8.4. Управление реальными инвестициями

8.4.1.Формы реальных инвестиций и особенности управления ими

Осуществление реальных инвестиций характеризуется рядом особенностей:

1.Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия.

2.Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия.

3.Реальные инвестиции обеспечивают, как правило, более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями.

4.Реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию устойчивый чистый денежных поток.

5.Реальные инвестиции подвержены высокому уровню риска морального старения.

6.Реальные инвестиции имеют высокую степень противоинфляционной защиты.

7.Реальные инвестиции являются наименее ликвидными.

Политика управления реальными инвестициями представляет собой часть общей инвестиционной политики предприятия, обеспечивающая подготовку, оценку и реализацию наиболее эффективных реальных инвестиционных проектов.

Основные этапы формирования политики управления реальными инвестициями:

1.Анализ состояния реального инвестирования в предшествующем периоде.

2.Определение общего объема реального инвестирования в предстоящем периоде.

3.Определение форм реального инвестирования.

4.Подготовка бизнес-планов реальных инвестиционных проектов.

5.Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов.

6.Формирование портфеля реальных инвестиций.

7.Обеспечение реализации отдельных инвестиционных проектов и инвестиционных программ.

8.4.2.Виды инвестиционных проектов и требования в их разработке

Инвестиционный проект представляет собой основной документ, определяющий необходимость осуществления реального инвестирования, в котором в общепринятой последовательности разделов излагаются основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией.

Все формы реального инвестирования проходят три основные стадии, составляющие инвестиционный цикл:

• прединвестиционная стадия;

• инвестиционная стадия;

• постинвестиционная стадия.

Классификация инвестиционных проектов предприятия

1.По целям инвестирования:

• инвестиционные проекты, обеспечивающие прирост объема выпуска продукции;

• инвестиционные проекты, обеспечивающие расширение (обновление) ассортимента продукции;

• инвестиционные проекты, обеспечивающие повышение качества продукции;

• инвестиционные проекты, обеспечивающие снижение себестоимости продукции;

• инвестиционные проекты, обеспечивающие решение социальных, экологических и других задач.

2.По уровню автономности реализации:

• инвестиционные проекты, независимые от реализации других проектов предприятия;

• инвестиционные проекты, зависимые от реализации других проектов предприятия.

3.По срокам реализации:

• краткосрочные инвестиционные проекты с периодом реализации до одного года;

• среднесрочные инвестиционные проекты с периодом реализации от одного года до трех лет;

• долгосрочные инвестиционные проекты с периодом реализации свыше трех лет.

4.По объему необходимых инвестиционных ресурсов:

• небольшие инвестиционные проекты (до 100 тыс.дол.США);

• средние инвестиционные проекты (от 100 до 1000 тыс.дол.США);

• крупные инвестиционные проекты (свыше 1000 тыс.дол.США).

5.По предполагаемой схеме финансирования:

• инвестиционные проекты, финансируемые за счет внутренних источников;

• инвестиционные проекты, финансируемые за счет акционирования (первичной или дополнительной эмиссии акций);

• инвестиционные проекты, финансируемые за счет кредита;

- инвестиционные проекты со смешанными формами финансирования

Основные разделы инвестиционного проекта:

1.краткая характеристика проекта;

2.предпосылки и основная идея проекта;

3.анализ рынка и концепция маркетинга;

4.сырье и поставки,

5.месторасположение, строительный участок и окружающая среда;

6.проектирование и технология;

7.организация управления;

8.трудовые ресурсы;

9.планирование реализации проекта;

финансовые план и оценка эффективности инвестиций.