Классификация денежных потоков по видам деятельности

Виды деятельности
Текущая (операционная)	Инвестиционная	Финансовая
Поступления
1.От реализации продукции 2.От продажи основных средств и другого имущества 3.Авансы, полученные от покупателей (заказчиков) 4.Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирова-ние 5.Безвозмездно 6.Кредиты и займы 7.Прочие поступления	1.От продажи основных средств и объектов незавер-шенного строительства 2.Безвозмездно 3.Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирова-ние 4.Кредиты и займы 5.Дивиденды и проценты по финансовым вложениям 6.Прочие поступления	1.Бюджетное и иное целевое финансирование 2.Кредиты и займы 3.Дивиденды и проценты по краткосрочным финансовым вложениям 4.Доходы от продажи ценных бумаг 5.Прочие поступления
Выплаты
1.Оплата счетов поставщиков 2.Оплата труда 3.Расчеты с бюджетом 4.Взносы во внебюджетные фонды 5.Выдача подотчетных сумм 6.Выдача авансов 7.Финансовые вложения 8.На оплату процентов и ос-новной суммы долга по полу-ченным кредитам и займам 9.Прочие выплаты	1.Приобретение товаров, оплата работ и услуг 2.Выплата авансов подрядчикам 3.Оплата долевого участия в строительстве 4.Выплата процентов и дивидендов по долгосрочным финансовым вложениям 5.Финансовые вложения долгосрочного характера 6.Приобретение оборудова-ния и транспортных средств для строительства 7.Прочие выплаты	1.Выдача авансов 2.Краткосрочные финансовые вложения 3.Выплата процентов и дивидендов по полученным кредитам и займам 4.На оплату процентов и основной суммы долга по полученным кредитам и займам

3. 4.Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде

На первом этапе анализа рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока предприятия.

На втором этапе анализа рассматривается динамика объема формирования отрицательного денежного потока предприятия.

На третьем этапе анализа рассматривается сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему.

На четвертом этапе анализа исследуется синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков.

На пятом этапе анализа определяется эффективность денежных потоков предприятия.

Денежные

средства

Собственный капитал

Внеоборотные активы

Материальные запасы

Кредиты

банков

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

Рис.3.1. Движение денежных средств предприятия

Начальный резерв ликвидности

Рис.3.2. Соответствие входных и выходных денежных потоков

3.5. Методы оптимизации денежных потоков предприятия

• Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основные цели оптимизации денежных потоков предприятия

• Обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков

• Обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени

• Обеспечение роста чистого денежного потока предприятия

Основные объекты оптимизации

• Положительный денежный поток

• Отрицательный денежных поток

• Остаток денежных активов

• Чистый денежный поток

Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия

Внешние факторы:

-Конъюнктура товарного рынка

-Конъюнктура фондового рынка

-Система налогообложения предприятия

-Сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей

-Система осуществления расчетных операций

-Доступность финансового кредита

-Возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования

Внутренние факторы:

• Жизненный цикл предприятия

• Продолжительность операционного цикла

• Сезонность производства и реализации продукции

• Неотложность инвестиционных программ

• Амортизационная политика предприятия

• Коэффициент операционного левериджа

• Финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия

Методы оптимизации дефицитного денежного потока

• Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде

• Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде

• Рост объемов положительного денежного потока

• Снижение объема отрицательного денежного потока

Методы оптимизации избыточного денежного потока

• Увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов

• Ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации

• Осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия

• Активное формирование портфеля финансовых инвестиций

• Досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.