Вопросы и задания для контроля знаний

1. Почему финансовые рынки играют важную роль в кругообороте продуктов и доходов?

2. Объясните различие между прямым и косвенным финансированием.

3. Почему возможен рост номинального национального продукта без изменения количества денег, находящихся в обращении?

4. Объясните, что такое "инъекции" и "утечки" в кругообороте товаров и платежей. Почему сумма "инъекций" в национальной экономике должна быть равна сумме "утечек"?

5. Верно или нет следующее утверждение:" Финансовые рынки состоят из множества механизмов, по которым денежные средства перетекают от заемщиков к собственникам денежных средств"?

6. Разъясните, как влияет на кругооборот денежных средств такая ситуация, когда продают за границу товаров и услуг на меньшую сумму, чем покупают у иностранных фирм.

7. Как с помощью кредитно-денежной политики контролировать количество денег в обращении?

8. Определите понятия "разменная денежная система" и "неразменная денежная система".

9. Назовите факторы, которые определяют тип денежной системы страны.

10. Какую роль играет государство в формировании денежной системы страны?

11. Назовите виды золотого стандарта и дайте каждому характеристику.

12. Для чего необходимы средства защиты бумажных денежных знаков и какие формы защиты существуют?

13. Каков механизм обеспечения покупательной способности кредитных денег?

14. Как понимать термин "стабильность покупательной способности денег"? Почему важно поддерживать стабильность покупательной способности денег?

15. Определите содержание понятий "производство денежных знаков", "эмиссия денег".

16. Может ли система электронных расчетов полностью вытеснить наличные деньги и привести к созданию электронной системы денежного обращения?

17. Можно ли утверждать, что "По сравнению с обычными заемщиками государство занимает привилегированное положение на финансовом рынке, имея сравнительно свободный доступ к денежным ресурсам в отличие от частных предпринимателей"?

18. С какой целью государство стремится воздействовать на денежно кредитную сферу?

Глава 3 Денежная масса и денежный оборот

Основные термины

Денежная масса Денежные агрегаты Ликвидность денежных средств Наличные деньги в обороте Денежная база

Нормы обязательного резервирования Операции на открытом рынке Ставка рефинансирования Учетная политика Денежный оборот Платежный оборот

3.1. Структура денежной массы

Современной рыночной экономике соответствует кредитная денежная система, которая законодательно закреплена в большинстве стран мира. Организация обращения кредитных денег, регулирование покупательной способности денежной единицы требует более четкого определения такого понятия как денежная масса. Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, фирмам и государству.

В экономике в каждый данный момент в обороте находится определенная масса обращающихся денег. При этом деньги переходят от покупателя к продавцу, как в наличной, так и в безналичной форме.

В то же время в обращении имеется масса денег, которая в данный момент не участвует в товарных сделках, но является законным платежным и покупательным средством (средства на депозитных и сберегательных счетах, срочные вклады). Указанные денежные фонды постоянно вовлекаются в активный денежный оборот по мере создания для этого материальных предпосылок. Поэтому нет возможности провести четкую границу между обращающимися деньгами и другими денежными средствами. В современной экономике денежная масса выполняет все функции денег одновременно: и средства обращения, и средства платежа, и средства накопления.

В структуре денежной массы выделяется активная часть – денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, которая включает в себя денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Структура денежной массы, таким образом, достаточно сложна и не совпадает со сложившимися стереотипами, когда деньгами, прежде всего, считают наличные бумажные купюры и разменные монеты. В действительности доля бумажных денег невелика, в развитых странах она составляет примерно 5-10% всей денежной массы. Основная же часть сделок обслуживается безналичными средствами. В структуру денежной массы включаются такие компоненты, которые невозможно непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на сберегательных и депозитных счетах в коммерческих банках, других кредитных организациях. Перечисленные компоненты денежных средств получили названием "почти деньги" или "квази-деньги".

В странах с развитой рыночной экономикой для характеристики денежной массы принимаются различные обобщающие показатели, называемые денежными агрегатами.

Денежные агрегаты – это такая группировка денежных средств, при которой денежные компоненты отличаются друг от друга степенью ликвидности. Ликвидность денежных средств – это возможность элементов денежной массы быстро превратится в те средства, которые непосредственно используются в расчетах.. Наибольшей ликвидностью, безусловно, обладают наличные деньги.

В разных странах используются разные группировки денежных агрегатов. Однако принцип выделения агрегатов один – они отличаются друг от друга уровнем ликвидности, простотой трансформации в платежное средство. Денежный агрегат построен путем присоединения к предыдущему агрегату величины новых кредитных инструментов в последовательности, характеризующей снижение возможности их использования как средства обращения.

Так в США выделяют следующие агрегаты: М1, М2, М3, L.

Классификация агрегатов дана в таблице 6, где по вертикали в порядке убывания ликвидности расположены денежные и финансовые активы, а по горизонтали – денежные показатели, включающие или не включающие в себя указанные активы.

Таблица 6

Схема показателей денежной массы в США

АКТИВЫ	ПОКАЗАТЕЛИ
	М1	М2	М3	L
Наличные деньги	+	+	+	+
Чековые вклады	+	+	+	+
Вклады на бесчековых сберегательных счетах	-	+	+	+
Срочные вклады по малым суммам (менее 100.000)	-	+	+	+
Крупные срочные вклады (более 100.000)	-	-	+	+
Сберегательные облигации	-	-	-	+
Краткосрочные казначейские обязательства	-	-	-	+
Банковские акцепты	-	-	-	+

Из всех перечисленных в таблице активов понятию «деньги» в наибольшей степени соответствует М1, т.е. денежная масса в узком смысле слова. Что касается структуры денежных агрегатов США, то ее характеризует таблица 7.

Таблица 7