоптимальной структурой инвестиций
Финансовый кризис, вызванный неоптимальной структурой прочих параметров финансовой деятельности.
По степени воздействия на финансовую деятельность:
Легкий финансовый кризис
Глубокий финансовый кризис
Катастрофический финансовый кризис
По периоду протекания:
Краткосрочный финансовый кризис
Среднесрочный финансовый кризис
Долгосрочный финансовый кризис
По возможностям решения:
Финансовый кризис, разрешаемый на основе использования только внутренних механизмов
Финансовый кризис, разрешаемый с помощью внешней санации
Непреодолимый финансовый кризис
По последствиям:
Финансовый кризис, приведший к восстановлению финансовой деятельности в прежних параметрах
Финансовый кризис, приведший к обновлению финансовой деятельности на новой качественной основе
Финансовый кризис, вызвавший банкротство (ликвидацию) предприятия
Система основных задач антикризисного финансового управления:
1. Своевременное диагностирование предкризисного финансового состояния предприятия и принятие необходимых превентивных мер по предупреждению финансового кризиса.
2.Устранение неплатежеспособности предприятия.
3.Восстановление финансовой устойчивости предприятия.
4.Предотвращение банкротства и ликвидации предприятия.
5.Минимизация негативных последствий финансового кризиса предприятия.
Основные принципы антикризисного финансового управления предприятием:
1. Принцип постоянной готовности реагирования.
2.Принцип превентивной срочности реагирования
3.Принцип срочности реагирования
4. Принцип адекватности реагирования
5.Принцип комплексности принимаемых решений
6.Принцип альтернативности действий
7.Принцип адаптивности управления.
8.Принцип приоритетности использования внутренних ресурсов
9.Принцип оптимальности внешней санации
10.Принцип эффективности.
СОДЕРЖАНИЕ ПРОЦЕССА АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ
Процесс, связанный с подготовкой, принятием и реализацией управленческих решений по предупреждению финансовых кризисов, их преодолению и минимизации их негативных последствий.
ЭТАПЫ ПРОЦЕССА АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ
1. Осуществление постоянного мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения симптомов финансового кризиса.
2. Осуществление постоянного мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения симптомов финансового кризиса.
3. Осуществление постоянного мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения симптомов финансового кризиса.
4. Разработка системы профилактических мероприятий по предотвращению финансового кризиса при диагностировании кризисного финансового состояния предприятия.
5.Идентификация параметров финансового кризиса при диагностировании его наступления
6. Исследование факторов, обусловивших возникновение финансового кризиса предприятия и генерирующих угрозу его дальнейшего углубления.
7.Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия по преодолению финансового кризиса.
8. Выбор направлений механизмов финансовой стабилизации предприятия, адекватных масштабам его кризисного финансового состояния.
9.Разработка и реализация комплексной программы вывода предприятий из финансового кризиса.
10.Контроль реализации программы вывода предприятия из финансового кризиса.
11.Разработка и реализация мероприятий по устранению предприятием негативных последствий финансового кризиса.