90. Анализ оптимизации общей и чп.

ЧП – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после вычета процентов и всех налогов. На ее размер влияют все налоги, уплачиваемые предприятием независимо от налогооблагаемой базы. Часть налогов включается в себестоимость и влияют на ЧП опосредованно, то есть на сколько увеличивается себестоимость, на столько и снижается ВП. Это будут факторы второго порядка по отношению к ЧП.

Вторая часть налогов (НИ, на рекламу) является прямыми налогами и взимаются с различных объектов налогообложения и влияют на ЧП опосредованно. Третья группа – НП – фактор первого порядка.

Кроме того на величину ЧП влияют факторы, формирующие прибыль до налогообложения( прибыль от продаж, прочие доходы и расходы, процентные доходы и расходы)

Модель изменения ЧП в зависимости от изменения налогооблагаемой прибыли и ставки НП:

ЧП=Пр налогооблаг-Пр налогооб*Ставка НП=Прибыль налогообл.*(1-Ставка НП)

Приыбль после вычета налогов распределяется по след направлениям:

Фонд накопления, фонд выплаты дивидендов, фонд потребления.

Проводимая на предприятии политика распределения прибыли должна обеспечивать оптимальную структуру капитала и рост его оборота. Если на накопление направляется недостаточно средств, то предприятию приходится прибегать к заимствованию и соответственно к снижению финансовой устойчивости, так как одной и важнейших характеристик устойчивости является уровень финансового левериджа – соотношение собственного и заемного капитала.

L финн = ЗК/СК

От этого соотношения будет зависеть величина ЧП.

При высокой цене ресурсов и низкой рентабельности активов эффект финансового рычага может быть отрицательным, что ведет к снижению рентабельности собственных средств и ограничивает внутренний темп роста предприятия. Анализ использования прибыли должен показать на сколько эффективно использовались средства на накопление и потребление, если внутренний темп роста возрастает (рост СК), значит политика распределения прибыли выбрана правильно.

В системе директ-костинг важным показателем является маржинальный доход

МД=В-Зпер.

МД=Прибыль+Зпост ----Прибыль=МД-Зпост.

Q=N*Рсред

МД= N*Рсред- N*Зперем на ед. = N*(Рср-Зперем на ед.) – такая модель позволяет определить влияние количества реализованных товаров, средней цены и затрат на единицу на МД и эти же модели можно использовать при анализе прибыли.

МД/ Q= Q/ Q – Зперем на 1 рубль

МД на 1 рубль = 1-Зпеременные на 1 рубль.

Если подставить это выражение в Прибыль=МД-Зпостоянные, то получается:

Прибыль = Q*(1-Зперемен на 1 руб.)-Зпостоянные

Прибыль = Q*dМД – Зпостоянные

На основе этой модели можно провести факторный анализ изменения прибыли под влиянием объема продаж:

ΔПрибыль(Q)=Δ Q*dМД0

Изменение прибыли под влиянием изменения переменных затрат на 1 рубль выручки:

ΔПрибыль (dперем.) = - dперем* Q1

Изменение прибыли под влиянием изменения постоянных затрат:

ΔПрибыль(Зпост.)=-ΔЗпост.

Соотношение Зпост и Зперем – это производственный рычаг, а ΔПрибыль/Δ ΔQ – эффект производственного рычага.

Выразив Прибыль через МД и Зпост, и подставив в формулу производственного рычага, а также считая, что dМД и постоянные затраты неизменны, получаем:

Эпроизводственного левериджа = МД0/Прибыль0

С помощью производственного левериджа оценивается чувствительность прибыли к изменению выручки.