- •Предисловие
- •Часть 1. Основы. Вводный курс (2002 г.).
- •Часть 2. Микроэкономика (2003 г.)
- •Часть 3. Макроэкономика (2004 г.).
- •Глава 1
- •1.1. Микроэкономика как составная часть
- •1.2. Предмет и объекты исследования современной микроэкономики
- •1.3. Методология и общенаучные методы исследования
- •1.4. Частные приемы исследования.
- •1.5. Теоретические основы и функции современной микроэкономики
- •1.6. Субъекты современной микроэкономики —
- •Раздел 1
- •Глава 2
- •2.1. Содержание рыночного спроса. Закон спроса
- •2.2. Эластичность спроса и его значение для хозяйственной деятельности
- •2.3. Изменение экономических условий и сдвиг спроса. Неценовые факторы сдвига спроса
- •2.4. Рыночное предложение и его детерминанты. Закон предложения
- •2.5. Эластичность предложения. Сдвиг кривой предложения
- •Глава 3
- •3.1. Взаимодействие спроса и предложения. Рыночное равновесие
- •3.2. Модели сохранения рыночного равновесия
- •3.3. Социально-экономические последствия
- •Глава 4
- •4.1. Потребности человека. Суверенитет потребителя
- •4.2. Общая и предельная полезность. Закон предельной полезности
- •4.3. Связь между законом спроса и предельной полезностью
- •4.4. Предпочтения потребителя. Кривая
- •4.5. Бюджетные ограничения. Определение оптимального выбора покупателя
- •4.6. Эффект замещения и эффект дохода
- •4.7. Рост доходов и изменение потребительского выбора
- •Раздел 2
- •Глава 5
- •5.4.1. Приложение: особенности развития
- •5.5. Государственное предприятие и основные формы хозяйствования. Принципы хозяйственного расчета
- •5.1. Предприятие и фирма как хозяйствующий субъект
- •5.2. Классификация предприятий. Объединение и финансово-промышленная группа
- •5.3. Организационно-правовые формы частных предприятий. Акционерное общество
- •5.4. Экономическое содержание коммерческого расчета. Бизнес и предпринимательство
- •5.4.1. Приложение: особенности развития частного предпринимательства в Беларуси
- •5.5. Государственное предприятие и основные формы хозяйствования. Принципы хозяйственного расчета
- •Глава 6
- •6.1. Капитал и фонды предприятия. Основной и оборотный капитал
- •6.2. Основные и специфические, постоянные и переменные факторы производства
- •6.3. Производственная функция. Изокванта и ее свойства
- •6.4. Общий, средний и предельный продукт. Закон убывающей производительности
- •6.5. Технологическое замещение факторов
- •6.6. Развитие предприятия и эффект масштаба
- •Раздел 3
- •Глава 7
- •7.1. Содержание издержек производства и их классификация
- •7.2. Внешние бухгалтерские и внутренние издержки производства. Экономические издержки производства
- •7.3. Постоянные и переменные издержки производства
- •7.4. Валовые, средние и предельные издержки производства
- •7.5. Себестоимость продукции: виды и смета затрат
- •7.6. Динамика издержек производства в кратковременный период
- •7.7. Издержки производства в долговременный период. Проблема выбора оптимального размера предприятия
- •Глава 8
- •8.1. Валовой, средний и предельный доход
- •8.2. Основы теории прибыли.
- •8.3. Краткосрочная и долгосрочная модель максимизации прибыли
- •8.4. Показатели прибыли и рентабельности производства
- •8.5. Экономическая несостоятельность предприятия и проблема банкротства
- •Раздел 4
- •Глава 9
- •9.1. Рыночная структура и ее основные типы. Несовершенная конкуренция
- •9.2. Доминирующее положение на рынке.
- •9.3. Монополизм: экономическая власть и монополистическая деятельность
- •9.4. Экономическое поведение чистой монополии
- •9.5. Олигополия как особое состояние несовершенной конкуренции
- •9.6. Монополистическая конкуренция и эффективность производства
- •Раздел 5
- •Глава 10
- •10.1. Особенности функционирования рынка экономических ресурсов
- •10.2. Рыночный спрос и условия обеспечения
- •10.3. Экономическая рента продавца ресурса и некоторые вопросы социальной справедливости
- •Глава 11 рынок труда
- •11.1. Функции и структура современного рынка труда
- •11.2. Предложение услуг труда со стороны домашнего хозяйства
- •11.3. Спрос на труд
- •11.4. Содержание, функции и формы заработной платы
- •11.5. Содержание и последствия монополизации рынка труда
- •11.6. Вопросы функционирования современного рынка труда
- •11.7. Особенности формирования рынка труда в национальной экономике Беларуси
- •Глава 12
- •12.4.1. Приложение: корпоративные ценные бумаги на фондовом рынке Беларуси
- •12.1. Капитал как объект купли и продажи
- •12.2. Определение цены услуг капитала и стоимости капитального актива
- •12.3. Спрос и предложение на денежный капитал
- •12 А. Рынок ценных бумаг. Доходы на ценные бумаги
- •12.4.1. Приложение: корпоративные ценные бумаги на фондовом рынке Беларуси
- •Глава 13
- •13.1. Особенности функционирования рынка земли. Цена земли
- •13.2. Структура земельной ренты. Абсолютная, монопольная и дифференциальная рента
- •13.3. Формирование экономических условий развития агробизнеса
- •13.4. Современные задачи рыночной
- •Раздел 6
- •Глава 14
- •14.1. Содержание и основные направления регулирования в микроэкономике
- •14.2. Регулирование внутренней среды функционирования предприятия
- •14.2.1. Менеджмент в системе регулирования деятельности фирмы
- •14.2.2. Планирование и прогнозирование деятельности предприятия
- •14.2.3. Маркетинг в системе управления предпринимательской фирмой
- •14.3. Экономическое самоуправление
- •14.4. Формы и методы государственного регулирования микроэкономики
- •Глава 6. Основы теории производства 259
- •Раздел 3. Издержки, доходы и прибыль предпринимательской фирмы
- •Глава 7. Издержки производства 315
- •Глава 8. Доход и прибыль предприятия 367
12.1. Капитал как объект купли и продажи
Природа капитала. В экономике рыночного типа в качестве капитала принято признавать все то, что приносит устойчивый доход, превышающий издержки.
В данном случае капитал рассматривается как один из основных факторов производства. Нам уже известно, что фактор производства есть тот или иной экономический ресурс, вовлеченный в производство. Следовательно, чтобы отыскать капитал, достаточно провести должную ревизию среди экономических ресурсов, вовлекаемых в производство. Однако известно, что в структуре экономических ресурсов есть и труд, и земля, но в буквальном смысле слова нет капитала (см. ч. I, стр. 123).
Поэтому обратимся к процессу исторического возникновения капитала. В соответствии с «линией Смита — Рикардо» капитал выступает как:
а) средство производства, приводимое в движение с по мощью рабочей силы;
б) накопленный овеществленный труд, представленный в виде материальных ресурсов;
в) экономические блага длительного пользования, пригод ные для организации производства;
г) запас, искусственно созданный человеком для производ ства других благ (см. ч. 1, стр. 135).
Надо признать, что в качестве капитала как фактора производства выступают материальные ресурсы, созданные трудом и используемые для производства экономических благ с целью получения прибыли.
Такой капитал принято трактовать как физический капитал. На рынке экономических ресурсов физический капитал выступает в виде средств производства.
Если предпринимательская фирма функционирует без перебоев, то в условиях простого воспроизводства за счет денежной выручки от реализации есть возможность без особых проблем оплачивать труд наемных рабочих и закупать новые
574
партии технологического сырья. Такое предприятие функционирует в режиме самофинансирования и не испытывает специальной потребности в деньгах. Денежные средства, представленные в виде записей на счете в банке, не являются ни фактором производства, ни экономическим ресурсом в собственном смысле слова. Деньги есть всего лишь право на приобретение факторов производства.
И тем не менее такая форма капитала, как денежный капитал, все же существует (см. рис. 12.1). Ведь именно за счет денежного капитала обычно формируется уставный фонд предприятия, который расходуется для закупки необходимых экономических ресурсов.
Рис. 12.1. Структура капитала на современном рынке факторов
производства
Идем дальше. Время от времени потребность в денежном капитале усиливается, как только обнаруживаются существенные сбои в кругообороте капитала предприятия. Подавляющему числу предприятий приходится сталкиваться с этим достаточно часто.
В определенный период времени острую нужду в денежных средствах испытывают предприятия с сезонными видами
575
производства (переработка сельхозсырья, выработка теплоносителей и т. д.).
При расширении производства в условиях, когда собственных денежных средств недостаточно, также не обойтись без привлечения извне дополнительного денежного капитала.
Кроме того, следует учитывать, что все капитальные активы предприятия в конечном счете всегда получают денежную оценку. Поэтому в экономических расчетах, отслеживающих движение капитала, получение дохода и прибыли, капитал предприятия обязательно воспроизводится как денежный капитал. Денежная оценка экономических ресурсов делает соизмеримыми все формы и разновидности состояния физического капитала.
Физический капитал и денежные средства, обеспечивающие получение дохода, выступают как капитальные активы.
Физический капитал — совокупность средств производства, имеющих денежную оценку, используемых в процессе создания экономических благ с целью получения дохода.
Величина запаса физического капитала определяет уровень развития экономики страны, ее национальное богатство.
Известно, что средства производства состоят из предметов труда (сырье и материалы) и средств труда.
В современных условиях перечень сырья и материалов под воздействием научно-технического прогресса непрерывно расширяется.
Среди средств труда выделяются орудия труда (оборудование, станки), а также здания и сооружения, управляющие устройства, дороги и т. д. Все эти материальные объекты входят в состав физического капитала, искусственно создаваемого человеком для повышения производительности труда (см. рис. 12.1).
Элементы физического капитала используются в производстве не разрозненно, а в определенном сочетании, образуют систему. Поэтому физический капитал, выступающий объектом купли-продажи, может быть представлен не только как в
576
виде отдельного станка, здания или партии сырья, но и как технологический комплекс, предназначенный для производства конкретного вида и объема продукции. Другими словами, как вновь построенное или уже функционирующее предприятие.
Формы отчуждения. Физический капитал всегда находится в собственности юридического или физического лица, выступает как функционирующая собственность, приносящая доход и прибыль.
Объекты физического капитала могут:
а) продаваться и менять собственника;
б) арендоваться на определенный срок (краткосрочная и долгосрочная аренда);
в) передаваться во владение с правом последующего вы купа (лизинг);
г) быть объектом коммерческого кредита (поставка сырья и материалов производителем с последующей оплатой; даваль- ческое сырье);
д) передаваться в уставный фонд предприятия и организации в виде неденежного вклада (здания, сооружения, запасы сырья);
е) передаваться в оперативное управление менеджерам предприятия;
ж) быть объектом концессии (договора) и т. п.
В целом на рынке физического капитала в полном объеме отражается известный нам «пучок прав собственности» (см. ч. 1, стр. 251).
Физический капитал является благом длительного пользования, предназначен для производительного потребления. Нго современная ценность зависит от величины дохода, которую ожидается получить в ближайшем будущем.
Однако в некоторых случаях физический капитал может приобрепш.еи для того, чтобы сохранить имеющийся денежный капитал от девальвации и инфляционного обесценения, в том числе и в условиях нарастания политического кризиса.
Модель спроса на физический капитал. Ранее установленные общие принципы функционирования рынка экономических ресурсов (см. главу 10) позволяют определить оснош-
577
ные правила формирования спроса на капитал в вещественной форме:
Наличие спроса на физический капитал зависит от спро са на продукцию, в производстве которой используется дан ная разновидность капитала («принцип производное™»).
Фирма будет закупать физический капитал до тех пор, пока денежный доход от предельного продукта на ресурс бу дет больше или равен предельным издержкам, которые связа ны с приобретением дополнительной единицы капитала.
Между ценой на физический капитал и величиной спроса существует обратная зависимость. Чем выше цена на ресурс, тем в меньших объемах можно ожидать закупку данного ре сурса. Такая зависимость усиливается в условиях эластично го спроса по цене на готовую продукцию, когда у предприни мательской фирмы отсутствует возможность повысить цену и таким несложным способом переложить на потребителя воз росшие издержки производства.
Спрос на физический капитал зависит от его специфи ческой производительности, т. е. от потребительных свойств. Чем выше производительность новой модели оборудования, качество технологического сырья, тем выше будет спрос на соответствующий материальный ресурс.
Прямое воздействие на объем рыночного спроса на фи зический капитал оказывает изменение цен на другие эконо мические ресурсы. Так, более дорогой ресурс обычно заменя ется дешевым. Усиливается стремление рационализировать производство.
Повышение степени эффективности использования фи зического капитала уменьшает первоначальный объем закупок.
Спрос на сырье и материалы. Изменение объема выпуска продукции непосредственно влияет на расход технологического сырья, основных и вспомогательных материалов. Поэтому принцип производности, т. е. зависимости спроса на сырье от спроса на выпускаемую продукцию, реализуется наиболее отчетливо. Безусловно, в какой-то момент в
578
ход могут пойти резервные и прочие запасы сырья и материалов. Но это лишь на некоторое время смягчает наращивание спроса на сырье вслед за изменением рыночной конъюнктуры.
В национальной экономике традиционными поставщиками сырья выступают сельское и лесное хозяйство, рыболовецкий флот и т. д. Поэтому значительная часть сырьевого рынка имеет ярко выраженный сезонный характер. Здесь торговые сделки заключаются заранее (фьючерсные сделки), объектом купли-продажи на товарных биржах чаще всего выступает урожай будущего года и т. д.
Многие разновидности сырья и материалов имеют стратегическое значение. Более того, их основной оборот осуществляется через крупные международные биржи и по мировым ценам.
В первую очередь это касается нефти, природного газа, хлопка, металлов, редкостных видов руды, сахара, спирта, удобрений и т. д.
Поэтому для национального рынка важнейшим ориентиром выступают цены мирового рынка, которые выступают как системообразующие. Через цены на стратегические виды сырья задаются исходные пропорции обмена по широкой гамме национальных видов конечного продукта.
В условиях сформированного рынка динамика спроса „на сырье и материалы всегда уточняется с учетом соотношения средних издержек производства (себестоимости) и цены на производимую продукцию. Такие сопоставления становятся актуальными, когда рыночная цена на производимую продукцию остается неизменной.
Пример. Предположим, цена единицы продукции равна 10 талерам, а себестоимость (средние издержки производства) составляет 8 талеров. Производство материаломкое — в структуре себестоимости 60% составляют затраты сырья и материалов. В итоге рентабельность производства единицы продукции оказалась равной 25% (10 - 8 : 8 х 100%), что можно оценить как достаточно высокий уровень.
Не случайно увеличение рыночного спроса на данный вид продукции не осталось незамеченным со стороны предпринимательской фирмы. Принято решение дозагрузить имеющиеся мощности и увеличить выпуск продук-
579
ции данного вида, уменьшив при этом выпуск другой, менее рентабельной продукции.
При подготовке контракта на поставку дополнительной партии сырья оказалось, что на рынке предлагается сырье лучшего качества, но более дорогое. Его использование на предприятии приведет: а) к повышению качества изделия, что даст основание повысить цену предложения с 10 до 11 талеров; б) к росту стоимости материальных затрат с 4,8 (8 х 60%) до 6,8 талера, а себестоимость изделия тогда составит 11 талеров (8 + 2).
В итоге получается, что цена не обеспечивает для предпринимательской фирмы получение даже минимальной прибыли. Данное обстоятельство будет сдерживать спрос на дорогое сырье.
Особенности спроса на оборудование. Спрос на оборудование также непосредственно зависит от спроса на выпускаемую продукцию. Чем выше спрос на конечный продукт, тем выше спрос на оборудование, станки и другие элементы физического капитала.
В условиях современной конкуренции многие предпринимательские фирмы предпочитают иметь резервные мощности. В среднесрочной перспективе свободный резерв мощностей в 20-40 % в состоянии погасить даже сильные конъюнктурные колебания спроса на выпускаемую продукцию.
Что касается долгосрочного периода, то здесь важно учитывать общую тенденцию изменения объема спроса на конечный продукт. Наличие резерва мощностей в меньшей степени оказывает здесь сдерживающее воздействие на спрос на активную часть средств труда.
* Известно, что средства труда подвергаются физическому и моральному износу. Неизбежным является наступление срока их полного износа. Поэтому даже в условиях простого воспроизводства всегда есть минимальный объем спроса на оборудование, который связан с процессом его физического обновления.
Спрос на оборудование возрастает вслед за ускорением морального износа, когда появляются более производительные и относительно дешевые модели. Скорость морального износа оборудования непосредственно зависит от научно-технического прогресса.
Ряд моделей оборудования всегда имеет двойное назначение (гражданское и военное применение). Это обстоятельство накладывает свое воздействие на формирование спроса.
580
Спрос на оборудование непосредственно зависит от фазы промышленного цикла. При этом особое значение имеет фаза депрессии (застоя). В условиях «кризисной ямы», когда цены на продукцию и рентабельность производства оказываются на минимальном уровне, форсированное обновление основного капитала (оборудования) является единственным выходом для снижения издержек производства.
Поэтому не случайно современные методы государственного регулирования национальной экономики предполагают активизацию спроса на оборудование и стимулирование обновления основного капитала.
Расширенное воспроизводство всегда сопровождается увеличением спроса на оборудование, так как его материальной основой выступает накопление капитала. Поэтому сохранение долговременного и устойчивого экономического развития выступает важнейшей предпосылкой формирования стабильного спроса на оборудование.
Инвестиции. Элементы физического капитала в виде средств производства создаются предприятиями, которые принято относить к первому подразделению реального сектора национальной экономики.
Средства производства предназначены для купли-продажи, используются для развития производства. Поэтому элементы физического капитала называются инвестиционными (капитальными) товарами.
Чем больше инвестиционных товаров используется для развития производства, тем больше инвестиций.
Инвестиции есть имущественные и интеллектуальные ценности, которые используются для обновления и наращивания производственного потенциала с целью получения дохода.
Инвестиции увеличивают объем физического капитала в национальной экономике.
С точки зрения денежного капитала инвестиции есть расход денежных средств, связанный с созданием, обновлением, расширением и техническим перевооружением основного капитала, а также по этой причине с изменением оборотного капитала (11, 14, 51).
581
Различаются инвестиции замещающие, чистые и валовые.
Замещающие инвестиции — это средства, израсходованные на закупку оборудования (физического капитала) с целью замены изношенного основного капитала. Источником для замещающих инвестиций выступает амортизационный фонд. Простое обновление израсходованного запаса сырья и материалов в качестве инвестиций не рассматривается.
Чистые инвестиции связаны с дополнительной закупкой нового оборудования и увеличения запаса сырья и материалов с целью наращивания производственного потенциала.
Валовые инвестиции есть сумма замещающих и чистых инвестиций. Равны общему расходу денежных средств предприятия, связанному с приобретением инвестиционных товаров.
При экономическом обосновании инвестиций принято сопоставлять капитальные затраты и ожидаемые доходы (прибыль).
Деление годового объема прибыли на понесенные капитальные затраты позволяет определить рентабельность (прибыльность) инвестиционного проекта.
Деление общих (или приведенных) капитальных затрат на годовой (месячный) объем прибыли позволяет определить срок окупаемости инвестиционного проекта.
При этом надо учитывать, что затраты на осуществление проекта обычно растягиваются во времени, а доходы лишь постепенно увеличиваются после сдачи объекта в эксплуатацию.
Продажа функционирующего предприятия одним собственником другому с позиций всей национальной экономики не есть инвестиции. Как говорится, от перемены мест общая сумма не меняется. Но с позиций нового собственника подобная сделка является инвестицией, так как в его распоряжение переходит производственный комплекс.
Масштабы и темпы накопления капитала зависят от ряда факторов:
массы прибыли, которую получают предпринимательские фирмы;
пропорции деления присваиваемой прибыли на потребляемую и на копляемую часть;
582
фонда амортизации (фонда возмещения), что зависит от режима ис пользования капитала, его объема и структуры, а также от культивируемой политики амортизационных отчислений;
уровня производительности труда, что в последующем определяет цены на оборудование и т. п., национального уровня зарплаты;
наличия на рынке свободных средств производства и рабочей силы, а также от режима внешней экономической деятельности;
налоговой политики, так как налоговая нагрузка оказывает прямое воздействие не только на предпринимательскую активность, но и на ту массу чистой прибыли, которая остается в распоряжении фирмы.
Особо следует выделить склонность населения к сбережениям. Дело в том, что одним из важнейших источников накопления выступают сбережения населения. Сбережения домашних хозяйств изменяют в национальной экономике объем и структуру текущего спроса. На величину денежных сбережений населения уменьшается спрос на потребительские товары, создается возможность с помощью кредитной системы увеличить спрос на инвестиционные товары. Рост инвестиций означает, что соответствующая часть ВВП дополнительно используется для увеличения физического капитала нации.