97. Методы оценки сохранения капитала эк субъекта.

Рассмотрим СК в 3-х аспектах:

1.Учетный аспект – в целях защиты интересов кредиторов и для объективной оценки собственниками полученного конечного финансового результата и его распределения, величина СК должна сохраняться на неизменном уровне – обязательное условие признания получений в отчетном периоде прибыли.

2 подхода к оценке сохранения (поддержания) капитала:

- 1) оценка поддержания финансового К – основана на анализе величины чистых активов (ЧА) и ее изменения в рассматриваемом периоде. В соответствии с таким подходом, прибыль считается полученной, только если ЧА_КОН > ЧА_НАЧ

- 2) оценка поддержания физического К – организация сохраняет свой капитал, если к концу отчетного периода она в состоянии восстановить те материальные активы, которыми она располагала в начале периода. Если цены на ресурсы растут, а СК не изменен – говорит о частичной потере СК.

Если пользователей интересует поддержание инвестиционного К с учетом снижения покупательской способности денег (инфляция), то применяется концепция поддержания финансового К. Если их интересуют производственные возможности (подорожание материалов), то применяется концепция поддержания физического К.

2.Финансовый аспект анализа СК – рассчитывается как разница между активами и обязательствами (имущество > обязательств – требование кредиторов). Обязательства перед кредиторами не уменьшается в случаях изменения стоимости активов, следовательно основная задача – корректная оценка статей активов и величины ЧА.

Если на предприятии формируются оценочные резервы (по сомнительным долгам, под обесценивание ц/б), то показатели статей, в связи с которыми эти резервы были созданы, участвуют в расчете ЧА, за исключением суммы резервов.

3.Правовой аспект – характеризуется остаточным принципом удовлетворения претензий собственников на полученные доходы и имеющиеся активы. При анализе данный аспект необходимо учитывать как фактор финансового риска.

98. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности

Цели: 1. Оценка платежеспособности покупателей и заказчиков.

2. анализ риска и ДЗ и вероятности возврата средств.

3. выявление в составе ДЗ обязательств, маловероятных для взыскания. 4. разработка политики кредитования покупателей, например, на ускорение расчета.

Задачи: 1. Анализ состава, структуры и состояния ДЗ. 2. определение реальной ДЗ в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств. 3. анализ и разработка политики расчетов, обоснованная усл-ми предоставления кредитов покуп-лям. 4. контроль за соответствием условий предост-я кредита покупателям и получение кредитов от поставщиков. 5. прогнозирование инкассации.

На величину ДЗ оказывает влияние:

- общий объем продаж; - условия расчета с дебиторами;- политика взыскания ДЗ; - активность предпр-я; - платеж-я дисциплина покуп-ля; - наличие системы контроля, состояние БУ;- качество анализа ДЗ.

Источники инфо:1).Форма № 1; 2).Данные аналитического учета (Ж-О или ведом-ти учета расчетов с покуп-ми и заказч-ми, с поставщ-ми по авансам выданным, по подотч-м лицам и с проч. дебиторами).

Для анализа используются следующие показатели:

- доля ДЗ в общей величине ОА и ее динамика.

- Доля сомнительной задолженности в составе ДЗ (характеризует качество ДЗ). Рост этого показателя свидетельствует о снижении ликвидности.

- отношение ДЗ к объему продаж (к выручке)

К_{соотношения ДЗ и выручки} = ДЗ средняя / Выручка.

- Коэффициент оборачиваемости ДЗ = Выручка/ДЗсредняя

- Период оборота (период погашения ДЗ)

-Отношение сомнительной ДЗ к объему продаж. Используется в процессе прогнозирования анализа ДЗ и при расчете резерва сомнительных долгов и для прогнозирования денежных потоков.

- Для внешних аналитиков полезным будет показатель доли просроченной ДЗ в общем ее объеме по данным Форм №5,1, и ПЗ.

Структура ДЗ м.б.проанализир-на на основании различ. группировок:

- по видам ДЗ; - по срокам образов-я; - по покупателям и заказчикам.

Анализ по срокам даст картину состояния расчетов, облегчает инвентаризацию расчетов с дебиторами, позволяет выделить ту часть ДЗ, которая может быть причислена к сомнительной, позволяет составить прогноз поступления средств, оценить эффективность управления ДЗ и выявить дебиторов, к которым надо приложить дополнительные усилия по возврату долгов.

От наличия сомнит-й ДЗ и от сроков погашения зависит качество ДЗ.

2 фактора ДЗ: Если Темп роста ДЗ больше темпа роста выручки от продаж, то можно говорить об увеличении сроков погашения ДЗ.

В случае наличия сомнительной ДЗ создается резерв по сомнительным долгам, инфо о нем находится в Ф №3, во втором разделе «Резервы».

В ходе анализа ДЗ сопоставляется с КЗ (показатель платежеспособности).

Анализ кредиторской задолженности. Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обяз-ва орг-ии перед третьими лицами. Обязательства это задолж-сть (Кт или иная), возникшая в отчетном или предыдущих периодах, по котрой имеется уверенность в том. Что ее погашение приведет к уменьшению экономической выгоды, то есть к сокращению реальных активов. К обязательствам относятся: долгосрочные займы и иные долговые обяз-ва; краткосрочные займы и банковские кредиты; кредиторская задолж-сть поставщикам, различным физ. и юрид. лицам по всевозможным операциям. Заемные ср-ва классифицируются в зависимости от степени срочности их погашения и способа обеспечения. По степени срочности погашения обязательства подразделяются на долгосрочные и текущие. Ср-ва, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного пользования, а текущие пассивы, как правило являются источником формирования оборотных средств. Для оценки структуры заемных средств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные. Важность такой группировки связана с тем, что обеспеченные обяз-ва в случае ликвидации орг-ии и объявления конкурсного произ-ва погашаются из конкурсной массы.

Методика анализа КЗ аналогична методике анализа ДЗ.

В составе обязательств любой орг-ии условно можно выделить задолж-сть «срочную» (задолж-сть перед персоналом орг-ии, задолж-сть по налогам и сборам) и «обычную»( задолж-сть перед государственными внебюджетными фондами, авансы полученные, прочим кредиторам, задолж-сть поставщикам)